隨著智能技術更新以及消費不斷升級，我國汽車產業發展迅猛， 互聯網汽車金融 由此生發巨大的發展潛力。今年以來，互聯網汽車金融平臺開始受到眾多資本的青睞，融資總額已超過130億元。不過，在互聯網汽車金融成為 投融資風口 的同時，也面臨著 征信體系 缺失、 大數據風控 中數據缺失等瓶頸和難題。

互聯網汽車金融平臺受眾多資本青睞

從今年年初至今，共有16家互聯網汽車金融平臺完成了融資，其中有10家平臺獲得上億元融資，規模最大的一筆來自騰訊、京東、順豐等戰略投資的易鑫金融，高達40億元；第1車貸在一個月內完成兩筆共計5億元的融資，瓜子二手車完成了4億美元的B輪融資。從融資輪次來統計，16家互聯網汽車金融平臺中獲得A輪的共有7家，B輪3家，C輪1家，D輪2家以及戰略融資3家。

互聯網汽車金融備受資本青睞，一大原因是去年8月24日網貸監管細則的出臺。該細則要求網貸資產必須小而分散。在來用車CEO陸雨泉看來，互聯網汽車金融平臺則具備小額分散、物權清晰等特點，使其順勢成為極具發展潛力的資產。而且，資本想要進到汽車金融市場分一杯羹就需要面對汽車金融中最重要的風險管理環節，汽車的風險管理專業性要求高，需要一定的行業經驗積累。

互聯網汽車金融領域具有廣闊的發展空間。截至2016年末，我國汽車保有量達到1.94億輛，新車和二手車交易一直高位運行，同時國內汽車金融滲透率仍然顯著低于國際水平，汽車金融具有廣闊的發展空間。“汽車金融盈利點可觀。新車包括二手車在內，都在嘗試推進自營金融，不再單靠交易利差盈利，而是通過保險、金融、售后等各個環節來增加利潤點，而中國汽車金融市場規模可達2萬億元，消費金融滲透率將提高至50%，未來前景可想而知。”花生好車創始人陳鵬云表示。

互聯網汽車金融平臺是新車零售的正確選擇。陳鵬云認為，汽車電商的口號喊了很多年，包括從汽車之家到易車的新車銷售之路，可以說都以失敗結束，其歸根到底在于輕視了汽車傳統渠道的強勢。所以說只有通過融資租賃的方式去做汽車 新零售 ，才是可行的。一方面是模糊價格因素，以防止新渠道來混亂市場定價。另一方面是對市場銷售空白的補缺，首付或是零首付，極大程度上降低了用戶購車門檻，極適合對效率和便捷性有要求、希望盡快享受汽車生活的年輕消費群體，同時也為一些創業企業降低了成本。

“此外，汽車領域的互聯網化進程剛剛開始，對參與者而言大都站在同一起跑線上，每家企業都有很大的想象空間。同時，與當前風險資本市場行情有關，當前的風險資本市場，缺項目不缺資金，互聯網汽車金融領域的巨大想象空間自然容易吸引資本的關注。”蘇寧金融研究院高級研究員薛洪言補充說。

發展瓶頸依存

雖然互聯網汽車金融已經成為投融資風口，備受資本青睞，但也面臨著征信體系缺失、 大數據 風控中數據缺失等瓶頸和難題，并沒有看起來那般美好。

征信數據信息割據嚴重，急需建立統一的征信管理規范。我國目前在征信市場方面尚未建立統一明確的行業規范，公眾征信更新不及時，共享機制不健全。“而央行征信目前只針對銀行等金融機構開放，受眾機構較少，且互聯網汽車金融公司目前尚不能接入央行征信。與此同時互聯網汽車金融公司在與第三方商業征信機構開展合作時，也面臨著第三方商業征信機構數據分散化、片面化的現狀，導致互聯網汽車金融公司需在第三方商業征信機構的數量、機構的數據質量、數據的穩定性及價格等多方面進行衡量，間接提高了業務開展的成本。”陸雨泉說。

大數據風控模型的數據樣本有限且模型的有效性尚需市場驗證。互聯網汽車金融提倡快速便捷的客戶體驗感，在此目標下，互聯網汽車金融公司普遍依托大數據開發風控模型，力圖減少人為干預，通過模型的驗證來促成業務的快速達成。但汽車金融作為一個低頻次、高金額的業務種類，其數據的樣本量有限，很難達到短期建立風控模型的目的。因此，互聯網汽車金融公司會依托自身已有的數據樣本及通過第三方公司采集到的數據樣本建立風控大數據模型。但該種風控模型限于數據樣本的數量，模型尚不成熟。

陸雨泉認為，作為一個新興行業，究竟何種數據模型能更好地完成企業自身風控的預期目標，如何確保自身數據采集及第三方數據公司所提供數據的準確有效，都是一個需要時間不斷摸索實踐的過程。而作為以盈利為目的的企業，在數據采集和模型搭建的過程中，能否不受市場占有率及銷量的影響，始終如一地貫徹風控數據采集標準，確保采集的數據完整有效，這也是目前眾多互聯網汽車金融公司所面臨的考驗。

此外，線上功能有限、難以把控消費場景也是掣肘互聯網汽車金融發展的因素之一。汽車金融的核心業務是汽車消費金融，而汽車消費金融的布局需要把控消費場景，而基于汽車消費的特殊性，汽車消費場景恰恰是最難把控的，也成為互聯網企業發展汽車金融業務面臨的最大挑戰之一。“汽車消費是典型的大件消費，且涉及到三包政策、掛牌過戶、維修保養、保險等一系列問題，純線上場景可以覆蓋的環節極為有限，需要與主機廠、經銷商等進行深度合作，而主機廠與經銷商基于自身利益，與互聯網電商平臺合作的意愿有限。”薛洪言表示。

多措并舉發展好互聯網汽車金融

汽車金融市場不斷崛起。2016年我國汽車金融市場規模已超過7000億元，雖然市場滲透率仍相對較低，但市場規模還在以每年25%的速度持續擴張。相比歐美市場，國內互聯網汽車金融市場相對不成熟，仍需多措并舉發展這一領域。

薛洪言建議，發展互聯網汽車金融，需要從場景和風控兩個方面著手。場景層面，需要加強與主機廠、經銷商的合作，互利互惠，通過更好地服務汽車銷售環節來體現金融的價值；風控層面，則需要從評估車為主向評估人為主進行轉移，這便需要借助大數據風控的手段，盡量獲取更多有關人的數據，建立并持續完善風控模型。

在場景方面，陳鵬云認為，互聯網汽車金融最理想的應用場景是線上審批、線上支付、線上還款，線下提車，很簡單便利。但目前來說各家企業都必不可少地面臨風控風險，這就需要加強線下場景的把控能力。

“談到風險管控，我們第1車貸建立了貸前、貸中、貸后的三級管理體系。貸前的整個授信調查階段，結合不同項目，貸前的管理要求也有所不同。在這個維度上，我們更多關注的是個人的征信情況，包括收入、家庭資產，通過反欺詐模型，包括第三方征信和央行征信系統可以快速進行單個個體的識別，形成一個快速的用戶畫像。”第1車貸創始人兼CEO郭超表示，同時車輛作為整個汽車金融的重要抵質押資產，應該說在整個貸中環節里會有一定的手續和要求。比如，車輛質押登記、質押合同簽署。這都是落實整個資產或者說債權的重要手段。同時，第1車貸在貸中環節涉及到的所有合同簽署都基本上實現了線上化，而且錄入后很快就會有反饋結果。在貸后管理方面，C端全行業基本上全部都采用加裝GPS的管理方式，來對車輛貸后運行軌跡和貸后情況進行識別和管控。一旦客戶有長期出現違約或者出現失聯等不正常還款情況，第1車貸可以通過GPS信號追蹤車輛，保障資產安全。這個目前是行業普遍應用的監管方式。

“站在風口的汽車金融行業發展迅速但同時也存在問題，如政策上對于融資租賃市場的規范并不完全，缺乏系統性的監管，法律法規尚未完善，導致租賃市場存在信用缺失問題。這就需要行業自律及法律完善雙管齊下。”陸雨泉補充道。

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