最近 P2P 監管征求意見稿 出臺，難住了大部分建立資金池、做大標的平臺。但剛剛融資 5000 萬人民幣的玖融網從汽車金融領域切入，堅持小額分散、區域分散，使得這家起于湖北的平臺成為該省第一個拿到融資的網貸平臺。

玖融網最核心的模式就是用車輛抵押的方式做風控，借款人須將名下的汽車做抵押，車輛信息會直接在平臺上展示。對此，玖融網進行了線下布點，主要是針對借款人的開發和審核，玖融網總經理徐奔 “不認可代理模式”，認為會存在信用風險，外包出去會把風險集中在某個承包商身上，跟小額分散的監管精神有悖。

借款人的開發主要通過與汽車銷售商、洗車行合作，“有車出入的地方都會去做展示”。對于監管方案提出禁止線下門店推薦、銷售業務，徐奔表示，玖融網除了信息采集、核實，不會像 e 租寶那樣招攬投資人、推薦銷售理財產品，玖融網線下只做借款端的開發，這恰恰得到監管新規的認可。

徐奔告訴 36 氪，目前在全國有 18 家分公司，主要在華中和西南地區，為控制風險還不打算進入北方地區，同時單個區域貸款存量最高也控制在 4000 萬左右，目前總交易額已經達到 10 個億，借款方平均借款金額在 10 萬以下。“初期非常謹慎，14年 用了整整一年才開了 3 家店，業務在 2015年7月 以后加快。”

玖融網現有注冊用戶 4 萬多人，主要獲客方式還是口碑營銷，投資人主力年齡是 30-40 萬之間，一般投資金額在幾千到十幾萬不等，投資人的收益在 14%，平臺會抽取借款標的的 5%，這意味著到借款人那邊會達到了 20%， “很多是小微企業或工薪階層臨時需要資金，三、五萬拿來應急，但并不代表一定是劣質客戶。”

徐奔表示， 玖融網不做大標，不會像一些平臺幾百萬上千萬地借出，而且一般放款額度是車輛評估值的 6 成到 8 成，即使遇到逾期，也能完全覆蓋 。而車輛價值的評估是系統加人工評估，借款額超過 10 萬，還一定會參考借款人的征信報告。為保障壞帳催收，還會預先給抵押的汽車安裝 GPS。

徐奔表示， 堅持小額分散是玖融網的生存之本。 做大標不光有流動性風險，還有信用風險。如果投資人投了一百萬，都只借給一個借款人，風險會比較大，但如果拆分成 10 個 10 萬的，給 10 個借款方，就算其中一個出事兒，也能控制風險。

玖融網還在平臺首頁上開辟了專門區域，公布包括逾期率、壞帳率在內的詳細財務數據。徐奔認為，這是 “草根平臺” 贏得信任的必要做法，也符合監管精神對信息披露的要求。此外，此次投資方為 9158 的母公司天鴿互動。

對于目前的行業亂象，特別是不久前出事的 e 租寶之類的現象，徐奔說，“他們每天這么大的交易量，我非常困惑核心資產從哪里來的，怎么開發的？” 很可能就是 “龐氏騙局”?！? 以玖融網來說，開發 10 萬的資產，可能需要一個團隊好幾個小時甚至一天時間，但一些平臺一天能拿上億的資產，會有虛假債權的可能。 ”

徐奔認為， 跑路平臺最核心的問題在于資產端 “很不透明” ，而玖融網對所有借款人的基本情況都會公布：車輛、房產信息等一切必要的信息，全部是真實對應到借款人，而且在車管所辦了抵押登記，“不可能偽造”。?

目前 P2P 行業已經走向細分，市面上還有 短融網 和 微貸網 等平臺在從事汽車抵押業務，因汽車易于變現，且抵押貸款比信用貸款風險更低，成為熱門選擇。短融網產品線更豐富，已拓展至房產抵押貸款，地域上集中在河南等北方地區。

一位資深業內人士告訴 36 氪： 此類平臺 “顛覆” 的不是銀行，而是典當行、小貸公司等傳統意義上的 “高利貸公司”，因為起投門檻低，利率又比典當行低，體驗更便捷，典當行必然 “失寵”，2015年，北京地區的典當行營業額下降了 40%，足見沖擊之大。

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