[ 摘要 ]全明星投資專(zhuān)注于更成熟的行業(yè)領(lǐng)先者，這意味著它的目標(biāo)是那些估值通常會(huì)有顯著溢價(jià)的公司。但作為前摩根士丹利董事總經(jīng)理的季衛(wèi)東在接受采訪時(shí)表示，經(jīng)濟(jì)衰退和資金迅速減少削弱了競(jìng)爭(zhēng)，擴(kuò)大了該公司的投資窗口。

全明星投資聯(lián)合創(chuàng)始人季衛(wèi)東

騰訊科技訊 據(jù)外媒報(bào)道，全明星投資公司（All-Stars Investment Ltd）再度融資5億美元，以將其初創(chuàng)公司投資組合擴(kuò)大到滴滴出行等亞洲重量級(jí)公司以外。該公司還預(yù)計(jì)，其支持的公司中約有10家將在兩年內(nèi)上市。

這家總部位于香港的風(fēng)險(xiǎn)投資基金最近下注的對(duì)象包括全球最大的人工智能初創(chuàng)公司商湯科技和網(wǎng)約車(chē)巨頭Grab。全明星投資聯(lián)合創(chuàng)始人季衛(wèi)東（Richard Ji）表示，該基金管理著近20億美元的資產(chǎn)，并將堅(jiān)持后期投資。

全明星投資專(zhuān)注于更成熟的行業(yè)領(lǐng)先者，這意味著它的目標(biāo)是那些估值通常會(huì)有顯著溢價(jià)的公司。但作為前摩根士丹利董事總經(jīng)理的季衛(wèi)東在接受采訪時(shí)表示，經(jīng)濟(jì)衰退和資金迅速減少削弱了競(jìng)爭(zhēng)，擴(kuò)大了該公司的投資窗口。

他在香港說(shuō)：“我們只投資于那些在一些最大領(lǐng)域擁有最大市場(chǎng)份額的行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)，這些行業(yè)在一定程度上具有反周期的特性。當(dāng)經(jīng)濟(jì)不是很好的時(shí)候，專(zhuān)注于節(jié)約成本和提高效率的公司就會(huì)受益，這就是我們的投資組合所關(guān)注的。”

隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，對(duì)一度炙手可熱的國(guó)內(nèi)科技行業(yè)的押注正在降溫。研究公司Zero2IPO的數(shù)據(jù)顯示，上月，中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資公司和私募股權(quán)公司的總投資額下降了67.5%，至人民幣294億元。根據(jù)市場(chǎng)研究公司Preqin的數(shù)據(jù)，在截至去年12月的三個(gè)月里，中國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資交易總計(jì)為713筆，較上年同期下降了25%。

全明星投資以支持中國(guó)一些最大的科技初創(chuàng)公司而聲名鵲起。季衛(wèi)東說(shuō)，全明星投資支持的滿幫集團(tuán)(Full Track Alliance)去年?duì)I收增長(zhǎng)了100倍。他補(bǔ)充說(shuō)，在該公司的投資組合中，打車(chē)巨頭滴滴出行、在線金融平臺(tái)陸金所、醫(yī)療保健公司微醫(yī)集團(tuán)、商湯科技和民宿預(yù)訂服務(wù)途家網(wǎng)都有可能在兩年內(nèi)上市。

然而，最近上市的由全明星投資支持的公司在公開(kāi)市場(chǎng)表現(xiàn)并不是很好，這就是小米公司。小米股價(jià)已較其IPO發(fā)行價(jià)下跌了約三分之，盡管其IPO價(jià)格設(shè)定在了市場(chǎng)區(qū)間的底部。不過(guò)，全明星投資依然是這家中國(guó)智能手機(jī)制造商的支持者。“我們從這筆投資中獲得了回報(bào)，”季衛(wèi)東說(shuō)，但沒(méi)有詳細(xì)說(shuō)明。

該公司的名冊(cè)上擠滿了摩根士丹利(Morgan Stanley)的前員工，并且從這家美國(guó)投行的部分私人客戶那里籌集資金。

季衛(wèi)東預(yù)計(jì)，短期內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)將持續(xù)放緩，這可能會(huì)抑制IPO估值。但他認(rèn)為，能產(chǎn)生有機(jī)營(yíng)收增長(zhǎng)的初創(chuàng)企業(yè)仍然代表著機(jī)會(huì)。

“后期投資的回報(bào)來(lái)自對(duì)市盈率的重新定價(jià)和公司的有機(jī)增長(zhǎng)，”季衛(wèi)東說(shuō)。“當(dāng)市場(chǎng)下跌時(shí)，這種重新定價(jià)的套利行為就消失了，因此我們必須關(guān)注那些仍然擁有大量有機(jī)增長(zhǎng)的公司。”（騰訊科技審校/昔夏）