這是一個精英階層的創(chuàng)業(yè)故事。

弘道資本的四個合伙人，經(jīng)歷了早期艱難創(chuàng)業(yè)、財富自由之后決定促進社會進步，在共同的人生追求下走到一起，在投資圈開始探險。最終他們用人人貸、ofo、拉勾網(wǎng)、Kika等項目走出了一條人民幣基金的獨特路線。

在藏龍臥虎的投資圈突圍，他們是如何做到的?

讓我們走進這家低調而又非主流的投資機構，翻看他們真實的投資日記。

本土機構逆襲：人民幣基金模式之弘道資本

中國的互聯(lián)網(wǎng)圈有這樣一個奇怪現(xiàn)象，那就是在舶來美國模式的基礎之上，走出適合中國自己的獨特模式，無論是阿里巴巴、百度還是騰訊，包括京東，都與國外模式息息相關，然而又各具特色。

而在中國風投圈，在充滿借鑒美國模式的基礎之上，人民幣基金也同樣殺出了一條血路，達晨創(chuàng)投、君聯(lián)資本、東方富海等一系列人民幣基金也開始崛起，成為一道獨特的風景。

中國是一個奇跡，中國的創(chuàng)業(yè)者及投資人展現(xiàn)出的智慧也同樣讓全球側目。

而在這些投資機構當中，今天，GPLP君就講一個人民幣基金逆襲的樣本——弘道資本。

2017年6月6日下午第五屆中關村天使投資論壇上，弘道資本憑借天使投資ofo和人人貸兩只獨角獸榮膺“2016中關村獨具慧眼天使投資機構”。

弘道資本的四個精英合伙人是如何一步步走到今天的?

資料顯示，弘道資本成立于2010年10月，四個合伙人，楊正宏、李曉光、張逸龍、王偉，作為連續(xù)創(chuàng)業(yè)成功的典范，人到中年，他們成為中國的精英。然而，他們并沒有止于此，反而不斷思考，接下來，他們到底該做點什么，才能更好回饋社會?

“2009年，我們幾個一起探討，關于商業(yè)上的成就，我們已經(jīng)到此為止了。那么，接下來我們該怎么辦?如何利用過去的人生經(jīng)驗及社會財富來回饋社會?同時又與社會保持緊密聯(lián)系?”李曉光表示說。

彼時，2010年的李曉光作為高陽圣思園信息技術公司董事長兼CEO，公司的凈利潤已經(jīng)超過1億人民幣;楊正宏也曾連續(xù)兩次成功創(chuàng)業(yè)，擔任上市公司CEO;張逸龍也曾是上市公司大股東和董事;王偉甚至已經(jīng)進入過中國福布斯排行榜。

很多人的夢想他們已經(jīng)實現(xiàn)了。

2009年這四個情況雷同、平時來往緊密的哥們開始集中討論這個話題。

最終，大家一致同意，通過做投資的方式回饋社會，然后將投資做為一輩子的目標而努力。

“因為只有做投資能夠幫助更多的創(chuàng)業(yè)者，我們過去的創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗正好可以讓這些年輕人少走一些彎路。”李曉光表示說。

其實，更重要的一點，相比較美元基金，他們更了解中國。

2010年，東四環(huán)北路7號，在這個原始與現(xiàn)代并存，遠離投資圈硝喧的地方，對著一片希望的麥田，弘道資本誕生了。

他們堅信，“弘道資本可以深度挖掘以技術為核心從而改變人類生活的項目，尋找到以領袖為靈魂從而凝聚優(yōu)秀人才的團隊。”

他們能夠實現(xiàn)嗎?

憑借本土優(yōu)勢及獨特見解殺出重圍

投資圈是一個江湖，門派林立。

當然，如果簡單來算的話，來自美國的大牌機構，比如紅杉資本，算是美元基金的典型。

而弘道資本等人民幣基金則是典型的本土派。

俗話說，“外來的和尚會念經(jīng)”。

人民幣基金該怎么辦?

2010年，剛成立的弘道資本開始不斷探索。

首先，就項目來講，他們該如何挖掘以技術為核心從而改變人類生活的項目?

換句話講，弘道資本的項目源從哪里來?

對此，經(jīng)過一番思考，為了找到優(yōu)質、穩(wěn)定而持續(xù)的項目來源，弘道資本進行了一系列布局。

“那個時候，為了解決項目來源，我們先后入股了一些孵化器，比如3W咖啡和天使匯，從源頭上保證弘道資本能夠接觸到中國最優(yōu)秀的項目。”

此外通過各種投資社群活動，他們與中國主流的早期機構，比如真格基金的徐小平等都建立了合作，深刻了解主流基金的投資路線及投資邏輯。同時也通過不同的人脈讓自己的項目來源更加多元。

而且，弘道資本在圈子里還更早樹立了規(guī)則及合作意識。

“為了獲取一些優(yōu)質的好項目，弘道資本可以付出一定成本。”楊正宏仔細考慮了整個游戲規(guī)則，從而明確表示。

由此，弘道資本與泰合資本等多家機構合作緊密。

這樣，弘道資本從多個角度保證了自己的項目來源優(yōu)質而又穩(wěn)定，形成了項目來源海陸空全面布局的投資網(wǎng)絡。

其次，投資就是投人，找到這些項目以后，他們如何判斷這個團隊是以領袖為靈魂從而凝聚優(yōu)秀人才?

這一點，作為精英創(chuàng)業(yè)的典型，這是弘道資本的強項。

“我們幾個人加在一起的年齡超過200歲，在職業(yè)生涯當中積累了很多看人的經(jīng)驗，經(jīng)歷多了，在看人的方面要比其他人更準，自然也就積累了一套屬于自己的方法及體系，對人性的認識也更深刻。這是弘道資本區(qū)別于其他投資機構最明顯的差別。”弘道資本合伙人張逸龍表示說。

資料顯示，弘道資本的四個合伙人從90年代開始創(chuàng)業(yè)，且在各自領域做的都比較成功。因此，他們對人性的認識更加深刻。

“有的創(chuàng)始人和 VC 聊會做很多包裝，這些包裝在流程化的盡職調查當中很難被發(fā)現(xiàn)，因此，我們就要通過其他方式，比如不斷的聊天、吃飯等活動，在一起交流來判斷他的本性。”李曉光表示說。

在觀察團隊方面，以一個細節(jié)為例，我們可以看出弘道資本是如何觀察團隊的。

“有一個創(chuàng)業(yè)團隊有三個合伙人，以前是 CEO 來找我們聊，完了我們說下次來把你那兩個兄弟帶上，我們大家一起吃個飯;等三個人都來了，可能我們問問題的時候總是 1 號回答，這時候我們就會看 2 號、3 號是不是可以回答，2 號、3 號回答后 1 號是什么反應。這樣就能觀察出他們之間的關系和合作形態(tài)。這里有一個例子，有個項目各方面考察都不錯，就是因為吃飯的時候，1 號搶著說，2 號、3 號回答完之后他總是去更正。其實我們明確是想考察 2 號和 3 號，因為跟 1 號交流很多了。在這個過程中我們已經(jīng)有這樣的要求和提示了，他還搶著說，并不一定他說的不對，但我覺得起碼他對他的伙伴尊重不夠。”李曉光表示，因為配合默契不夠，最終弘道資本放棄投資這家企業(yè)。

最后，在關于產(chǎn)業(yè)理解方面，從產(chǎn)業(yè)出身的弘道資本與其他機構的理解也不盡相同。

張逸龍，這個曾擔任上市公司董事、參與上市公司重組的合伙人，對資本及產(chǎn)業(yè)的理解更深入，而且，動作起來，迅猛而快速，作為昔日的股票交易員，他深深懂得，投資依舊需要高度敏銳的嗅覺及行動力。

李曉光，曾經(jīng)的北大老師，其風采及見識依舊如昔，對于互聯(lián)網(wǎng)即將給中國社會帶來的深刻變革保有敏銳的關注，同時對像ofo小黃車的價值，他也是保持清醒的認知

楊正宏，兩次互聯(lián)網(wǎng)軟件創(chuàng)業(yè)，在互聯(lián)網(wǎng)信息領域摸爬滾打20年，對互聯(lián)網(wǎng)的理解也與其他人迥異。

王偉，中國最早的天使投資人，投資了我愛我家及華誼兄弟的老男孩，對于中國娛樂產(chǎn)業(yè)及消費的認識，恐怕比其他人更深。

換句話說，出身產(chǎn)業(yè)，透過現(xiàn)象看本質，對行業(yè)及項目的價值有自己獨到判斷，這是弘道資本的合伙人做為精英創(chuàng)業(yè)的優(yōu)勢。

以對互聯(lián)網(wǎng)的理解為例。

2017年，當很多投資人開始焦慮，中國的互聯(lián)網(wǎng)投資已經(jīng)走到了盡頭，缺乏好項目的時候，在弘道資本的四個合伙人看來，一切不過是剛剛開始。

“互聯(lián)網(wǎng)誕生的本質是信息交換，這一特征目前的發(fā)展剛剛開始，還遠遠沒有達到盡頭。中國很多產(chǎn)業(yè)，比如說消費升級，互聯(lián)網(wǎng)金融等都需要互聯(lián)網(wǎng)來提升效率。”雖然過去他們從事軟件創(chuàng)業(yè)，參與了中國互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，然而，在楊正宏看來，中國的互聯(lián)網(wǎng)的機會依舊很多，只是需要投資人去挖掘。

對此，在這一邏輯的判斷之下，弘道資本投資了人人貸、ofo、拉勾網(wǎng)、星客多等互聯(lián)網(wǎng)與實體經(jīng)濟相結合的項目。

那么，從執(zhí)行角度來看，這四個人又是如何將投資邏輯變成一個一個具體項目，進而通過投資給LP創(chuàng)造巨大回報的呢?

讓我們且從弘道資本的投資日記觀察他們的投資邏輯及投資方法。

弘道資本的投資日記：人人貸

2012年4月，他們遇到了人人貸。

在見弘道資本之前，人人貸創(chuàng)始人已經(jīng)見了不少投資機構了，然而沒有人投資。整個項目展示出的創(chuàng)新讓弘道資本的幾個合伙人很驚喜，做了這么多年企業(yè)，他們太理解中小企業(yè)融資難的現(xiàn)實了，如果做好的話，對中國社會的促進顯而易見。

“金融的本質就是信息，因此，通過互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)信息的交換，在我們看來正好恰如其分。”楊正宏表示。

隨后，沒有任何猶豫，包括估值都沒有討論，按照對方開出的條款及估值，2012年4月，他們3000萬入股人人貸，成為其天使輪當中唯一的投資人。

正是這筆投資，讓他們嘗到了做投資的甜頭。

這讓他們也同時增加了自信，精英一樣可以二次創(chuàng)業(yè)成功。

投資教訓?關于人的判斷“我們也看走眼了”

人生百味，苦樂參半。

經(jīng)歷了人人貸的喜悅，他們迎來了真正的考驗，投資就是投人，這句話他們付出了代價。

團隊的四個人至今無法原諒自己。

“我們一向以看人為見長，這一次，恰恰是人出了問題，真的，非常痛苦。模式可以錯，但是人不可以。”張逸龍一直不肯原諒自己。

原來，弘道資本的某個投資項目發(fā)生了創(chuàng)始人侵占公司資產(chǎn)的情況，這讓他們震驚。因為，判斷人曾是他們最驕傲的地方。

其實，他不知道的是，這是投資人生活的常態(tài)。

中國早期的天使投資人幾乎都有被人騙財?shù)慕?jīng)歷，很多創(chuàng)業(yè)者拿了投資圈大佬的錢之后買房買車，甚至移民，這讓他們在經(jīng)歷了所有的人性之后最終明白，投資就是投人。

“投資就是投人，不能對人心存僥幸，對此，我們仔細反思，還是盡職調查不夠仔細，外圍調查、早期周邊朋友等沒有仔細調研。”張逸龍反思道。

這或許就是投資的魅力，永遠都充滿了風險，也隨時充滿了挑戰(zhàn)。

就這樣，在不斷的復盤及反思當中，弘道資本的四個合伙人憑借對人性的理解在投資圈殺出了一條血路，用經(jīng)驗及閱歷樹立了一道競爭門檻。

投資日記之ofo的故事：我們是天使投資人

李曉光永遠都會記得第一次見到戴威(ofo創(chuàng)始人)的情景。

2015年7月初在北大孵化器的路演現(xiàn)場，作為參賽隊員，一個大男孩帶著他的自行車電子鎖項目登場了。

路演現(xiàn)場，這個男孩有條不紊的講述了他們要做自行車電子鎖的創(chuàng)業(yè)想法，因為在北大四年他丟了5輛自行車。

而李曉光作為評委坐在臺下。

“關于出行行業(yè)其實我們一直關注，也在思考，未來該行業(yè)如何發(fā)展，畢竟自行車作為主要的短途交通工具肯定有其存在的必要。”李曉光表示說。

當然，作為60后的一個記憶，那個陪伴他們青春的交通工具，他們四個人同時也對自行車情有獨鐘。

“我們看現(xiàn)在的法國，其實交通系統(tǒng)要比中國發(fā)達很多，比如法國的地鐵，然而，在法國的街頭，其實一樣自行車遍布。”張逸龍表示說。

問答環(huán)節(jié)中了解到戴威的過去經(jīng)歷，青海支教一年，曾擔任過北大學生會主席，還有一個共享單車的公司，李曉光的興趣又多了一層，隨即邀請他第二天就到自己的辦公室進行交流。

還是東四環(huán)北路七號，弘道資本合伙人的辦公室，當戴威認真用40多分鐘的時間講了自己的想法之后，他們就決定了投資的想法。

“在做ofo共享單車之前，戴威他們做了一個自行車騎游的創(chuàng)業(yè)項目，是唯獵資本投的錢，但這個項目失敗了，然后才轉型做共享單車。恰巧唯獵資本創(chuàng)始人肖總是我以前的同事，一通電話下來，我們就更加堅定自己的投資想法了。”李曉光回憶說。

然而，彼時的ofo共享單車卻分成了三個獨立的公司：原來的騎行公司，ofo業(yè)務運營公司和ofo電子鎖產(chǎn)品公司。

幫助戴威梳理其過去的歷史沿革問題，把三個公司合并成一個公司，專做高校的共享單車運營，李曉光和張逸龍與戴威溝通了很久，最終達成一致，弘道資本的投資款很快就到位了。ofo在北大開始起步，經(jīng)過試運行后ofo于 2015年9月7日在北大正式上線。

隨后，ofo的發(fā)展如火如荼，成為共享單車的代表。

作為精英創(chuàng)業(yè)的典型，弘道資本的四個合伙人用行動證明，人生就是一輩子的探險與奮斗，他們用業(yè)績及事實證明了中國投資人的智慧！做投資，人民幣基金一樣可以。