據IPO早知道消息，全球最大唱片公司之一的華納音樂于5月26日晚間向美國證券交易委員會（SEC）更新S-1招股文件，擬6月3日以“WMG”為交易代碼正式在納斯達克掛牌上市。

華納音樂將在IPO中發行7000萬股A類普通股，發行區間為每股23美元至26美元。以此發行區間上限計算，華納音樂的IPO募資規模將至多達到18.2億美元，估值則將達132.6億美元。

鑒于華納音樂是今年至今為止美股市場最大的一個IPO，甚至可能是全年市場最大IPO項目之一，包括摩根士丹利、高盛、摩根大通、瑞士信貸、美銀證券、花旗集團、巴克萊銀行、匯豐銀行等數十家國際知名投行均參與到本次IPO的承銷商之列。

承銷商總計享有1050萬股超額配售權，這也意味著，執行“綠鞋機制”后的募資規模將超過20億美元。

值得一提的是，在華納音樂的招股書中，還多次提到了中國音樂市場和騰訊音樂、 TikTok等國內平臺。

其中，當談到市場潛力時，華納音樂在招股書中提及，中國是一個唱片行業具有巨大潛力的市場。根據國際唱片業協會（IFPI）的數據，付費音樂模式在中國仍處于非常早期的階段，2018年的付費用戶約為3300萬，僅占中國14億總人口的2%。2017年，中國才剛剛躋身全球前十大音樂市場，2019年位居第七。

而當談到模式創新時，華納音樂表示，在TikTok等全球社交視頻應用的推動下，較短格式的音樂和基于音樂的視頻內容迅速增長。

換言之，這樣的應用程序具有廣泛采用音樂的潛力，即有機會為音樂娛樂產業創造更多平臺化、規模化的機會。這些平臺將增加音樂的付費渠道，并吸引不同的、往往是年輕的聽眾。

而從創作者的角度來看，類似TikTok等平臺或有機會打造更多的明星。譬如華納音樂旗下的年輕搖滾樂隊——Fitz & the Tantrums，就在2018年憑借歌曲《HandClap》在TikTok上走紅而享譽國際。

與此同時，較短格式的音樂和基于音樂的視頻內容在Facebook和Instagram等社交媒體平臺上也越來越受歡迎，這也進一步表明，創作者未來可通過更多途徑獲得用戶的關注以及付費意愿。

這里不妨提一下彭博之前報道中所提及的一個現象：即TikTok在非常短的時間內讓歌曲從默默無聞變得膾炙人口，而唱片公司則希望TikTok能支付更多費用來使用這些音樂，畢竟字節跳動的估值不斷上漲已是不爭的事實。

此外，騰訊音樂娛樂集團（NYSE:TME）同樣沒有被“遺忘”。華納音樂表示，其是第一家與Apple、YouTube和騰訊音樂等知名巨頭達成合作的大型音樂娛樂公司。

具體表現為：華納音樂的唱片以電子形式分發給不同的數字合作伙伴，包括Amazon、Apple、Deezer、SoundCloud，Spotify、騰訊音樂、YouTube等流媒體服務商，以及iHeart radio、SiriusXM等廣播服務商，并提供下載服務。

值得注意的是，騰訊音樂與華納音樂的合作不僅局限于版權層面。騰訊音樂彼時遞交給SEC的招股書顯示，其還與華納音樂的子公司華納中國以及索尼音樂娛樂訂立了股份認購協議，上市前已向兩家版權方發行總計約為2億美元的普通股。

財務數據方面，2015年至2019財年（注：非自然年），華納音樂的營業收入分別為29.66億、32.46億、35.76億、40.05億和44.75億（美元，下同），凈利潤分別為-0.91億、0.25億、1.43億、3.07億和2.56億。

從收入構成來看，以流媒體為代表的數字媒體業務在營收的占比越來越大，2017至2019財年的占比分別為47.2%、50.4%和52.4%。

截至2020年3月31日止六個月，華納音樂的營收為23.27億美元，同比增長1%；其中數字媒體業務的營收為12.59億美元，收入占比為54.1%，2019年同期則為50.6%。

高盛近日在一份研究報告中稱，包括環球音樂、索尼音樂等在內的唱片公司將是流媒體增長和音樂內容付費化的“主要受益者”，并預計到2030年，全球音樂收入將達到1420億美元，比2019年的770億美元增長84％；而流媒體付費人數則將增長至12億，是2019年3.41億付費用戶數的近4倍。