隨著被列為“ 現金貸 ”清理整頓行動的排查對象之一， 網絡小貸 再度置身聚光燈下。盡管曾一度被認為將替代P2P成為市場新寵，但如今各種信號顯示，網絡小貸或將暫別快速增長期。

據網貸之家數據，截至2017年3月27日，全國共批準了82家網絡小貸牌照（含已獲地方金融辦批復未開業的公司）。 其中廣東省最多，有29家，且主要集中在廣州 。尤其是去年，互聯網小貸一路狂奔，新增47家公司。不過，2016年12月26日~2017年3月27日這3個月內，網絡小貸公司僅新增4家。

華銀小貸副董事長、廣東省小貸公司協會副會長方頌在接受《中國經營報》記者采訪時表示，目前網絡小貸公司準入門檻不斷提高，監管部門也進一步提出保障質量的要求，因此發展節奏相比之前有所放緩，這也與目前互聯網金融專項整治有一定關系。”

準入門檻趨高

網絡小貸公司不同于傳統小貸公司，其優勢在于可突破區域經營的限制，在全國范圍內提供貸款業務。在業內人士看來，這也是互聯網小貸受到追捧的原因之一。

2014年5月，廣東省金融辦批復同意在位于廣州市越秀區的廣州民間金融街設立互聯網特色小額貸款公司。隨后，包括唯品會、廣聯達、廣發互聯在內的互聯網特色小貸公司在廣州民間金融街相繼落地。廣州民間金融街有關數據顯示，截止到2016年7月底，廣州民間金融街已聚集24家互聯網特色小貸公司。

對此，廣州安易達互聯網小額貸款有限公司總經理徐北認為，作為經濟發達地區，廣州出臺的有關政策相對開放且十分接地氣，因此成為互聯網小貸公司聚集地。

記者在采訪中了解到， 目前廣州大部分互聯網小貸公司由上市公司或知名互聯網企業（參與）發起成立。其中，上市公司為主要力量。

就近期來看，無論是在今年1月13日收到核準批文的二三四五小貸，還是申報材料于3月10日通過初審的，廣州民盛互聯網小額貸款有限公司（暫定名），均由上市公司發起設立。

同時，據網貸之家研究中心不完全統計，截至2017年3月27日，在82家互聯網小貸公司中51家有上市公司背景；其中有27家是由上市公司直接出資設立，占獲互聯網小貸牌照公司總數的33%；有24家是由上市公司間接入股設立，占獲互聯網小貸牌照公司總數的29%。

徐北向記者指出， 上市公司熱衷網絡小貸是基于自身需求。一些公司發現主營業務不掙錢了，就想開拓金融服務，而轉型金融服務，一般最基礎的就是先拿下小貸牌照 。而且，上市公司可為旗下互聯網小貸提供場景需求，從而促進其發展。“互聯網龍頭企業因具備數據、流量和應用場景優勢，也成為進軍互聯網小貸的主力。”

值得一提的是，廣州的互聯網小貸不僅以數量取勝，政策指引方面也走到了前列。早在去年10月底，廣州就率先出臺全國首個互聯網小貸管理辦法。

同時，廣東省內其他地區也動作頻頻。今年1月，廣東自貿區珠海橫琴新區出臺互聯網小額貸款公司管理暫行辦法。4月，橫琴新區正式發布互聯網小額貸款公司設立資格申報指南，對申請條件、申請材料、申報程序作了明文規定。

不過，從目前情況來看，想要取得互聯網小貸牌照并非易事。

方頌指出，目前廣州互聯網小貸準入門檻正不斷提高，首先，互聯網小貸公司實收資本由1億元提高至3億元；其次，發起人是否有現成的小額分散貸款業務；另外，明確要有系統，包括申請貸款、風控篩選、審批、貸后管理等功能的APP或運營網站，要有整套系統才能支持跨地域業務。

科技+系統+風控

關于業務開展情況，網貸之家研究員王海梅指出，目前，部分互聯網小貸公司雖已獲取牌照但還未正式開展業務；而部分條件較為成熟的互聯網小貸公司業務開展比較好。

記者在采訪過程中了解到，目前互聯網小貸公司所開展的業務包括消費分期及現金貸。“廣州的情況是，（依托的上市公司）具備應用場景且能夠立馬嵌入小貸業務，這一類資源的互聯網小貸公司，目前業務開展情況相對較好。”廣州一位從業人士如是說，這類公司基本上都是做回自己（指發起方即上市公司）場景下的業務。

“互聯網小貸業內有一句話叫尋找第三類人群。” 徐北跟記者解釋稱，原來傳統金融需要第一類人群，即征信良好、有還款能力；小貸一般是找第二類人群，即有一定消費能力，又有借款需求；而現在做小額分散消費類金融、現金貸，需尋找第三類人群——他們得有超前消費概念，這才是真正的客群。

據徐北介紹，廣州安易達依托達安基依托上下游資源，做一些有特色的產品，比如與恒大健康合作的醫美分期，治療痛風分期，3D植牙分期等。“這類服務信用卡覆蓋不到。”

與網貸平臺開展的消費金融略有不同，互聯網小貸做消費分期產品主要依靠股東支持，還可利用股東資源進行深度開發。上述從業人士告訴記者，市場上有一些公司會通過蹭數據來開展業務。比如，參照芝麻信用分給予貸款額度，650分可獲貸3萬~5萬元，這就是在利用螞蟻金服的數據。

事實上，目前行業整體業務開展情況并不明朗。今年3月，銀監會監管人士曾在中國小額貸款公司協會第一屆會員代表大會上直言，互聯網小貸在全國范圍跨區域開展業務，有一些并沒有實質的客戶群體、互聯網技術和 大數據 ，這將會形成監管套利或風險。

重重挑戰

需要提及的是，監管部門對互聯網小貸行業的監管已愈發重視，同時牌照發放收緊態勢明顯。

據媒體報道，此前監管層就曾表達希望在全國性意見沒有出臺之前，各地方政府在審批互聯網小貸牌照時能夠慎重，以避免形成新一輪的監管套利。

同時，異地經營帶來的監管問題仍有待定奪。還有媒體消息稱，網絡小貸的審批權擬上收，即網絡小貸牌照發放改由地方銀監局進行推薦后，最終擬由銀監會審批后再下發。

這些行業發展過程中的不確定因素也帶來了各種爭議，比如，發放牌照收緊是否會催生牌照市場？

徐北表示， 目前小貸公司牌照轉讓本身就不活躍。而且只有股東實力非常強，才能夠辦互聯網小貸公司。這些巨頭拿了小貸牌照再去市場賣掉的可能性很小。“更何況，獲取這個入門級牌照，基本都是為了滿足傳統行業金融板塊升級轉型的需求。”

另一方面，當全國小貸公司面臨融資難、風險高等嚴峻生存狀況之時，互聯網小貸公司融資情況，也受到業內普遍關注。

在王海梅看來，互聯網小貸主要是利用自有資金開展貸款業務，資金來源顯得尤為重要。從目前來看，主要資金來源為股東繳納的資本金、捐贈資金，以及來自不超過兩個銀行業金融機構的融入資金等。雖然部分地區適度放開了互聯網小貸的資金來源渠道，但是對于外部融資也仍有一定的限額。

方頌指出，傳統小貸融資難，一部分原因是銀行不大認可傳統小貸模式，特別當經濟下行時小貸公司不良率攀升，銀行就更加不愿意發放貸款了。由于互聯網小貸是做小額分散，除了向銀行融資，還可以通過資產證券化發行社會化產品，從而擺脫傳統小貸公司融資難的問題。

此外，他認為，互聯網小貸依托有實力的股東資源開展小額分散業務，有技術支撐，相對傳統小貸公司，其抗風險能力較強。

不過，行業所面臨的挑戰也不容忽視。

互聯網小貸主要通過互聯網在全國范圍內開展業務，因而強大的互聯網技術支持、完善健全成熟的大數據風控水平和業務來源顯得尤為重要。“這對于大部分公司來說并不是一件簡單的事情，需要花費大量的人力物力和時間進行探索。”王海梅如是說。

方頌表示，依托股東資源做業務比較安全，但如果股東資源用完了，互聯網小貸公司勢必需要向社會挖掘更多業務。當脫離股東在業務方面的幫助，風險也會隨之增加，這一方面也是互聯網小貸公司將要面臨的考驗。他強調，互聯網小貸公司的發展壯大還是要回到金融產品設計和風險控制的本質。