2019世界創新者年會 （World Innovators Meet 2019, 簡稱WIM2019），于2019年12月6日在北京·國貿大酒店正式拉開帷幕。本屆大會由中國企業聯合會指導，億歐·EqualOcean、工業和信息化科技成果轉化聯盟聯合主辦，以“科創4.0：共建全球化新未來”為主題，6000名來自美國、英國、法國、澳大利亞、瑞士、以色列、俄羅斯、西班牙、葡萄牙、印度、新加坡等二十余個國家和地區的創新者齊聚一堂，共同總結2019年世界科技與產業創新的成果，預測2020年最新創新趨勢。

2019年是“創新者年會”的第五年，大會由“億歐創新者年會”正式更名為“世界創新者年會”，致力于搭建一個面向世界的科技與產業創新交流平臺，讓科技更平等，讓創新更堅實。

本次投資新趨勢論壇主要圍繞展望全球投資新趨勢、產業升級與科技賦能新機遇、投資出海新熱土、科創時代產業資本新未來、產業互聯網下中國企業如何突圍等多個話題展開，并進行演講及圓桌分享。

論壇邀請到火山石資本管理合伙人章蘇陽、復星銳正資本聯席執行總裁Tej Kapoor、光速中國創始合伙人韓彥、Skolkovo Innovation Center中國區代表Evgeny Kosolapov、中國加速合伙人兼董事總經理Oscar Ramos、華創資本合伙人熊偉銘、億歐資本合伙人金澹、億歐公司聯合創始人、億歐資本合伙人張佳偉等24位嘉賓出席并分享。

DayDayUp創始人兼CEO薄益群、復星銳正資本聯席執行總裁Tej Kapoor、中國加速合伙人兼董事總經理Oscar Ramos、Skolkovo Innovation Center中國區代表Evgeny Kosolapov，以“投資出海”為話題展開討論。以下為圓桌演講實錄，由億歐精編整理。

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薄益群 ：大家好，我們這個圓桌環節三位都是來自國外的投資人。這個環節主要希望能夠幫助中國觀眾更好的理解當前在中國以外的海外市場發生了什么，在不同的國家、不同的地區的投資現狀，所以今天我們邀請到三位來自海外的嘉賓，來自三個不同的國家，首先請各位做一個自我介紹，介紹一下您自己和公司，介紹一下您和中國之間的聯系，我們首先從Tej Kapoor先生開始。

? Tej Kapoor ：大家好，非常高興今天有機會能夠來到這里，我是Tej Kapoor，我是復星銳正資本的聯席執行總裁。復星銳正資本是一家成長于中國，但在全球化方面有快速發展的投資機構，我加入復星銳正近4年時間，主要在印度做投資，在我們的投資組合中有15家印度公司，以A輪和B輪的投資為主。

同時我們在印度市場也做了很多投資和孵化，也在從中國吸取大量有用的經驗。可以說，中國領先于印度至少15年的發展，我們也在汲取中國的一些發展很好的商業模式，正因為這些，給了我們在印度市場投資的思路和市場經驗，讓我們在印度實現更好的投資。現在能夠看到移動互聯網正在印度起飛，我們還有很遠的里程，還需要在未來更好的服務印度六千多萬的移動互聯網的用戶。對于中國的創業者來說，印度是一個值得關注的好機會。

我在回到印度之前曾在美國工作過九年，主要是在科技企業工作。在2011年的時候回到印度，當時印度也是剛剛興起了互聯網行業的機會，比如像印度的阿里巴巴這樣的電商企業，所以現在有很多中國好的經驗和商業模式，能夠復制到印度，同時做好本土化。

薄益群 ：所以您和中國之間有很強的聯系，是您在中國的投資機構工作，并且在印度進行投資？

Tej Kapoor ：是的，我花費了大量的時間了解和學習中國的情況，我的中國同事們非常支持我，他們知道在印度有很多好的機會。當然，大家都知道中國的很多東西已經很成熟了，在印度很多還沒有真正形成模式或規模化，有些東西直接從中國移植到印度可能并不能發揮作用，有一些在印度行得通的做法在中國也不一定行得通。比如手機上的APP應用。大家都知道印度人喜歡在家里做飯，比如說像訂餐軟件。這類訂餐軟件實際上也開始進入了印度，本土送餐服務在印度興起，但是印度人還是喜歡在家里做飯。

薄益群 ：Tej提到一家來自印度的公司叫做Swiggy，是類似于美團外賣這樣的訂餐軟件。

Tej Kapoor ：是的。其實我們也投資了很多印度FinTech公司，也吸取了中國很多很好的經驗，并且做了很多的本土化工作。很多印度的CEO們意識到實際上從印度飛到中國只需要5個小時，從印度飛到美國需要14個小時，而且現在很多印度人知道北京距離上海也有5個小時的時間，所以他們會來中國學習非常好的商業模式，把它們帶回到印度。

同時我也想提一下有很多跨境的團隊，比如說像印度和中國的創始人、CEO一起合作。KrazyBee是印度最大的學生貸款的平臺，也是中印兩國合作的項目，我認為中印兩國在科技領域的交流才剛開始，未來的前景是非常好的，我們可以互相學習的東西有很多。

薄益群 ：感謝Tej。接下來有請Oscar Ramos。

Oscar Ramos ：大家好，我是Oscar Ramos，來自西班牙，我是中國加速的合伙人，一個全球性基金，我們在世界范圍內進行投資，在之前我們投資了70多個不同國家的項目，同時我們在不同的地區和國家會用本土基金進行投資，在中國有人民幣基金，印度也有，印尼也有。在印尼有我們投資的項目。在法國、德國和西班牙也有。

作為一個全球范圍內在各個地方布局的基金，我們也投了不同的行業。在中國我們有負責中國創業的加速器，我常駐上海。中國有非常強勢的機會，能夠幫助到其他地區的成長，所以我們也參與到馬來西亞、印度、印度尼西亞這些國家的模式創新中，幫助更多地區進行交流和機會發現。

有一些其他國家的公司來中國尋求不同的發展機會，這都需要很多的工作和前期研究，我們也會和這些公司一起學到不同的東西，了解很多領域，進行比對，借鑒一些發展模式，實現公司加速發展，幫助公司在當地實現成長。這種模式我們是在互聯網發展時代實現的，同時也要把這種模式擴大到其他的行業領域，比如我們也和一些中國公司一起尋找投資的行業。

薄益群 ：您剛才提到一個非常關鍵的數字，70個國家投資了多少公司呢？

Oscar Ramos ：有六種不同的創業公司，母基金SOSV通過6個加速器和1個實驗室，一共投了900+項目了。中國加速投了150多個，我們在亞洲的部署是比較廣泛的。作為投資區域來說，亞洲是我們排在前九的最活躍投資地區。

薄益群 ：所以你是西班牙人，但是又常駐在上海。

Oscar Ramos ：對，我們之前是幫助國外公司進入中國市場。現在我們也有了人民幣基金，我們關注的方向也有變化。中國是社交模式的創造者，在移動技術的應用方面很先進，我們看到海外公司不了解這種新的模式，但是當地的中國公司這種模式玩的非常好。

薄益群 ：感謝Oscar，下面有請Evgeny簡單介紹一下。

Evgeny Kosolapov ：大好，我是Evgeny Kosolapov，很多人都叫我尤金，我來自俄羅斯斯科爾科沃創新中心，算是俄羅斯的中關村。我們是俄羅斯最大的科創中心，由政府建立，現在也有混合模式，也有私營企業，也有和國家一起參與建立，提供創新的企業。我們幫助企業在全國基礎上，實現全球性發展。

俄羅斯在硬核科學、物理還有空間應用領域有很多優秀的科學家，但是在商業方面做得不那么成熟，在推廣方面做得不是很好，所以十年前政府說要改變這個現狀，幫助創新創業的技術人員找到資金，能夠走向市場、走向國際。

目前大約有超過2000個創業公司進入我們的系統來成長。如果把所有的風投，從去年到現在的加起來，45%的科技創業投資都是通過我們公司來操作的，所以大約有一半的企業都是我們投的，這從比例上來說是非常震撼的一個數字。我們的KPI就是幫助我們投的公司壯大發展，現在也設置了北京辦公處，我在北京的工作就是幫助俄羅斯的創業公司找到中國的合作伙伴，也幫助中國公司進入俄羅斯市場。

薄益群 ：下一個問題想了解你們各自國家現在發生了什么樣的變化。先請問Tej，在印度目前有30多個獨角獸公司，其中大約有20個獨角獸公司，都是在過去兩年的時間成長起來的，這個現象很有趣，所以想問問印度現在的市場是什么樣子的？

Tej Kapoor ：這個點問的很好，印度移動網絡的滲透率非常高，盡管還沒有辦法趕上中國。中國可以提供很多像小米生產的手機和其他技術，幫助移動網絡硬件價格降低，也幫助移動網絡在印度的滲透和覆蓋面的擴大。印度人均GDP大約是中國的一半，印度民眾一般負擔不起比較貴的手機。

第二是免費網絡供應。過去兩年時間里，得益于免費的網絡，有便宜的硬件設備供應，同時也是因為很多人學的非常快。 在印度我覺得不是某個單一公司引領了行業創新，而是印度所有公司都在學習創新。

不像美國現在只有個別電商、社交電商或者某個大公司在創新，印度是所有公司都在學習創新。我們有電商，像印度版阿里巴巴，還有社交網絡，像印度版拼多多，有很多公司得到了成長發展。我們也投資了印度的貨拉拉，整個物流行業也受到了新技術的支持和發展。

??? 最后我想說的是，文化的變化。之前大學畢業的時候，父母跟你說去銀行找一個工作，作者找一個大公司工作，不然沒人跟你結婚。在看到獨角獸公司的發展和成功之后，很多父母都愿意支持他的孩子加入到創業公司當中，因此印度公司吸收了更多人才，像中國公司十幾年前經歷過的一樣。 現在的印度處在非常有意思的時代，也是值得投資的時代。

薄益群 ：幾分鐘之前Oscar Ramos說過一個關鍵詞，從中國學習，Tej也提到了很多案例，比如印度版的拼多多，印度版的貨拉拉，另一方面我們也看到更多的中國公司走到了印度去。你覺得這些中國模式是不是真的能夠適應你國家的發展，你認為這些中國公司的未來又是怎樣的，中國公司在競爭壓力下應該怎樣發展？

Tej Kapoor ：你說的很對。我們非常歡迎來自美國、中國的公司，歡迎加入到這個競爭市場當中，印度自己也在發展，所以導致競爭很激烈。我們已經有了Facebook，現在抖音也來到印度，每日活躍用戶達到一億，這個數量非常大，帶動的廣告非常多。這給印度創業人士帶來了很多競爭力，不但在印度競爭，還要在世界層面競爭。

越來越多中國公司依賴于這樣的競爭力，同時印度沒有政策禁止國外公司進入印度市場。這種情況下，大家可以攜手，比如印度的創始人和中國的創始人一起，他們可以從市場競爭中獲得雙贏，KrazyBee是很好的例子，還有跨境電商。

大公司可以通過并購，印度企業其實很期待獲得更多的資金、資金，有公司進行并購，更多戰略性的投資進入，都可能會實現更多的創新。中國的模式在印度照搬是不行的，要適合印度，考慮印度當地的需求，抖音在這方面做的不錯。

薄益群 ：上一周我跟Swiggy的領導聊天，說道有更多中國公司進入印度市場。因為我們認為印度的市場在不斷發展，印度的人口也是一個很大的基數，像中國一樣，它是一個新興的具備潛力去發展的市場。

但是Swiggy的人跟我們說不要太樂觀，因為印度和中國有太多不同之處，他舉的例子很有趣，他提到語言，在印度至少有20多種不同的本土語言，不是指方言，而是完全不同的語言就有20多種，我感到有點困惑。您怎么看待這一點？?

Tej Kapoor ：實際需要把模式在印度本土化，把同樣的產品、技術拿到印度是可以的，但是需要對它們進行本土化，或者本地化適配。比如說印度也有自己的喜馬拉雅電臺，是我們的已投企業，Headfone。Headfone做內容的時候，需要把內容做成20種語言，滿足各個語種用戶的需求。

我們開始思考哪種產品行得通，比如Swiggy提供送餐服務，有五種語言就夠了，如果做內容服務，就需要有26種不同語言的內容才行，所以從產品和技術的角度來說，可以在印度市場充分利用，但是在本地化方面需要做很多努力。

同時從印度的經濟學角度來說，利潤率相對比中國低一些，比如我之前跟拼多多的朋友了解，他們發貨的時候用三塊錢完成物流成本，整個印度勞動力經濟學這些方面可能會跟中國有很大的差異，所以我們不能低估在印度做生意的難度。

薄益群 ：Tej講的非常好。Oscar Ramos先生，你很不一樣，剛才Tej Kapoor給我們介紹印度的市場情況，尤金介紹的是俄羅斯市場，而你所代表的是有上百家初創公司來自于70多個不同的市場，所以從這個角度來說你一定是從創新的視角具有更多樣化的認識，所以你是否可以跟我們來分享一下你的看法？你是怎么去看待不同市場的創新的。

Oscar Ramos ：創新對于我們來說有不同的來源，有的時候大家提到創新的時候，尤其是從研發角度推動的創新，是需要技術迭代，需要投入市場驗證的。有的時候人們有非常瘋狂的點子或者想法，從最開始這個想法不被別人看好，但是后來慢慢成為一個很好的創新。

薄益群 ：你們投資主要關注哪些類別？

Oscar Ramos ：我們在投資的領域主要是有兩個：一個是硬核科技，比如生物科技，我們投資的75%的初創公司創始成員都是有博士學位的，從硬核科技的角度來說需要有大量的高科技人才。

另外從早期接受者角度來說，一些技術含量很高的東西是很難去進行商業化的，我之所以選擇退學，不把博士讀下來的原因，是因為我認為需要有效的方式，把這些技術真正商業化才行得通。從中國的角度來說，中國市場是一個早期接受新技術方面非常先進的國家，所以有很多好的技術，在中國能夠得到更寬容的接納，而且很多跨國企業在中國也會更大膽的使用新技術。

當我們提到全球創新的時候，也需要了解有哪些跨行業的解決措施。比如我們在旅行這方面投了很多家公司，尤其當中國人到海外去，需要解決他們的需求。這方面來看，泰國也是一個很好的市場，從旅行或者說差旅角度來說，泰國的旅游業是一個非常好的市場。

另外像金融科技，中國金融科技發展迅猛，印度尼西亞也在發展金融科技，有很多在以往無法擁有銀行賬戶的用戶現在可以使用金融科技提供的服務。我們知道在很多時候，有些國家的人甚至沒有銀行卡和一個銀行賬戶，但是在中國大家可以把銀行賬戶跟你的移動支付連接起來，這是一個很大的差異。

薄益群 ：目前你們投資的最大的市場是哪個？在投資項目數量方面最多的是哪個市場？

Oscar Ramos ：中國是最多的，50%都是來自中國，在我們投資標的當中占據非常大的比例。有時候我們也會了解不同市場有什么樣的趨勢，現在看到印度在迅猛發展。尤其是剛才大家提到的企業級的市場，在面向企業服務的市場中，有很多商業模式實際上在印度發展的非常好，中國甚至可以借鑒印度在企業服務方面的實踐。

還有一些國家人口不多，但卻有很高的創業密度，比如東歐國家就是這樣，會看到有些東歐國家比如塞爾維亞，他來中國是免簽的，在很多歐洲國家和中國都存在雙線合作機會。

薄益群 ：很多東歐公司想要接受你們的投資。

Oscar Ramos ：是的，有的時候就是這種小國，人口不多但是創業者非常多。

薄益群 ：這樣一些資金的申請者他們和中國是不是會產生很多有趣的關系，比如許多企業可以到中國來了解中國的商業模式或者中國新的技術等等。

Oscar Ramos ：現在的確從消費者市場角度來說，外國企業對中國的市場非常感興趣。但是直接把中國的模式復制到國外非常困難，往往會在中國學習一些對他有幫助的經驗。當他們來到中國的時候，一開始都想進入中國市場，但是卻沒能成功進來。

在這個過程當中他們學會了很多，并且提升了自己的產品。上海對企業級服務公司來說非常重要，有很多人把上海作為自己的中國總部，從整個亞太角度來說，上海都扮演著一個非常重要的總部經濟的作用。現在很多外國企業來中國，其中一個原因就是他們的技術在中國能夠找到更多的早期接受者。

薄益群 ：這個項目結束的時候，是否會留在中國還是他們會離開？

Oscar Ramos ：我們看到來自中國的項目，一般是來自于成都、重慶或者是深圳，他們最后回到自己的城市。

薄益群 ：外國的這些企業他們留在中國的比例大概是多少？

Oscar Ramos ：大概是50%會繼續留在中國，有些可能會把中國學到的經驗會回到本土化。

薄益群 ：可以看到有很多中國的當地政府，比如中關村這些地方都非常愿意吸收外國的創業者、外國的企業。剛才大家聽到了很多印度的經驗，現在想聽聽俄羅斯的初創企業情況。

Evgeny Kosolapov ：要一分鐘把這句話講清楚可能有點難，當我們在看待整個俄羅斯市場的時候，往往第一眼看到俄羅斯是一個領土非常廣闊的國家，但實際上俄羅斯的人口還不如京津冀的總和，所以我們人口和北京相比，要少很多。

俄羅斯市場只占到全球市場的2%，不管是在人口維度上，或者是銀行業也好還是消費者也好占比都很少，因此很多俄羅斯初創企業從最初就非常明確他們必須要快速進軍海外市場，而他們確實也是這樣做的。

他們經常會在俄羅斯完成A、B或者C輪，然后在B輪或者C輪以后，會把自己的主體注冊到英國或者是塞浦路斯或者美國，然后很多人就會把他們看作是一家英國公司，而不會把他們看作俄羅斯公司。

所以從這個角度來說，外國投資者如果想要去平衡好自己的早期投資和后期投資的話，不妨先來俄羅斯考察一下，看一看有哪些有潛力的公司在未來會成長為體量比較大的企業。 俄羅斯人在看待中國投資者的時候，實際上他們可能尋求的并不是來自于中國投資者的資本，因為在俄羅斯本國內，其實有大量的資本，他們希望能夠借助中國投資者的力量進入中國市場。如果他們要拿中國投資人的錢的話，便是希望中國投資人給他們提供一些便利，讓他們更順暢的進入中國市場。

薄益群 ：說的非常好，三位今天給我們分享了不同地區/國家的創投情況，謝謝！

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