文/壹觀察

整個(gè)中國(guó)金融互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)“出事”企業(yè)名單似乎從未停止更新，數(shù)據(jù)顯示，截至2017年1月底，整個(gè)行業(yè)正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量為2388家，歷史累計(jì)停業(yè)或出現(xiàn)問(wèn)題的平臺(tái)達(dá)3493家，涉及47.8萬(wàn)投資人，涉案金額難以估量。

“亂象”之下，終于引來(lái)監(jiān)管部門出手“重典”整治。

2月23日下午，銀監(jiān)會(huì)正式對(duì)外公布 《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》（以下簡(jiǎn)稱《存管指引》），共計(jì)29條，對(duì)網(wǎng)貸資金存管進(jìn)行了詳細(xì)、全面的規(guī)定，其中明確由商業(yè)銀行為網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)提供資金存管服務(wù)。標(biāo)志著平臺(tái)投資人資金流向透明化、明確化、安全性將會(huì)得到重大的提高。

宜人貸對(duì)《壹觀察》表示，《存管指引》在落實(shí)網(wǎng)貸資金存管方面凸顯了監(jiān)管智慧，能有效防范網(wǎng)貸平臺(tái)的以下潛在風(fēng)險(xiǎn)：

第一是降低平臺(tái)跑路風(fēng)險(xiǎn)，存管實(shí)現(xiàn)了用戶資金與網(wǎng)貸平臺(tái)有效隔離，大大降低網(wǎng)貸平臺(tái)卷款跑路的可能性；

第二是銀行為網(wǎng)貸平臺(tái)建立用戶自賬戶體系，同步核對(duì)借款信息的匹配度，并根據(jù)合同信息展開(kāi)資金劃轉(zhuǎn)，有效防止網(wǎng)貸平臺(tái)出現(xiàn)設(shè)立資金池的情況；

第三是資金存管情況透明可查，銀行將會(huì)監(jiān)控核對(duì)從用戶實(shí)名開(kāi)戶、合同簽署備案，交易與合同的匹配審核、交易資金的劃轉(zhuǎn)的全部流程，并定期出具資金存管報(bào)告，用戶可在網(wǎng)站上查詢資金存管情況。

作為最早探索行業(yè)規(guī)范自律的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)之一，宜信宜人貸早在2015年就率先實(shí)現(xiàn)了與廣發(fā)銀行的合作資金存管落地。該資金存管模式遵循了目前全球最嚴(yán)格的網(wǎng)貸資金監(jiān)督標(biāo)準(zhǔn)，由廣發(fā)銀行對(duì)用戶交易資金進(jìn)行全面存管，通過(guò)對(duì)于平臺(tái)和借款人兩端的監(jiān)督，有效杜絕平臺(tái)卷款跑路、設(shè)立資金池、非法集資等風(fēng)險(xiǎn)隱患。

宜信宜人貸相關(guān)人士對(duì)《壹觀察》解讀稱，宜人貸與廣發(fā)的資金存管合作模式，主要有以下幾大優(yōu)勢(shì)：

用戶真實(shí)有效： 用戶在平臺(tái)開(kāi)立賬戶需要按照銀行要求進(jìn)行身份驗(yàn)證，并綁定本人銀行卡，以確保用戶的真實(shí)有效；

資金隔離監(jiān)督： 平臺(tái)在銀行開(kāi)立客戶資金存管主賬戶和服務(wù)費(fèi)賬戶，銀行對(duì)平臺(tái)的自有資金和用戶資金進(jìn)行隔離監(jiān)督；

用戶單獨(dú)建賬： 每個(gè)用戶將單獨(dú)開(kāi)立賬戶，以確保用戶資金清晰可查；

銀行合同核對(duì)： 銀行將對(duì)借款合同與交易資金進(jìn)行信息核對(duì)，以確保資金交易的真實(shí)有效；

資金結(jié)算監(jiān)督： 平臺(tái)不能直接接觸客戶資金，而由銀行根據(jù)借款合同對(duì)客戶資金進(jìn)行劃撥；

由此可以看到，宜信宜人貸與廣發(fā)銀行合作創(chuàng)新的資金存管模式，不僅讓其順利通過(guò)美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的嚴(yán)格審核，成為唯一赴美上市的中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)； 也成為此次中國(guó)監(jiān)管部門《存管指引》措施出臺(tái)提供了重要的實(shí)踐參考樣本。

在此之前，由于行業(yè)的低準(zhǔn)入門檻和監(jiān)管的缺失，造成大量網(wǎng)貸平臺(tái)違反上述規(guī)定，角色異化，實(shí)際上在扮演信用中介即銀行的角色，且沒(méi)有得到及時(shí)糾正，再加上行業(yè)火爆快速發(fā)展，使得行業(yè)整體積累的問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)不斷暴發(fā)。

即使是進(jìn)入2017年，新增問(wèn)題月度網(wǎng)貸平臺(tái)（包括跑路、提現(xiàn)困難、經(jīng)偵介入三類）仍在不斷出現(xiàn)。很多交易量排名靠前的大平臺(tái)，都遲遲未上線銀行資金存管，未形成基本的對(duì)金融安全的敬畏之心，甚至仍然在追逐灰色利益。

《壹觀察》分析認(rèn)為，此次《存管指引》出臺(tái)，將給整個(gè)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)帶來(lái)重要影響：

1 、標(biāo)志著監(jiān)管部門“一個(gè)辦法”和“三個(gè)指引”組成的現(xiàn)行監(jiān)管框架搭建完成。 中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)終于駛?cè)氡O(jiān)管完善的高速公路，“合規(guī)”將成為每個(gè)用戶衡量互聯(lián)網(wǎng)金融公司的最重要參考，投資人資金安全利益可以得到有效保障。

2 、第三方支付機(jī)構(gòu)遠(yuǎn)離資金存管。 《存管指引》中的存管人指的是在中華人民共和國(guó)境內(nèi)依法設(shè)立并取得企業(yè)法人資格的商業(yè)銀行，并且對(duì)于委托人來(lái)說(shuō)，存管人必須具有唯一性。這意味著以前在第三方支付機(jī)構(gòu)做資金存管的業(yè)務(wù)將會(huì)被取代，但支付業(yè)務(wù)尚可繼續(xù)。

3 、銀行進(jìn)入資金存管業(yè)務(wù)加快。 《存管指引》將有效提升商業(yè)銀行介入資金存管業(yè)務(wù)的意愿，并加快相關(guān)營(yíng)銷進(jìn)度和技術(shù)開(kāi)發(fā)進(jìn)度，對(duì)于豐富銀行互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展將起到推動(dòng)作用。

4 、整改速度緊迫。 《存管指引》提出的整改時(shí)間只有6個(gè)月，還沒(méi)有上線銀行存管的平臺(tái)需要把握最后的沖刺期加快存管上線。

而據(jù)盈燦咨詢不完全統(tǒng)計(jì)，截至2017年2月27日，在完成資金存管方面，共有122家正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)與銀行完成直接存管系統(tǒng)對(duì)接并上線，約占P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)總數(shù)量的5.11%。

5 、巨頭格局更加明顯。 《存管指引》是行業(yè)規(guī)范也是門檻，意味著沒(méi)有能力完成存管的小平臺(tái)將迎來(lái)密集“死亡期”，之前“良幣驅(qū)逐劣幣”的行業(yè)野蠻生長(zhǎng)狀態(tài)即將結(jié)束，宜人貸等守規(guī)矩的行業(yè)巨頭將享受到更多時(shí)間、空間和用戶增長(zhǎng)紅利。

【壹觀察】—————————————

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