? ? ? ?導(dǎo)語：以前，一個廣告牌砸下來，砸死十個人，有三個是經(jīng)理。現(xiàn)在砸下來，十個人中，有三個是天使投資人。近幾年天使投資行業(yè)正在密集爆發(fā)，天使投資機構(gòu)的投資金額甚至可以媲美10年前VC投資額的量級。除了資金數(shù)量的激增，上市公司高管、演藝圈的明星等各種社會角色都紛紛加盟天使，天使投資人的角色也走向多元。

不論天使投資行業(yè)如何發(fā)生巨變，其高風(fēng)險，低成功率的本質(zhì)特點仍舊存在，但如果瞄準(zhǔn)方向、果斷出擊，帶來的也可能是高收益。徐小平投資聚美優(yōu)品，獲得平均800倍的回報;滴滴打車天使王剛，投資70萬回報35億……但“神話”畢竟是少數(shù)，多數(shù)天使每日都在對一個又一個“走鋼絲”般的風(fēng)險進行判斷，稍有不慎，換來的便是資金打水漂的結(jié)果。

正因其極高的風(fēng)險性，使得諸如稅收優(yōu)惠等外部的協(xié)助、成幫結(jié)派等抱團合投的溫暖在這個圈子中額外的重要，各種天使組織中，總是出現(xiàn)他們共同的身影。

“山不在高，有仙則名;水不在深，有龍則靈。”對于天使投資人而言，“投不在多，有獨角獸則贏。”

“獨角獸”，通常被定義為估值超過10億美金的公司，但在估值尚難確定的情形之下，定義一位天使投資人是否有成功案例，還可以有一個維度：在他所投企業(yè)之中，是否有至少一家能夠被稱得上是“家喻戶曉”。

在金幣摩擦的“刀光劍影”中，那些從中脫穎而出的天使，幾乎人手一份受“萬眾矚目”的案例。新芽NewSeed選取5位因所投案例“一炮而紅”的天使投資人，一窺其投資心得。

王剛：投資滴滴打車70萬回報超5000倍

滴滴，賬面估值達160億美金，當(dāng)之無愧的一家“家喻戶曉”的獨角獸。王剛初投滴滴所用資金70萬，而今回報超過5000倍，滿滿當(dāng)當(dāng)?shù)氖斋@背后，是一次次地干掉或合并對手的博弈戲碼。

滴滴一路走來，可講的競爭故事、資本故事用王剛的話來講就是“跌宕起伏，天天都是高潮”。在這則故事中，競爭角色有：搖搖招車、大黃蜂、快的;資方角色則為BAT.在六方配角相互廝殺、周旋之中，王剛坐在程維車后座，如何唱好這出戲?

其中，滴滴與大黃蜂之間的交戰(zhàn)尤為激烈。百度與快的對大黃蜂伸出投資、并購的橄欖枝，讓滴滴再度不安，如果百度投資大黃蜂，那么打車市場將形成BAT巨頭各持一家的三足局面，競爭力度更為激烈;如果快的與大黃蜂合并，那么老二與老三在一起之后，弄死老大的可能性也會增加。面對百度的插入，滴滴的做法是找到百度，設(shè)法延緩其投資大黃蜂決策速度，爭取時間超越大黃蜂上海數(shù)據(jù)，這樣百度便不會投資;而面對快的與大黃蜂“在一起”的談判，王剛提出“第一名與第二名”合并的策略。

最終的結(jié)局，眾所周知，滴滴與快的在2015年情人節(jié)，成功牽手。

在資方，由于出身阿里，拿騰訊的投資對于王剛和程維而言，難過的是心里的那道坎兒，但阿里已布局快的，如若騰訊轉(zhuǎn)身投資搖搖，無疑會對滴滴不利，出此考慮，滴滴拿下騰訊B輪1500萬美金融資。

從滴滴與各方拉鋸戰(zhàn)過程中，看出王剛對于滴滴團隊方向戰(zhàn)略方面的幫助極大，什么時間點，采取何種戰(zhàn)略，對于面臨多方對手的滴滴，極其重要。

(此段參考《滴滴合伙人王剛口述：我們在三年時間如何由80萬變?yōu)?00億美元》)

晨興劉芹：一通電話孕育出估值450億美金的“小米”

雷軍做小米之前，為了拿到500萬美元的融資，與晨興資本劉芹聊了一個通宵，據(jù)雷軍自己說，“把3個手機都打沒電了。”一家市值450億美金的“獨角獸”、一位名流創(chuàng)投圈的天使投資人，在一個通宵的電話中應(yīng)運而生。

小米是劉芹與雷軍之間被公眾最為熟知的連結(jié)紐帶，但小米并非他們故事的開端。兩者的相識起源于“迅雷”。2003年，鄒勝龍辭掉工作，從美國回到中國，正式成立“深圳市三代科技開發(fā)有限公司(三代)”(2005年更名“迅雷”)，劉芹為鄒勝龍的果敢欽佩，但由于時下劉芹正在做媒體方面的業(yè)務(wù)，所以沒有在第一輪進入迅雷融資，轉(zhuǎn)而將其推薦給雷軍。

此后，他們之間成了親密往來的投資搭檔，UC、YY都是雷軍推薦劉芹的成功案例，加之投資小米也與雷軍相關(guān)，劉芹一度被認為是一位“認識雷軍的幸運兒”。但這份“幸運”的背后是能力，畢竟在認識雷軍的眾人里，能夠相互認可的卻寥寥無幾，沒有跟著雷軍投資凡客，被當(dāng)作是“劉芹并非靠雷軍”的依據(jù)，劉芹對此坦率回應(yīng)，“我們整體上對電商沒有激進地押注，也許我們當(dāng)時的保守就是錯的。我們確實沒有投凡客，但是我們也同樣錯過了京東。”

看對“人”，是天使投資成功的重心，而劉芹則是將“看人”的能力發(fā)揮到了極致。

薛蠻子：付出25萬美金，回報1.25億美元，UT斯達康讓他“對錢沒了感覺”

讓薛蠻子的天使投資界一戰(zhàn)成名的案子，是UT斯達康。從初始的25萬美金到1.25億美元的回報，讓薛蠻子“對錢沒了感覺”。

王祖光與浙江電信器材一廠創(chuàng)辦了一家名為宇通的公司，因經(jīng)營欠佳，希望薛蠻子能夠買下它，并用一句“你想不想做一個中國的AT&T(美國電話電報公司)”引發(fā)薛蠻子的好奇。這一年是1991年，薛蠻子拉著陸弘亮一起考察了一番中國電話用戶市場，發(fā)現(xiàn)大陸固定電話擁有率僅1%，巨大的上級讓他們決定買下王祖光的公司，當(dāng)時名為“Unitech”，即UT.

1995年，吳鷹創(chuàng)辦的名為“Starcom(斯達康)”的公司，與UT合并，兩家公司以雙方各占50%的股份合并為“UT斯達康”。2000年，UT斯達康在納斯達克上市。

公開資料顯示，薛蠻子共投資了50多家企業(yè)，他曾在《投資界》年會上表示，他做天使，最滿意的是投了兩個比自己牛的人：蔡文勝和李想。蔡文勝創(chuàng)辦的“美圖秀秀”時至今日擁有2.7億月活躍用戶，估值已達30億美元，正在沖擊海外IPO;李想的“汽車之家”于2013年成功上市。

蔡文勝與李想，前者初中畢業(yè)，后者高中畢業(yè)，可見學(xué)歷高低不是薛蠻子決定是否投資的標(biāo)準(zhǔn)，真正被薛蠻子看上的原因在于他們對創(chuàng)業(yè)的專注，這也是“薛系”創(chuàng)業(yè)公司的共通之處。

吳彬：妖股唯品會背后的神秘投資人

吳彬之于唯品會，是一個“神秘”的存在。說其神秘，在于幾乎找不到一篇關(guān)于吳彬的報道。盡管極盡低調(diào)，但圈內(nèi)對于成功足夠靈敏的嗅覺，使得吳彬被以“口口相傳”的形式存在于投資的傳奇歷史中。

一篇標(biāo)明來源“i美股”的稿件中隱晦提及，除了沈亞和洪曉波兩位創(chuàng)始人，“唯品會還有三個創(chuàng)始投資人,都是沈亞和洪曉波在長江商學(xué)院的同學(xué)，也是老鄉(xiāng)，5人籌集3000萬人民幣作為創(chuàng)始資金。”在雪球網(wǎng)站上，一位名為Ricky的網(wǎng)友爆料，唯品會的3位天使投資人均為浙江溫州人，與兩位創(chuàng)始人都是長江商學(xué)院的同學(xué)，“其中兩個分別為“法派集團”老板彭星、“歐時力”老板徐宇。

明確提及吳彬的，是一份來自同花順關(guān)于唯品會高管介紹的文件，介紹三位天使投資人：吳彬、徐宇和彭星，在介紹吳彬的那一欄寫道：

“吳彬先生是公司的天使投資人，自2008年8月公司成立以來一直擔(dān)任董事。吳先生還是中國幾家私人公司的董事。2006年，吳先生獲長江商學(xué)院EMBA學(xué)位，此前他分別于1996、1998年獲蘭州大學(xué)物理學(xué)學(xué)士和碩士學(xué)位。”

關(guān)于吳彬而今持有多少唯品會股份的問題，外界不得而知，在唯品會隨后的上市乃至“妖股”演化進程中，都沒有再出現(xiàn)過關(guān)于吳彬的消息，或許，吳彬本人并不愿意揪著歷史，而更喜歡布局未來。關(guān)于吳彬最近的一則消息，是他與德訊創(chuàng)始人曾李青共同投資磁石科技Pre-A輪融資，磁石科技創(chuàng)始人李志華對新芽NewSeed 這樣評價吳彬：“大氣、干脆、有溫度、有人情味”。

吳彬再2015年發(fā)起成立一支天使基金——道生投資，根據(jù)公開資料，已經(jīng)投資過換機精靈、魔筷科技及58月嫂。

外界的眼球?qū)τ谠S多埋頭努力的人而言，并不重要，可能這也是吳彬鮮少接受報道的原因。

蔡文勝：明星案例信手拈來，投出至少5家上市公司

蔡文勝到底是因為什么在天使投資領(lǐng)域一戰(zhàn)成名?

這個問題放在蔡文勝身上，格外難以回答，他在2000年進入互聯(lián)網(wǎng)投資領(lǐng)域，通過投資域名而名聲大噪。在一個介入天使投資之前就大紅大紫、且明星案例堆砌的人身上，想要清晰判斷出哪一個案例是他踏入天使投資領(lǐng)域的“敲門磚”，就好似試圖從一個同時與眾多美女戀愛的高富帥身上，判斷出誰是他的初戀一樣難。

那么就談一談蔡文勝作為天使投資人的投資風(fēng)格。“用戶規(guī)模”是蔡文勝最看重的地方，不看重學(xué)歷、不在意是否有大公司背景經(jīng)歷，換言之，蔡文勝更加偏愛“草根”階層。比如，美圖秀秀創(chuàng)始人吳欣鴻高中畢業(yè)、飛博共創(chuàng)創(chuàng)始人伊光旭大學(xué)沒畢業(yè)就創(chuàng)業(yè)、同步網(wǎng)絡(luò)創(chuàng)始人熊俊畢業(yè)于福建當(dāng)?shù)匾凰胀ù髮W(xué)。或許與蔡文勝自己“草根”出生的性格有關(guān)，他對于用戶需求的把握更接地氣。

他創(chuàng)辦的天使機構(gòu)“隆領(lǐng)投資”正在準(zhǔn)備登陸新三板，掛牌后，主要聚焦于互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、互聯(lián)網(wǎng)教育、互聯(lián)網(wǎng)金融及人工智能等領(lǐng)域。

結(jié)語：

天使投資圈，是一個用“錢”刷臉的時代，投出過至少一家或“家喻戶曉”、或“獨角獸”、或IPO的企業(yè)，背后的天使投資人即便想要深埋自己，也會被外界“挖掘三尺”找出來。

一戰(zhàn)成名的背后，或是識人的聰慧，或是辨事的敏銳。根據(jù)以上5位天使“一戰(zhàn)成名”的經(jīng)驗，可以總結(jié)出其所投案例的特點：

1.改變低效率模式，提高效率。比如滴滴打車，徹底改變?nèi)藗兂鲂蟹绞剑瑢崿F(xiàn)司機與乘客之間的信息對等，節(jié)省不必要的等待時間。

2.把握節(jié)點。比如小米，2010年前后，由喬布斯蘋果手機帶來的移動互聯(lián)網(wǎng)正在中國大地初露鋒芒，但蘋果手機的價格在當(dāng)時并不具備普適性，雷軍瞅準(zhǔn)移動互聯(lián)網(wǎng)將會代替PC端的“風(fēng)口”，決定打造“屌絲”也可以購買的小米手機，迎合大眾需求，對節(jié)點轉(zhuǎn)變的準(zhǔn)確把握，是小米成功的機緣，其后再做智能手機的創(chuàng)業(yè)公司，也難以復(fù)制小米的成功。

但伴隨移動互聯(lián)網(wǎng)而來的手機社交，對于小米而言，成也是它，敗也是它。雷軍既站在了風(fēng)口，也失去了另一個風(fēng)口。風(fēng)靡一時的“米聊”，本有代替當(dāng)下“微信”的機會，可惜米聊只限于小米手機之間交流，對于硬件使用的限制，也趕走了雷軍本可以把握的“風(fēng)口”。

3.對新事物的好奇。這一條“鐵律”適用于所有天使，薛蠻子將其發(fā)揮極致，他在聽到“中國的AT&T”時，對此沒有絲毫概念，但并沒有放棄去了解新事物的機會，轉(zhuǎn)而去認知和調(diào)研，從而爭得成功。“好奇心”，是天使成功的寶藏，畢竟，從極早期就開始挖掘財富，需要站得高、看得遠，也正如薛蠻子前幾天所言，如果真的有“風(fēng)口”，他“知道了也不會告訴你”，留著自己投，等真正成為大眾眼中的“風(fēng)口”時，他會聳聳肩用眼神告訴你：Sorry,you are late.