中國互聯網企業的競爭，一直都是阿里巴巴和騰訊

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中國互聯網企業的競爭，一直都是阿里巴巴和騰訊

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多個賽道，正面對決。

中國互聯網企業的競爭，一直都是阿里巴巴和騰訊

圖片來源@視覺中國

文 | BT財經

8月20日，阿里巴巴（NYSE：BABA；9988.HK）發布了截至6月30日的季度報告。

本季度，阿里總營收同比增長34%，達1537.51億元；經營利潤同比增長42%，達347.05億元；天貓國際實物商品交易額（剔除未支付訂單）同比增長27%。

本季度財報著重體現了阿里巴巴的“穩”：阿里巴巴作為中國最大的消費平臺，其業績增長也反應出后疫情時代人們消費水平的快速回升。

阿里巴巴旗下的商業+金融帝國已經發展為人們生活中繞不開的部分，是互聯網基礎設施建設中的重要組成部分。同樣專注基礎設施的還有阿里的老對手——騰訊。

兩家企業看似互不侵犯的錯位發展了這么多年，其實暗中較量一直在進行。中國現在的互聯網戰爭，尋根究底，都是阿里和騰訊兩家公司的比拼。

同樣是今年二季度，騰訊控股營收為1148.83億元，同比增長29%。雖然營收規模和增速都略遜于阿里，但微信及WeChat的用戶合計已經超過12億，遠超阿里的移動月活躍用戶8.74億。同時，微信及WeChat用戶環比凈增加7340萬，阿里月活僅增加2800萬。

兩家公司在數據上各有勝負。在電商之戰、本地生活之戰、互聯網科技之戰等同時打響之時，阿里巴巴開始大張旗鼓進入騰訊的變現出口——游戲領域，而騰訊也終于要拋開代理人，親自出馬迎戰阿里。

核心商業之戰

包括電商和新零售在內的核心商業，依然是本季度阿里唯一盈利的板塊。

中國互聯網企業的競爭，一直都是阿里巴巴和騰訊

該板塊本季度同比增長34%，其中最亮眼的是主要由天貓超市、盒馬及合并考拉帶來的“其他”收入同比80%的增幅。

另外，菜鳥網絡不斷優化“最后一公里”服務，今年6月日均包裹處理量同比增長超過100%；本季度東南亞電商平臺Lazada訂單量同比增長也超過100%。

這樣的發展速度和增長率放在其他任意一家企業都非常優秀，但季報發布當日阿里巴巴港股和美股均微跌，反應出市場對阿里發展的些許擔憂——除了核心商業外，其他領域的盈利不知何時能兌現，而核心商業領域正面臨前所未有的競爭。

騰訊系的京東、拼多多和美團差不多在同一時間發布季報。這三家公司用各自的核心競爭力，從不同角度對阿里巴巴的核心商業產生威脅。

京東包括物流在內的供應鏈閉環已經基本建設完成，現在進入紅利期，本季度和上季度均展示出了超預期的盈利能力；阿里巴巴雖然入股“四通一達”，并且自建菜鳥物流，但是“四通一達”無論在運送效率還是在口碑方面均遠遜于京東，自建物流諸如倉儲之類的基礎設施也不是短時間內能完成的。

拼多多從橫空出世以來就搶占了廣闊的下沉市場，在用戶增長速度方面無可比擬。本季度末，淘寶特價版用戶數超過4000萬，而拼多多的年活躍用戶數已達6.83億，直逼阿里巴巴的7.26億。更讓人擔心的是，對比四家公司的年活躍用戶數，阿里巴巴的增長率是四家中最低的。

雖然從去年開始由于互聯網的流量紅利已經見頂，人們不斷提高精細化運營的地位，弱化流量的重要性。但是流量依然是互聯網企業的基礎，誰占領最大的流量群體，誰就有最多的數據，從而除了變現可能性更高外，還能在大數據時代占得先機。

很難想象如果失去了“中國最大的電商平臺”的名號，對阿里巴巴來說意味著什么。

美團點評目前是阿里巴巴的“頭號敵人”。在阿里一直想形成的支付全場景閉環中，本地生活服務一直受到美團點評的干擾。即使阿里的資源不斷向餓了么傾斜，美團在外賣領域依然占據領先優勢，并將其成熟的外賣配送體系用于生鮮、商超配送等其他本地生活場景。

為了搶到新零售的頭把交椅，阿里的資源必然會繼續向餓了么傾斜。不過，想要顛覆現有的霸主，讓消費者改變使用習慣，阿里和美團還有很久的拉鋸戰。

就連Lazada在東南亞的良好表現，都沒能打贏騰訊入股的Sea公司旗下的Shopee。

騰訊擁有Sea 40%的股權，Sea在2015年推出電商平臺Shopee，由于其在每個國家都進行本土化運營，推出后得以迅速發展。2019年，Shopee的GMV 176億美元，Lazada的GMV約為130億美元。

如果說騰訊只是上述公司的股東，而非實際控制人，此前阿里的核心領域競爭者背后只是有騰訊的影子，那么，騰訊開放“小商店助手”小程序，就是想再次親自下場，試水電商。

個人在“小商店助手”中上傳身份證照片并填寫手機號，審核成功后即可開店，二維碼可以一鍵分享至微信聊天。

根據騰訊今年初發布的《碼上經濟影響力報告》，2019年，通過微信小程序實現的交易額達到了8000億。小商店申請簡單快捷、背靠12億活躍用戶，如果該小程序被大范圍推廣，有可能通過社交裂變，對阿里的零售平臺產生致命打擊。

阿里在核心商業領域似乎準備以不變應萬變。畢竟整合上下游產業鏈也不是一朝一夕可以完成的，即使像拼多多這樣營收和活躍用戶數迅速擴大的新勢力，想要實現盈利也需要時間探索。而零售并不依靠熟人社交，甚至很多人并不想讓別人知道自己在賣貨。因此，騰訊的社交分發模式在電商領域可能失靈。

相比于京東的渠道化和拼多多的下沉化，淘系電商在擴大自營的同時領先一步，開始細分用戶層，分層管理。去年剛被并入阿里的考拉聚焦會員服務，與天貓國際的“寬度”區別，只要聚焦細分類別的“深度”就是很好的例證。

在電商這樣的“現金牛”領域，騰訊和阿里必有一戰。

云之戰

阿里在核心商業領域受到極大挑戰，現在能撐得起市場對其信心，讓投資人看到集團明確的上升空間的，就是阿里云。

阿里在互聯網科技方向的前瞻性使其公有云技術的系統性開發比騰訊早了好多年，而阿里在云技術、操作系統等技術領域的投入和開發，讓騰訊難以望其項背。

在Gartner評比中，阿里云計算能力排名全球第一；在TPC官方披露中，阿里自研原生云數據庫刷新世界紀錄，領先第二名近30%；在云操作系統方面，阿里云建成了中國唯一自研云操作系統飛天，并配套一系列自研技術。2019年雙11前，阿里巴巴已經實現核心系統100%上云，成為全球首個將核心交易系統100%運行在公共云上的大型互聯網公司。

阿里云作為中國第一大云服務商、世界第三大云服務商，最近獲得高盛930億美元的估值，在中國互聯網企業中排名前五。

當前數字化正成為新經濟的主要驅動力，分析師認為，阿里云憑其發展速度，未來估值將從目前的8倍PS大幅向亞馬遜AWS的14倍PS靠攏，未來對阿里營收的貢獻率也有望像AWS對亞馬遜12.79%貢獻率接近。