□ 虛擬貨幣交易不需要信用卡和銀行賬戶信息，也無法通過傳統資金交易記錄來追查，這使得傳統監管手段失靈

□ 虛擬貨幣作為金融科技領域的新事物，要把握對其監管的時機和程度，建立合法合規、創新友好的監管環境

隨著代幣融資被相關部委叫停，近期比特幣中國、火幣網等多家虛擬貨幣交易平臺已陸續關停平臺所有業務或人民幣交易業務。

此前，中國互聯網金融協會發布防范虛擬貨幣風險提示，比特幣等所謂“虛擬貨幣”已日益成為洗錢、販毒、走私、非法集資等違法犯罪活動的工具，所形成的金融和社會風險隱患不容忽視。

虛擬貨幣具有匿名性，且支付便利、能夠跨境流通，使得監管難以追蹤，因而為洗錢、非法交易、逃避外匯管制等違法犯罪活動提供了便利。近年來，以虛擬貨幣為工具的違法金融犯罪活動越來越多樣，并呈蔓延之勢。

今年7月份，世界上最大的數字資產交易平臺之一BTC-e創始人被捕。調查顯示，自成立以來，BTC-e為犯罪分子客戶群創造了大量機會。該平臺不要求用戶驗證身份，也缺乏任何反洗錢相關流程，犯罪分子可利用平臺匿名交易虛擬貨幣以掩蓋資金來源。

同時，比特幣等虛擬貨幣還成為“暗網”黑市交易的寵兒。中國人民大學金融科技與互聯網安全研究中心主任楊東介紹說，暗網是指線下的個人對個人交易、場外不嚴格實行反洗錢措施甚至有意為非法交易提供服務的交易場所。具體而言，比特幣交易市場中的“暗網”包括通過微信群、QQ群等方式交易。

“暗網”交易對象可能是企業，也可能是個人，由于境外或匿名運營，并未受到有效監管。此外，“暗網”交易無嚴格措施保障，不會嚴格執行反洗錢、客戶認證等有效措施，甚至有意放任。政府無法有效監管“暗網”的弊病，不僅增大了通過比特幣交易實施違法犯罪活動的風險，也給投資者帶來了巨大損害。

虛擬貨幣交易不需要信用卡和銀行賬戶信息，也無法通過傳統的資金交易記錄來追查資金來源與去向，這使得傳統監管手段失靈，為用戶避開外匯管制甚至獲取套利打開了方便之門。

比如，用戶可以通過人民幣買進比特幣，再以美元或者其他貨幣賣出，在不同交易場所之間騰挪，賺取差價。有的用戶同時注冊人民幣和美元兩個賬號，輕松規避每人每年5萬美元的購匯額度。這成為當前外匯管理和反洗錢的一大隱患。

從全球來看，各國政府對虛擬貨幣的監管態度逐漸分化，支持與打壓表現不一。我國政府一直對虛擬貨幣保持關切，多次約談交易平臺負責人，要求嚴控虛擬貨幣交易風險。不同的是，今年7月份，澳大利亞比特幣立法生效，比特幣交易的交易稅進一步降低。今年4月份，日本通過《支付服務修正法案》，正式承認比特幣支付的合法地位。可以預見的是，在不同監管環境下，虛擬貨幣的套利空間、套利風險會進一步加大。

由于虛擬貨幣的總量較小，交易市場規模有限，各金融機構也沒有直接參與虛擬貨幣的交易和投資活動。從當前形勢看，虛擬貨幣的相關風險尚達不到沖擊我國金融體系的程度。但種種違法犯罪行為的出現表明，虛擬貨幣及其交易的存在，構建了一個法定貨幣之外轉移資金的違規金融市場，縱容了套利、洗錢、逃避管制等金融犯罪，給金融市場帶來的風險和社會安全隱患不容忽視。

目前，ICO（首次代幣發行）已被納入互聯網金融專項整治，中國互聯網金融協會也呼吁會員不參與任何與所謂“虛擬貨幣”相關的集中交易或為此類交易提供服務。楊東認為，無論是對ICO的清理整頓，還是關閉虛擬貨幣交易平臺，實施系列嚴監管措施的目的就是要打擊非法集資、洗錢、詐騙等違法犯罪活動，維護金融市場的安全和穩定。

“虛擬貨幣作為金融科技領域的新事物，要把握對其監管的時機和程度。既要注重防范風險，又要建立合法合規、創新友好的監管環境。”中國人民銀行貨幣政策委員會秘書長溫信祥建議。