截至11月18日，中通快遞、韻達股份、圓通速遞、申通快遞、百世快遞、順豐控股第三季度財報均已發布。

快遞規模持續擴大，增速保持穩定

從行業整體情況來看，前三季度，全國快遞業務量累計完成439.1億件，同比增長26.4%；業務收入完成5271億元，同比增長24.1%。第三季度行業完成業務量161.5億件，同比增長27.2%。由下圖可見，2019年前三季度業務量已經超過了2017年全年的業務量，同時穩住了增速，使其依然保持在26.4%，表明行業仍處于一個高速發展的階段。

增量主要來源一方面是三四線城市下沉市場，另一方面也是微博、抖音、直播等平臺，通過流量賣貨所帶來的碎片化經濟。雙壹認為隨著快遞物流基礎設施逐漸完善，服務能力不斷提高，消費者網購體驗上升，進一步提高了網上消費的動力，為行業帶來了更多的業務量。

中通前三季度市占比達19.2%，老大位置趨于穩固

從各企業業務量來看，中通依舊保持在第一的位置，達到了30.6億件，也是唯一一家破30億件的企業，同比增長45.9%，超出行業平均增速18.7個百分點。同時前三季度中通市場占有率達到了19.2%，遠超第二名韻達。

從2016年中通成為老大開始，2017和2018年中通市占率基本保持每年增長一個點左右，但今年前三季度市占率直接上升了兩個多點，今年中通在市場上可謂下了苦功。隨著規模效應所導致的成本降低，中通三季度單票運輸加分揀成本較上年同期下降10.7%到0.9元。這也為中通未來市場競爭帶來了更大的底氣，老大位置逐漸趨于穩固。

申通增速最高，昔日老大復蘇跡象明顯

從2017年到現在，申通和百世市場占有率一直打的難舍難分，從去年到今年一季度，申通一度落后百世近一個點的市場占比。今年八月阿里收購申通31.4%的股份，成為申通最大的股東，并派遣阿里團隊進入申通。從第三季度業務量的情況來看，效果喜人，申通增速最高達到53.1%，遠超行業水平。從市場占有率來看，也反超百世接近一個點。

2018年是申通的“質量年”，這一年申通收直營、提升服務質量、加強基礎建設，對申通的發展帶來了改變，而2019年前三季度申通也一直在加強這三方面的建設。在剛剛過去的雙十一，據申通統計，截止到19日23:59，申通服務質量綜合得分在“通達系”排名第一，累計攬收率超99%。

中通凈利潤超順豐，韻達申通負增長

從第三季度各快遞企業凈利潤情況來看，中通超過順豐達到13.18億元，成為業務、利潤行業雙第一。韻達和申通凈利潤實現負增長，主要原因仍在于市場競爭加劇所導致的利潤增速下降。雖然申通業務量增速最高，但由此可見，大部分的利潤都打到市場上了，為業務量帶來了迅猛提升。另外一方面申通在直營和基礎建設上投資相對要多，也導致了凈利負增長。

百世三季度虧損收窄，僅虧損670萬元，據百世財報顯示三季度快遞成本比去年同期降低了13.2%。順豐第二季度市場占有率僅有6.7%，第三季度由于“電商特惠件”優惠力度加大，業務量回暖，市占率也回到了7.6%，今年全年市占率有望穩住去年局面。

行業集中度進一步提升，二三線快遞生存更加艱難

品牌集中度指數在高水平基礎上再升，CR4上升至61%，CR6上升至79%，行業愈加集中在大型快遞企業手中。小快遞生存困難重重，開始有新的應對舉措，紛紛轉型細分領域開拓新的業務方向，例如優速大包裹、德邦大快遞等。從美國、日本的郵政業的發展趨勢來看，美國、日本快遞行業CR3都超過90%，我國快遞行業業務量雖然龐大，但未來集中度還將繼續上升。

結合各方面情況來看，中通三季度業務和利潤雙高，牢牢占據行業老大位置。韻達緊逼其后，市占率也上升兩個點。圓通穩步發展，申通改革效果顯現，百世虧損收窄，順豐在電商市場上也不甘示弱。風起云涌的快遞行業，未來競爭勢必更加緊張激烈，優勝劣汰的法則下，只有練好內功，掌握獨門看家本領才能立于不敗之地。

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