9月中旬，我有幸在廈門目睹了一場精彩的對話。

對話的主角是兩位響當(dāng)當(dāng)?shù)娜宋铮褐袊ヂ?lián)網(wǎng)行業(yè)的領(lǐng)軍人物馬云， 和特立獨行的中國空調(diào)制造行業(yè)老大董明珠。

對話在“智造國際投資新格局”的大主題下展開，兩人分別從兩種不同思路來看待“中國制造”在“互聯(lián)網(wǎng)+”時代的生存發(fā)展。比如，傳統(tǒng)制造業(yè)該如何在新時期贏得投資者的青睞?

馬云顯然是全場的焦點人物。當(dāng)?shù)湫?a class='sowmlink' id='guigu' onmouseout='Fhidden()' onmouseover='Fpop(this)' target=_blank >硅谷白襯衫裝扮的馬云出現(xiàn)在現(xiàn)場，后排的觀眾(大多是當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)主)紛紛站了起來，有的甚至沖向前排，爭先恐后舉起相機。不用說，他代表了國內(nèi)投資界最為追捧的“互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)”風(fēng)口。

但“中國制造”這個概念并不能吸引追捧高利潤的投資人。在刻板印象中，“中國制造”代表著低利潤率的工廠、低收入的工人、相對僵化固化的機制，以及持續(xù)疲弱的數(shù)據(jù)。

我隨意記錄了一組董明珠和馬云對話，發(fā)現(xiàn)了兩個行業(yè)之間有趣的碰撞。

董明珠：我們有幾千項專利，即便有人挖走了我的技術(shù)人才，那也是過時的技術(shù)，不是最新的。

馬云：我們鼓勵年輕人去其他地方發(fā)展，目標(biāo)是，未來中國500強的企業(yè)中，有200個CEO來自于阿里。

董明珠：我們的平均薪酬是10000美金。

馬云：阿里的薪酬和硅谷不相上下。

這樣的對話提醒我們，過去十年在房地產(chǎn)行業(yè)高利潤率大潮下不斷被擠壓的“中國制造”，又要在“互聯(lián)網(wǎng)+”的泡沫中，再次面臨出逃的誘惑。

換句話說，“中國制造”在互聯(lián)網(wǎng)大潮下，被嚴(yán)重低估。在浮躁的大環(huán)境下，一些制造企業(yè)可能既逐步失去了人口紅利優(yōu)勢，也錯失了穩(wěn)步技術(shù)升級的機會。

其實，除去表象差異，董明珠和馬云代表的行業(yè)其實是高度依存的。基于一個簡單的道理，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟不可能脫離實體經(jīng)濟單獨生存。

嚴(yán)格地說，阿里巴巴其實不算是一家以科技驅(qū)動的公司，而是一家商業(yè)驅(qū)動的公司。在中國糟糕的批發(fā)、零售和物流的大環(huán)境下，阿里巴巴依靠良好的商業(yè)模式，通過電子商務(wù)解決了便利化的問題，也因此獲得了成功。所以，如果線上本身的交易量減少，也即對于董明珠所代表的“中國制造”產(chǎn)品需求減少，阿里巴巴的營業(yè)額也會下降。

最近阿里巴巴股價頻頻下跌，背后一個重要邏輯是，阿里的絕大多數(shù)收入來自中國消費者。在最近一季度中，來自中國商業(yè)零售業(yè)務(wù)的收入為21億美元，占總營收的75%。由于目前中國經(jīng)濟增長放緩，其營收與利潤可能會“受到極大不利影響”。在當(dāng)天的演講中，馬云著力描述了阿里正在開拓的“農(nóng)村電商”業(yè)務(wù)，其實也是解決消費增長的問題。

　　從全球來說，制造業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，原本也是難分伯仲。比如，你能說蘋果公司就不如谷歌? 波音公司就難敵Facebook? 100多年前，美國取代英國成為世界第一強國的時候，依靠的不是任何資本泡沫，而是愛迪生、貝爾等一大批在文明史上有重要作用的發(fā)明家，以及洛克菲勒、卡內(nèi)基等實業(yè)巨頭。

只是最近幾年，由于其他領(lǐng)域創(chuàng)新乏善可陳，互聯(lián)網(wǎng)才成了全球創(chuàng)新的引擎。對于陷入困境的“中國制造”，互聯(lián)網(wǎng)思維，或許能成為破解積弊的鞭策力量。

比如，董明珠立志，要將國企格力打造成基業(yè)長青的百年老店。但她的思路顯得迷茫，跟風(fēng)進入了智能手機這個已然紅海的領(lǐng)域。

馬云卻發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)在很多互聯(lián)網(wǎng)的人才，紛紛開始向制造業(yè)轉(zhuǎn)型。他認(rèn)為，未來5~10年，將是傳統(tǒng)行業(yè)發(fā)展的好時機。格力可以轉(zhuǎn)型做空調(diào)行業(yè)的服務(wù)企業(yè)。

“十多年前，我們做阿里巴巴的時候，沒有人看好互聯(lián)網(wǎng)，就像現(xiàn)在沒人看好制造業(yè)一樣。”他說。“這是一個忽悠的年代，聰明的投資者不多，愿意投百年企業(yè)的人少。”

根據(jù)巴菲特的價值投資理論，低估正是機會的來源，只是，需要足夠的耐心和對時代浪潮的把握。

成立于1890年的諾基亞公司，就從芬蘭一家木工廠起家，多次并購轉(zhuǎn)型。最終抓住技術(shù)浪潮，一度成為占據(jù)全球份額40%的手機制造大戶，以及第二代移動通信標(biāo)準(zhǔn)GSM的引領(lǐng)者。只是這樣的轉(zhuǎn)型，諾基亞用了100年。