天下網(wǎng)商記者 李丹

編輯 | 杜博奇

百度出大問題了。

5月17日，美股收盤后，百度公布了最新一季度的業(yè)績，營業(yè)收入241億人民幣，比上一季度減少了31億，錄得凈虧損3.27億元，凈虧損超過市場預期的1.88億元。

這是百度2005年上市以來第一次產(chǎn)生季度虧損，百度的存托憑證在盤后交易中應聲下跌10%。

以最新的收盤價計算，目前百度市值537億美金，約為阿里巴巴和騰訊的八分之一。作為一家互聯(lián)網(wǎng)公司，百度的市盈率僅為13，阿里巴巴和騰訊的市盈率則分別達到了36和28。

百度股價走勢圖

2019年第一季度，阿里收入935億元，歸母凈利潤259億；騰訊收入達855億元，歸母凈利潤272億。而百度2018年全年營收1023億，算起來，不過只比阿里、騰訊一個季度的收入多一點。一年的凈利潤226億人民幣，不敵阿里騰訊一個季度的利潤。

無論市值還是業(yè)績，BAT陣營中，百度距離阿里、騰訊的差距都在迅速擴大。

一句話：百度落伍掉隊了。

搜索廣告失靈，李彥宏換將

5月17日，李彥宏在百度財報信中披露：負責搜索業(yè)務的高級副總裁向海龍辭職。

百度業(yè)績大跌，需要有人承擔責任，作為掌管核心搜索業(yè)務的大管家向海龍，有不容推卸的責任。

2019年第一季度，百度搜索業(yè)務收入175億人民幣，增速從上一季度的兩位數(shù)下滑到了8%。

與陸奇的去向相同，向海龍離開效力14年的老東家，下一步動向是：“創(chuàng)業(yè)加投資。”

與此同時，向海龍負責的百度搜索公司戰(zhàn)略轉型為移動生態(tài)事業(yè)群，李彥宏把此前負責百度App的副總裁沈抖晉升為高級副總裁，讓他全面負責百度移動生態(tài)事業(yè)組。

李彥宏說，這個調(diào)整的目的是“推動干部年輕化進程，讓優(yōu)秀的人才脫穎而出”，而“沈抖是百度內(nèi)部成長起來的優(yōu)秀管理者，具有戰(zhàn)略視野，敢打硬仗，能打勝仗”。

搜索業(yè)務是百度起家的根據(jù)地，也是李彥宏的心頭肉，他需要信得過的人來操盤。

就在一個月前，李彥宏入選中國工程院院士候選人名單，引發(fā)了巨大爭議。隨后中國科協(xié)有關人士在接受媒體采訪時表示，李彥宏被推薦正是因為他在搜索引擎方面的成就。

一家披著互聯(lián)網(wǎng)外衣的廣告公司？

這些年，百度一邊被罵，一邊靠搜索引擎帶來的廣告收入賺得盆滿缽滿。競價排名，就是百度的搖錢樹。

林軍在《沸騰十五年》一書里寫道：2001年8月的百度董事會上，李彥宏提議推出競價排名機制，引起了董事們的強烈反對。

爭吵了三個小時，僵持不下之際，李彥宏發(fā)怒了，他猛地將手機朝桌上摔去，嚷著：“我不做了，大家也都別做了，把公司關閉了拉倒！”

結果眾所周知，董事們妥協(xié)了。

靠著競價排名的推波助瀾，百度業(yè)績節(jié)節(jié)攀升，2015年一舉斬獲337億人民幣的凈利潤。

但是好景不長，2016年引爆輿論的魏則西事件，把百度的廣告競價排名推向了風口浪尖。

百度迫于壓力宣布整改，李彥宏稱，“砍掉了20億的廣告業(yè)務”。

百度的營收分兩部分：在線營銷和其他業(yè)務。在線營銷業(yè)務包括搜索、信息流等廣告業(yè)務。

2015年，百度在線營銷收入同比增長32%。2016年，廣告收入增速驟降至0.8%，2017年恢復到13%，2018年增速仍在10%幾徘徊，2019年第一季度的增速則進一步下跌到了8%。

最近三年，在線營銷收入增速放緩，營收占比也在連年下降，從2016年的91%降至2018年的80%。

營收增速有所放緩，但實際上，這幾年百度的收入一直在上漲。自2016年上線的信息流廣告業(yè)務帶來的收入迅猛增長。百度換了一種更高科技的打廣告方式。

歸根結底，百度是一家廣告公司，只是披著互聯(lián)網(wǎng)公司的外衣。

目前，除去在線營銷服務收入以外的“其他收入”占百度總營收20%。雖說其他收入增速近兩年也有所放緩，但來自愛奇藝會員服務、云服務等的其他收入將是未來幾年百度營收增速的重要支撐。

畢竟，在中國市場，百度已經(jīng)有了一個強有力的競爭對手——字節(jié)跳動。

百度的黃金時代已經(jīng)過去了

一個尷尬的事實是：百度抹平了魏則西事件給廣告收入帶來的影響，卻沒能留住用戶。

流失的用戶轉而開始用今日頭條看新聞，刷抖音，用火山小視頻和西瓜視頻看直播。

字節(jié)跳動應該是百度最具威脅性的競爭對手了。

截止2019年1月，字節(jié)跳動旗下全線產(chǎn)品DAU超過6億。據(jù)百度年報，2018年百度App加上愛奇藝App的全年平均DAU僅為2.96億。

百度旗下雖有一百多種產(chǎn)品，但除了百度App，其它App日活最高的也只有千萬級，更不具備和字節(jié)跳動旗下App抗衡的能力。百度旗下好看視頻日活用戶超過2200萬，而抖音的日活用戶則在今年1月突破2.5億。

近兩年，百度雖然發(fā)力移動互聯(lián)網(wǎng)，然而一個無法否認的事實是，百度App并沒有成為淘寶和微信、QQ那樣的國民級應用。2019年第四季度，百度App月活3.3億，約為微信的三分之一。

易觀智庫：2019年4月十大APP

同樣擅長算法和信息流服務的字節(jié)跳動并沒有在搜索引擎方面挑戰(zhàn)百度，而是選擇了新聞資訊App和短視頻App，一下切中了百度的要害——廣告收入。

百度靠搜索引擎拿廣告費的黃金時代已經(jīng)過去了。

廣告跟著用戶走，字節(jié)跳動分走了不少也許可以落入百度腰包的廣告收入——2018年，字節(jié)跳動的廣告收入超500億元。

據(jù)界面新聞報道，字節(jié)跳動2019年的營收目標是至少1000億元。照此勢頭，字條跳動在營收方面很快就可以和百度并駕齊驅了。

在最新一輪融資中，字節(jié)跳動估值達到750億美元，合5000多億人民幣，超過百度的市值。

從今年初開始，百度在用戶搜索時刻意往百度自家的“百家號”上引流，其中不少內(nèi)容質(zhì)量堪憂。這種封閉的做法讓本應該顯示最佳搜索結果的搜索功能變成了雞肋。一個刻意影響用戶搜索結果的搜索引擎，還能滿足用戶需求嗎？

目前，今日頭條App在頁面最上方設置了搜索框，但是百度在搜索方面的對手并不只是今日頭條。

微信App也悄然上線了“搜一搜“功能，供用戶搜索公眾號里的大量優(yōu)質(zhì)原創(chuàng)內(nèi)容；淘寶則上線“微淘”號，還在App里加入了淘寶經(jīng)驗一欄，為客戶提供購物相關的內(nèi)容。

自我封閉的百度App夾在眾多對手中間，它的不可替代性還有多少呢？

押注人工智能，“All in AI”？

除了搜索引擎，百度手里可打的“好牌”，恐怕只有人工智能（AI）了。

人工智能是未來的大方向，全世界向人工智能研究投入大量資源的公司有數(shù)百家，公認的七大人工智能巨頭集中在美國和中國——谷歌、Facebook、亞馬遜、微軟、阿里巴巴、騰訊和百度。

百度是最早布局AI的中國公司之一，在語音識別等方面取得了一定的成績，基于這些成果推出了“小度人工智能音箱”“小度電視伴侶”“小度在家”等多款智能硬件產(chǎn)品。

IDC數(shù)據(jù)顯示，2018年第四季度，百度在中國智能音箱市場占據(jù)26%的市場份額，排名第三。前兩名是阿里和小米。

智能音箱還處在用低價搶占流量入口階段，在語音識別、判斷上還存在不少問題，智能音箱買來后用來聽歌、當鬧鐘的現(xiàn)象比較常見，還無法充分發(fā)揮其在智能家居中的“入口”功能。

除了智能音箱，百度還把研發(fā)費用大量投入無人駕駛。在無人駕駛方面，百度開放平臺Apollo（阿波羅）接入多家合作方，收集了大量駕駛數(shù)據(jù)。自動駕駛汽車道路測試也在進行中。

行業(yè)普遍認為，智能駕駛的商業(yè)化運營將從2020年之后逐步進行，智能駕駛業(yè)務在大規(guī)模商業(yè)化之前，對百度更多的是戰(zhàn)略布局意義，對營收、利潤的影響有限。

不過，在AI落地變現(xiàn)之前，相關高管的頻繁變動已經(jīng)讓百度的未來蒙上了一層不確定性。

2017年，人工智能領域的頂尖專家吳恩達在任職三年后離開百度。2018年5月，另一位AI領域的傳奇人物陸奇在百度任總裁兼首席運營官一年多后突然離職，導致百度市值一天內(nèi)蒸發(fā)94億美元。對于離開，陸奇給的理由是個人原因，而并非內(nèi)部派系斗爭。

陸奇在百度的一年多，李彥宏把整個公司所有業(yè)務交給陸奇管理。陸奇確立了信息流和AI兩大主線，AI落地變現(xiàn)的預期讓百度市值從610億美元一路漲到近1000億美元。

2018年7月，李彥宏在第二屆百度AI開發(fā)者大會上宣布，百度實現(xiàn)了自動駕駛巴士“阿波龍”的量產(chǎn)。但是目前無人車上路還需要人工參與，商業(yè)化還為時過早。

百度和金龍客車合作的“阿波龍”自動駕駛巴士

今年5月，李彥宏在一次演講中提到：“互聯(lián)網(wǎng)是前菜，它的特點是快；人工智能才是主菜，需要溫火慢燉，但營養(yǎng)豐富。未來沒有一家企業(yè)可以聲稱與人工智能無關，吃不到這道主菜，將失去一個時代。”

也許這句話可以改動一下：未來如果百度吃不到人工智能這道主菜，將失去自己的時代。