高德軟件周一宣布，阿里巴巴集團將以每股ADS股份21美元的價格收購該公司。高德軟件隨后向美國證券交易委員會(SEC)提交了這一收購的要約。阿里目前已經持有高德公司28%股份，交易完成后，高德將成為阿里100%子公司。初步計算，此次交易將涉及總現金額約10.45億美元。

　　10.45億美元100%拿下高德，阿里巴巴獲得了O2O布局中最重要的中間層——地圖，在騰訊、百度的LBS入口大戰中搶得先機。

　　阿里巴巴在公告中稱，交易完成后，高德將成為阿里巴巴100%子公司，并融合進阿里生態體系基礎上發展。

　　地圖業務成為BAT(百度、阿里巴巴、騰訊)三大巨頭為數不多的均都列為重點方向、大力投入的領域。阿里高德、百度地圖、騰訊地圖，三巨頭圍繞地圖的爭鋒，或許將成為新的世界大戰的導火索。

　　高德痛失轉型先機

　　2002年成立，靠汽車內置的高利潤率2010年就登陸納斯達克，甲級測繪資質、甲級互聯網地圖服務資質，高德曾經是地圖領域絕對的老大。當時，售價高達50元人民幣的高德導航仍然是蘋果應用商店排名前列的熱門應用。不過，隨著互聯網公司攪局者們的到來，高德的“好日子”戛然而止。

　　去年8月28日，百度地圖突襲高德，搶先宣布手機導航App永遠免費，導航App一夜進入免費時代，高德不得不立即跟進，在第二天即宣布手機導航免費。高德失去了一大筆收入，卻讓百度地圖搶了風頭，受此消息影響，高德股價當日大跌了逾11%。

　　彼時，在高德CEO成從武看來，高德必須先在移動互聯網大的開放生態體系中，找到自己的位置。顯然那時他還沒有找到清晰的盈利路徑，他稱：“靠單個企業尋求商業化是不現實的，我們現在的關鍵是獲取用戶，未來在整個產業鏈商業化實現時，我們就能取得應有的份額和市場機會。”

　　對于百度，早在2012年，就將地圖業務拆分成立LBS事業部，大大加強投入力度。內部人士稱，LBS事業部在百度內部的地位相當特殊，是百度CEO李彥宏親自抓的重要產品。在李彥宏看來，傳統搜索、移動云、LBS、國際化戰略是百度未來四大重點業務方向。

　　百度地圖很早就明確了從一個簡單出行工具成為一個生活服務平臺的定位。由于百度有很好的上下游產業鏈條，將地圖流量導入百度團購和去哪兒酒店訂購等服務中，最早實現了產業鏈條的閉合。

　　對于高德，進展卻并不順利。其實在2012年，高德就已經籌劃將地圖打造成一個類似淘寶的商業平臺，即用戶點開地圖上的每一個地理位置信息點會彈出詳情頁面，該頁面類似于一個小網站，高德將后臺將直接對商戶開放，讓他們可以編輯頁面，直接發布服務和售賣產品，并且提供會員維護功能。

　　不過由于策略搖擺和執行力不足，這一想法始終未能真正實現。

　　創始人侯軍早已退出一線

　　勢單力薄，面對互聯網巨頭轟炸勢的市場推廣，高德高層逐漸失去了與互聯網巨頭們纏斗的信心。到阿里巴巴入股前后，高德持股量最大的四大創始人中，僅剩2人仍在一線。

　　持股量最多的董事長侯軍早已退出高德日常經營，專注旅游地產開發，旗下擁有鳳凰古城、張家界黃龍洞等多處旅游資源。

　　持股量排名第三的唐希勇雖然仍在高德擔任副總裁，但已經逐漸退出一線，從公眾視野中淡出；持股量排名第四的姜德榮在后臺主管產品研發和車載產品的開發；四大股東只剩他與CEO成從武兩人在前線苦苦支撐。

　　高德的慢熱，讓其對互聯網免費模式后知后覺，雖然進入市場最早，但卻逐漸失去市場先機，逐漸被百度挫敗，失去斗志。

　　或許馬云才最懂的高德創始人們守業之難，他在本周日發布的一篇文章中說，“企業如人，生孩子容易，養孩子難，把孩子養成有出息更難。做企業沒有捷徑，眼睛盯住客戶，腦子里想著市場變動才是未來。”

　　阿里巴巴繼續為上市補短板

　　此次收購高德，阿里巴巴給了一個厚道的價格，每股美國存托股票21美元，較上個交易日收盤價格16.54美元溢價27%。

　　在資深互聯網人士、前愛幫網COO馬海平看來，BAT三家之中，阿里巴巴的焦慮最大。阿里巴巴是唯一一個未上市公司，與雅虎簽訂有上市回購協議，由于移動電商和基于SNS購物的興起，阿里巴巴面臨新挑戰，上市的想象空間正在縮小。

　　“未來的購物應該是隨時隨地、情景式的觸發，基于LBS和SNS購物的移動購物正逐漸成為主流。”馬海平表示，在LBS方面，百度已經有了地圖這一最重要的入口，而SNS的入口被騰訊搶占。面對這兩大強敵，阿里巴巴不得不迅速出擊拿下高德。相似的，投資新浪微博、丁丁網、布局淘點點等也都是基于同樣的投資邏輯。

　　據悉，在多家主流B2C電商的流量構成中，來自移動端的占比正在逐漸擴大。京東方面曾宣傳其移動端訂單比例超過10%，大眾點評更是宣布其移動客戶端流量占全站的比例超過75%，而未經證實的消息顯示，淘寶+天貓兩大平臺移動端訂單比例僅為7%左右。

　　一位熟悉高德的人士解釋稱，高德核心價值在于擁有大量位置信息和數據、導航和地圖市場第一的市場份額、在移動互聯網時代，這不僅是移動入口應用，更是緊密結合人與人、人與商品、人與商戶、商品和商戶之間的橋梁。

　　“換句話說，高德利用導航和地圖可以將多維度的數據和關系結合起來，產生化學反應。而不是單純地單一緯度或者幾個緯度就可以辦到的事。”他表示，高德給阿里巴巴帶來的商業價值不言而喻，特別是在移動端，雙方資源全面整合后，將從商家信息、地理位置、商品信息、支付核銷乃至物流配送，構建了完整的移動商務閉環。

　　在他看來，高德+阿里巴巴將抄了騰訊的后路，阿里巴巴全資后，高德勢必將從產品底層設計時，就全面接入阿里巴巴商業體系，從單純地工具型產品，轉型到圍繞導航和地理位置信息的本地生活服務平臺。

　　新的世界大戰即將爆發

　　此次收購完成后，地圖行業的格局已經完全奠定，重新形成了阿里、百度、騰迅三巨頭格局，地圖入口被三家徹底瓜分。

　　在騰訊內部，地圖業務的地位被多次提升。最早地圖業務僅僅是騰訊搜搜旗下眾多產品之一，在騰訊搜搜與搜狗的整合中，馬化騰并未將其放入新搜狗體系中，而是“留了個心眼”，把地圖業務留在了騰訊MIG(移動互聯網事業群)。

　　現今地圖業務已經成為MIG安全、瀏覽器、地圖、應用中心四大板塊中重要的一環，騰訊地圖的街景功能在國內已經處于領先地位。下一步，騰訊地圖是否將依靠微信突圍將成為新的看點。

　　事實上，地圖業務也成為BAT三家為數不多面對面直接競爭的領域。從去年以來，以往凈水不犯河水、各據山頭的BAT三巨頭正進入新的戰國時代。阿里支付寶纏斗微信支付，百度旗下愛奇藝+PPS暗戰騰訊視頻，騰訊聯合搜狗襲百度搜索后院，阿里巴巴與奇虎360眉目傳情...

　　從去年底開始，騰訊利用微信打造一個新移動商務體系的構想浮出水面，阿里巴巴大推來往迅速回擊，并正式進軍游戲產業直攻騰訊腹地。

　　多位產業觀察人士猜測，下一步阿里巴巴很可能進軍安全領域，此前已經有多次傳聞阿里巴巴或入股奇虎360。安全領域很可能將成為BAT三巨頭全面介入的新戰場。

　　阿里巴巴收購高德軟件要約全文：

　　尊敬的董事會成員：

　　阿里巴巴集團很高興提交這一初步的非約束性要約，以收購我們尚未實益擁有的高德軟件全部流通股和美國存托股份(ADS，每股ADS股份代表4股普通股)。這一私有化交易的細節如下。

　　我們認為，這一要約向高德軟件股東提供了極具吸引力的機會實現更大的價值，而高德軟件作為一家獨立公司則很難實現這樣的價值。導航和地圖應用及服務市場正越來越具有挑戰性，中國一些規模更大、資本更雄厚的互聯網公司已成為高德軟件的主要競爭對手。我們認為，基于互補而非競爭性的商業戰略，以及完全合并后產生的潛在協同效應，阿里巴巴處于獨特的地位，能給高德軟件股東帶來較高的價值。

　　我們的收購報價相對于高德軟件ADS股份過去10個、30個和60個交易日的交易量加權平均股價存在39.2%、38.5%和39.8%的溢價率。

　　我們很有信心這一收購能很快完成。

　　我們發起的這項收購要約的關鍵條款如下：

　　1.收購價。我們預計，這筆收購的價格為每股ADS股份21美元現金，或每股普通股5.25美元現金(我們已實益擁有的股份除外)。根據目前已知的信息，假定高德軟件的總股本包含約3.004億股普通股(完全攤薄后)。

　　2.資金。我們計劃100%使用所持現金來完成這筆收購。相應的，我們的要約將不受任何第三方融資的不確定性或延遲的影響。

　　3.盡職調查。由于當前對高德軟件的投資，我們已熟悉高德軟件的業務。因此對于這筆收購，我們將不需要進行廣泛而冗長的盡職調查程序。在獲得相關材料之后，我們將可以快速完成盡職調查。我們已聘請Simpson Thacher & Bartlett律師事務所作為國際法律顧問，聘請方達律師事務所為中國法律顧問，并聘請Maples and Calder律師事務所為開曼群島法律顧問。

　　4.確定性協議。關于這筆收購我們已準備好進行談判，并敲定雙方相互滿意的確定性收購協議。確定性協議將包含適用于此類交易的表述、擔保、條款和條件。我們預計確定性協議將在盡職調查的過程中并行完成。

　　5.流程。我們認為，這筆收購將向高德軟件股東提供較高的價值。然而我們已經知道，高德軟件董事會在做出決定前將獨立評估這一收購要約。我們預計，高德軟件董事會將成立獨立委員會進行評估，而阿里巴巴在高德軟件董事會的代表將不參與關于這筆收購的決策。我們需要指出，阿里巴巴擁有與高德軟件及其子公司特定戰略交易的優先購買權，包括任何并購或出售。在考慮這筆收購的過程中，你們需要知道，阿里巴巴僅有意完成這筆收購，并無意愿向第三方出售所持高德軟件股份。

　　6.公開信息披露。為了遵守美國證券法的要求，我們被要求在當前Schedule 13D文件的修正案中披露這一要約及這封郵件的副本。這一修正案將被提交給美國證券交易委員會。

　　7.保密性。我們相信，你們也同意，除非受到法律要求，否則在有關收購的確定性協議得到執行或談判終止之前，采用嚴格保密的方式將符合我們雙方的共同利益。

　　8.非約束性承諾。這封郵件僅包含收購要約關鍵條款的初步情況，并不包含任何與收購有關的約束性承諾。確定性協議中將包含這樣的承諾。

　　我們將專注于完成這筆收購，并希望你們對這一收購方案迅速帶來的收益感興趣。我們認為，這筆收購將向高德軟件股東提供有吸引力的機會，在有著較大確定性的情況下迅速實現較高的價值。

　　如果對這一收購要約有任何疑問，請隨時聯系我們。我們期待聽到你們的聲音。

　　稿源：新浪科技