進入2017年，對于VC們來說，投資已經(jīng)成為開卷考試

2017年第一季度國內(nèi)投融資領(lǐng)域共發(fā)生案例1789起，涉及一級市場1161起融資事件，二級市場628起融資事件，其中二級市場涵蓋新三板定向增發(fā)495家，A股IPO上市企業(yè)133家。

企名片通過大數(shù)據(jù)抓取、篩選，為大家呈現(xiàn)出史上最全的2017年第一季度VC投融資動態(tài)。共有1789家創(chuàng)業(yè)公司獲得融資。去年以來，在企名片等一系列創(chuàng)投數(shù)據(jù)服務(wù)公司的努力下，信息流動變得越來越透明和高效，一級市場的投資人獲取信息的成本大幅度降低。企名片相信，今后投融資信息會變的更加公開透明，開卷考試的時代已經(jīng)來臨，考驗的是投資人的資產(chǎn)識別能力和風(fēng)險定價能力，這是對投資更為高階的要求。這和一級市場的投資人們過去所崇拜的“狩獵文化”找熱點的打法已經(jīng)截然不同。

報告看點：

1、北京、上海、深圳、杭州等城市依舊是最熱門的投資城市，發(fā)生投融資事件分別為北京516起、上海253起、深圳185起、杭州99起。

2、投資規(guī)模有增無減，超過千萬美元的有40筆，過億美元的有23筆，其中10億美元以上為3筆，分別為麥當勞中國戰(zhàn)略融資20.8億美元、愛奇藝債權(quán)融資15.3億美元、口碑網(wǎng)C輪融資11億美元。

3、企業(yè)服務(wù)、醫(yī)療健康、文化娛樂三個領(lǐng)域最熱門，教育培訓(xùn)、金融、電商等領(lǐng)域也有較為活躍的表現(xiàn)。

4、2017年Q1經(jīng)緯中國表現(xiàn)最為活躍，共計投資29家企業(yè)，主要涉及醫(yī)療健康和企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域；真格基金、騰訊、紅杉資本中國、IDG資本位列其次。

5、人民幣基金募集規(guī)模持續(xù)爆發(fā)，將迎來劃時代的機遇。

概述

從融資階段分析，2017年第一季度投融資市場總體趨穩(wěn)，較2016年第一季度投融資對比，融資階段主要集中于A輪及以后，大量項目有望加快落地；二級市場IPO上市增速明顯。

從上圖看出，自2015Q1開始，早期項目（Pre－A輪、A輪）及以后投資占比呈穩(wěn)步上升趨勢，企業(yè)發(fā)展進入新的階段。

從地域分析，獲投企業(yè)依舊集中于北上廣等地，北京地區(qū)獲投項目最多為516起，占比28.8%，約為上海投融資事件的兩倍。

從領(lǐng)域分析，生產(chǎn)制造及企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域賽道競爭最為激烈，生產(chǎn)制造融資多為新三板定向增發(fā)及A股IPO上市，定向增發(fā)投融資事件共計495起，A股IPO上市共計133起，其中定向增發(fā)涉及總金額約為202.18億人民幣；一級市場企業(yè)服務(wù)領(lǐng)跑各行業(yè)，共發(fā)生273起投融資事件，總占比15.3％。

國內(nèi)項目投融資領(lǐng)域分布：

從投資機構(gòu)分析，經(jīng)緯中國以29筆投融資事件位列第一，互聯(lián)網(wǎng)巨頭BAT則以騰訊投出的21筆融資為最多，百度5筆，阿里巴巴3筆。

從人民幣基金募資情況分析，募集規(guī)模持續(xù)爆發(fā)，國有基金、產(chǎn)業(yè)基金及投資機構(gòu)基金均有較高規(guī)模的募資。

中國國有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金【中國國有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金股份有限公司】，總規(guī)模3500億人民幣。首期基金1310億人民幣。中國誠通控股集團有限公司作為主發(fā)起人出資300億人民幣，中國郵政儲蓄銀行股份有限公司出資500億人民幣，招商局集團有限公司出資200億人民幣，中國兵器工業(yè)集團公司出資50億人民幣，中國石油化工集團公司出資50億人民幣，神華集團有限責(zé)任公司出資50億人民幣，中國移動通信集團公司出資50億人民幣，中國交通建設(shè)集團有限公司出資50億人民幣，中國中車集團公司出資10億人民幣，北京金融街投資(集團)有限公司出資50億人民幣。

中國國有資本風(fēng)險投資基金【中國國有資本風(fēng)險投資基金股份有限公司】設(shè)立，總規(guī)模2000億人民幣，委托【國新風(fēng)險投資國新風(fēng)險投資管理（深圳）有限公司】管理，其是【國新基金管理有限公司】的全資子公司。首期規(guī)模1000億人民幣，中國國新出資340億人民幣，中國郵政儲蓄銀行300億人民幣、中國建設(shè)銀行200億人民幣、深圳投資控股有限公司160億人民幣。主要投資于【央企相關(guān)的】企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級項目，也會投資子基金和部分市場化項目。

國同基金【國新國控（杭州）投資管理有限公司】，總規(guī)模1500億人民幣，由國新國際投資有限公司（以下簡稱國新國際）管理，國新國際是經(jīng)國務(wù)院批準，由中國國家外匯儲備、國務(wù)院國資委共同出資于2012年在香港設(shè)立的專業(yè)投資公司。首期規(guī)模500億人民幣，中國國新出資100億人民幣，廣州基金代表廣州市人民政府出資100億人民幣，浦發(fā)銀行出資300億人民幣。

中國互聯(lián)網(wǎng)投資基金【中國互聯(lián)網(wǎng)投資基金管理有限公司】成立，總規(guī)模1000億人民幣。首期規(guī)模300億人民幣，出資方包括中央財政，也有中國移動、工商銀行等產(chǎn)業(yè)、金融資本。專注于互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域投資。

國家中小企業(yè)發(fā)展基金，總規(guī)模600億人民幣。首支基金【中小企業(yè)發(fā)展基金（江蘇南通有限合伙）】規(guī)模45億人民幣。已投資商業(yè)調(diào)查工具“天眼查”。

洪泰基金公布覆蓋A、B、C輪的20億人民幣的“成長基金”，重點關(guān)注消費升級、 人工智能 和大數(shù)據(jù)、金融科技、文娛體育四大投資賽道。

元生創(chuàng)投完成二期基金，基金規(guī)模13.6億人民幣，蘇州首個專注生物醫(yī)藥領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)基金。

晨興資本完成首只人民幣基金，總規(guī)模10億人民幣 ，LP包括國內(nèi)各大頂級投資機構(gòu)、母基金、家族辦公室及互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)諸多成功的企業(yè)家等，如歌斐資產(chǎn)、中金啟元、國創(chuàng)開元、華泰招商、招商局創(chuàng)投、盛景嘉成、宜信財富、格上理財、騰訊、小米等。

險峰長青宣完成首只B輪基金“險峰旗云”,基金募集規(guī)模超過10億人民幣，是專注于互聯(lián)網(wǎng)和醫(yī)療健康兩大方向的成長期人民幣基金。

美團點評設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金，目標規(guī)模30億人民幣，首期15億人民幣，專注于大消費領(lǐng)域。

天鷹資本宣布成立規(guī)模20億人民幣的工業(yè)4.0基金，重點關(guān)注傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)升級。

東網(wǎng)科技、中和資本共同成立大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)基金“東網(wǎng)中和大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)基金”，基金總規(guī)模10億人民幣，首期規(guī)模為5億人民幣，專注于投資大數(shù)據(jù)領(lǐng)域。

中科院高瓴人工智能產(chǎn)業(yè)基金，首期規(guī)模10億人民幣，由中國科學(xué)院自動化所與高瓴資本共同發(fā)起設(shè)立，投資方向為大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等領(lǐng)域。

清流資本聯(lián)合鹿晗、新希望集團共同成立清晗基金，投資新生代文化消費內(nèi)容領(lǐng)域。

熱點行業(yè)盤點

從行業(yè)角度來看，生產(chǎn)制造領(lǐng)域投融資事件最多為311起，其中一級市場企業(yè)服務(wù)、文化娛樂、醫(yī)療健康、金融、電子商務(wù)位居前五，且行業(yè)集中度較高，企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域共發(fā)生273起融資事件，共享單車依舊成為投資界的寵兒。

在ofo、摩拜單車相繼完成高額融資的同時，國內(nèi)不斷涌現(xiàn)出各類單車共享平臺，一時間共享單車、共享電動車、共享滑板車不斷刷新著投資圈最高融資紀錄。

2017年1月小藍單車再獲4億元融資，騎唄單車完成1億人民幣A輪融資，

2017年第一季度，摩拜完成超3億美元的多輪融資，2017年3月ofo獲得4.5億美元D輪融資，由滴滴出行領(lǐng)投。

另一方面公司成立時間主要集中在15、16年，對于成立時間短、盈利模式單一的共享單車能否經(jīng)受市場的考驗仍需要拭目以待。

2017人工智能（AI）依舊成為各大機構(gòu)追捧的對象，巨頭公司不斷上演收購AI初創(chuàng)公司的競賽，相關(guān)研究預(yù)測，到2018年62%的大型企業(yè)都將會使用AI技術(shù)。

不少投資人認為人工智能短期泡沫會破，會進入調(diào)整期，真正的爆發(fā)期并沒有到來。相比于2016Q1的63起投融資事件，2017Q1共發(fā)生66起融資，人工智能投資發(fā)展趨穩(wěn)，機器學(xué)習(xí)、NLP等新技術(shù)的應(yīng)用也將推動產(chǎn)業(yè)升級和技術(shù)變革，催化智慧生活的到來。

人工智能的發(fā)展逐步顛覆醫(yī)療健康領(lǐng)域。病例數(shù)字化，虛擬現(xiàn)實等技術(shù)正在醫(yī)療健康領(lǐng)域掀起革命，醫(yī)療大健康在智能化浪潮中也將伴隨人工智能等行業(yè)的發(fā)展進行改革升級。同時，精準醫(yī)療會向縱深領(lǐng)域發(fā)展，投資人更加關(guān)注基因產(chǎn)業(yè)上游的標的，醫(yī)療和人工智能結(jié)合會是一個長期值得關(guān)注的賽道。

醫(yī)療健康領(lǐng)域主要集中在藥品生產(chǎn)和生物技術(shù)方向，藥品生產(chǎn)獲投企業(yè)27家，生物技術(shù)企業(yè)20家；推想科技和森億智能屬人工智能技術(shù)落地的典型案例。

醫(yī)療健康領(lǐng)域融資額相對較高，過億人民幣融資事件共計29起，占醫(yī)療健康領(lǐng)域總?cè)谫Y事件的25.2%。其中醫(yī)療行業(yè)SaaS服務(wù)平臺太美醫(yī)療完成1億人民幣C輪融資，腫瘤基因檢測企業(yè)臻和科技完成1.28億人民幣B輪融資。

隨著行業(yè)數(shù)據(jù)的不斷積累，大數(shù)據(jù)的應(yīng)用范圍越來越廣，醫(yī)療、教育、汽車等各個行業(yè)都在不斷有大數(shù)據(jù)的應(yīng)用，數(shù)據(jù)產(chǎn)品將向“用戶端”和“商業(yè)化”分化，逐漸由信息驅(qū)動向數(shù)據(jù)驅(qū)動進階。

縱觀文化娛樂產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢可以發(fā)現(xiàn)，伴隨產(chǎn)業(yè)升級，原創(chuàng)內(nèi)容越來越受市場歡迎、用戶日益成為影響文娛行業(yè)的關(guān)鍵，泛娛樂、精品化和大IP成為文化娛樂行業(yè)重要的發(fā)展趨勢。

數(shù)據(jù)顯示，文化娛樂繼2016年持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，17年第一季度文化娛樂投融資事件共計178起 。

其中，樂視網(wǎng)獲得融創(chuàng)中國60.4億人民幣的股權(quán)投資、樂視影業(yè)完成融創(chuàng)中國10.5億人民幣戰(zhàn)略融資。

值得注意的是主打二次元的快看漫畫短時間快速出擊，積累7000萬用戶，收下天圖資本領(lǐng)投的2.5億人民幣C輪融資，和快看漫畫競爭的則為由騰訊站隊的繪夢動畫，在2017.1月完成上億人民幣B輪融資，可見文娛領(lǐng)域競爭也變的愈加激烈。

隨著“消費升級”熱度的持續(xù)攀升，輕奢，高端商品將成為拉動消費新主力，由此帶來新消費領(lǐng)域三個重要的變化：中高端消費需求提升、服務(wù)升級和消費細分。

中高端消費需求提升帶來定制化旅游、出境游的持續(xù)增長，成為未來消費升級主要驅(qū)動力；如，海外定制旅行平臺“無二之旅”完成5000萬人民幣B輪融資。

隨著國家大力推動新能源汽車的健康發(fā)展，人們的環(huán)保意識也在不斷增強。綜合2016年新能源汽車領(lǐng)域投融資情況，新能源汽車做為新興行業(yè)優(yōu)勢比較明顯，有望在未來大力推廣。

2017年第一季度，蔚來汽車宣布完成6億美元戰(zhàn)略融資，并發(fā)布了首款概念車EVE。

快遞業(yè)務(wù)量連續(xù)6年保持50%左右的超高速增長，2016年業(yè)務(wù)量313.5億件，增長52.18%，且每月同比增長都穩(wěn)定在50%左右。新型電商、農(nóng)村電商、跨境電商正在快速孕育，將進一步促進快遞業(yè)走向品牌化、質(zhì)量化、差異化。2017Q1物流運輸行業(yè)共發(fā)生36起投融資事件，超九成企業(yè)融資額在數(shù)千萬人民幣以上。

快遞業(yè)務(wù)的高速增長，智能快遞柜服務(wù)模式較好地滿足了用戶隨時取件的需要，受到快遞企業(yè)和用戶的歡迎，為解決快件“最后一公里”問題提供了有效的解決方案。

隨著物流快遞的轉(zhuǎn)型升級，智慧物流將成為新趨勢，促使快遞業(yè)從勞動力密集型向技術(shù)密集型轉(zhuǎn)變。

2016年，順豐推出“數(shù)據(jù)燈塔”，不斷完善信息平臺，整合物流數(shù)據(jù)，打造“云端物流”，通過對順豐內(nèi)外部數(shù)據(jù)的融合，為物流業(yè)提供更智能的服務(wù)；菜鳥網(wǎng)絡(luò)也將結(jié)合阿里巴巴在大數(shù)據(jù)、人工智能領(lǐng)域的優(yōu)勢構(gòu)建智慧物流生態(tài)圈；京東欲打造空中物流網(wǎng)絡(luò)，集中在自動化運作、數(shù)據(jù)化運營、智慧化供應(yīng)鏈等三個層面布局智慧物流。

自2016年始，快遞業(yè)的資本競速趨勢日漸明顯，快遞公司紛紛將上市日程提前，力圖通過資本市場的融資平臺，發(fā)展多元化業(yè)務(wù)，建立競爭的新壁壘。借殼上市成為企業(yè)加快進程的必經(jīng)之路。

投資機構(gòu)活躍度榜單

相比2016年而言，2017年第一季度投資市場開始逐漸回暖，市場整體呈現(xiàn)出更為活躍、穩(wěn)步上升的態(tài)勢。

2017年Q1經(jīng)緯中國表現(xiàn)最為活躍，投資交易29筆。互聯(lián)網(wǎng)巨頭BAT中騰訊以17筆投資交易位列第三。

和2016年相比，2017年的變化看上去并不會很大，但資本市場整體資金投入相對樂觀。

經(jīng)緯中國所投29個項目除“小馬管家”，融資額均在千萬級人民幣以上，億＋人民幣項目占比41%。

從細分領(lǐng)域看，經(jīng)緯中國在人工智能和醫(yī)療健康領(lǐng)域有較為明顯的布局。

經(jīng)緯中國在醫(yī)療健康領(lǐng)域的布局包括基層醫(yī)療、基因診斷、醫(yī)療SaaS及交易平臺等。

真格基金則在電子商務(wù)及企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域投資較多，電商涵蓋農(nóng)業(yè)、二手交易及共享租賃等。

做為成立于2015年的峰瑞資本，2017Q1總投資數(shù)11筆.

明勢資本投資布局

熱點并購盤點

第一季度十大并購案

房地產(chǎn)及能源動力企業(yè)成為2017Q1并購亮點，30億人民幣以上共發(fā)生七起并購事件。

除此之外，阿里、百度等巨頭也頻現(xiàn)收購案例。

二級市場

A股市場IPO上市增速明顯，共涉及金額660億人民幣，其中，中國銀河證券完成40.86億人民幣募資，綠色節(jié)能照明產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)三雄極光完成13.51億人民幣募資，通信技術(shù)服務(wù)提供商億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)募資16.55億人民幣。

中概股上市企業(yè)

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