近年來，互聯(lián)網(wǎng) 保險(xiǎn) 業(yè)務(wù)發(fā)展突飛猛進(jìn)，尤其是保費(fèi)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)速度尤為驚人。根據(jù)中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)報(bào)告：2018年上半年，互聯(lián)網(wǎng)財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)累計(jì)保費(fèi)收入326.40億元，同比增長(zhǎng)37.29%，較產(chǎn)險(xiǎn)公司所有渠道業(yè)務(wù)同期增長(zhǎng)率高出23.11個(gè)百分點(diǎn)。

其中平安產(chǎn)險(xiǎn)、眾安保險(xiǎn)和人保財(cái)險(xiǎn)位居保險(xiǎn)規(guī)模前三位，三家企業(yè)累計(jì)保費(fèi)收入占互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)保費(fèi)51.32%。作為一家以互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)立足于保險(xiǎn)行業(yè)的平臺(tái)，眾安保險(xiǎn)在短短幾年時(shí)間內(nèi)備受資本市場(chǎng)青睞順利上市，成為互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)領(lǐng)域的佼佼者，眾安保險(xiǎn)確實(shí)算一個(gè)幸運(yùn)兒。

雖說眾安保險(xiǎn)在互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的地位高，但它的股價(jià)卻在資本市場(chǎng)遭遇冷淡， 從上市前的上千億估值，到如今只有400多億市值，為何眾安保險(xiǎn)市值會(huì)蒸發(fā)這么多？背后到底是哪些原因造成它現(xiàn)在股價(jià)跌個(gè)不停，以及利潤(rùn)大虧損的局面？對(duì)于眾安保險(xiǎn)來說，未來它還能從哪些方面著手提升平臺(tái)實(shí)力？

有互聯(lián)網(wǎng)基因的眾安保險(xiǎn)曾是資本寵兒???但上市后遭遇股價(jià)與利潤(rùn)持續(xù)縮水

隨著用戶對(duì)于保險(xiǎn)意識(shí)的提高，越來越多用戶都謀劃為家人買保險(xiǎn)圖一份保障，其中互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)推出的不少保險(xiǎn)業(yè)務(wù)也深受消費(fèi)者青睞，如運(yùn)費(fèi)險(xiǎn)應(yīng)該算是用戶用的很普遍的一種電商保險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)保險(xiǎn)跟傳統(tǒng)保險(xiǎn)相比，它的便捷性應(yīng)該更占優(yōu)勢(shì)，畢竟用戶能省掉很多環(huán)節(jié)所花費(fèi)的時(shí)間。

以互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)概念出身的眾安保險(xiǎn)，就在市場(chǎng)需求下應(yīng)運(yùn)而生。 背靠螞蟻金服，騰訊，中國(guó)平安這幾座大山讓眾安保險(xiǎn)坐享流量資源，于2013年順利獲得保監(jiān)會(huì)財(cái)險(xiǎn)牌照，可經(jīng)營(yíng)財(cái)險(xiǎn)和短期壽險(xiǎn)，業(yè)務(wù)流程全程在線，不設(shè)分支機(jī)構(gòu)，完全通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行承保和理賠，因此它的行事作風(fēng)完全就是互聯(lián)網(wǎng)派。

對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)企業(yè)來說，流量的重要性自然不言而喻。眾安在幾個(gè)流量巨頭的庇護(hù)下，它在互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)行業(yè)走上了一條更為便捷的大道。短短幾年的時(shí)間它就順利赴港上市，可謂是風(fēng)光無限好。 截至目前，僅有眾安保險(xiǎn)、泰康在線、安心財(cái)險(xiǎn)、易安財(cái)險(xiǎn)4家公司取得了互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)牌照，其中眾安保險(xiǎn)已是這領(lǐng)域的領(lǐng)頭羊。 以今年前5個(gè)月保費(fèi)收入計(jì)算，眾安保險(xiǎn)保費(fèi)收入達(dá)39.7億甚至是其他3家總和的兩倍，可謂是一騎絕塵。

雖說眾安保險(xiǎn)的市場(chǎng)規(guī)模跟市場(chǎng)份額都是佼佼者，但它的股價(jià)在資本市場(chǎng)卻不受追捧。 自上市后股價(jià)一路走高達(dá)到上市后最高價(jià)92.80元，此后便開始了一路狂跌模式，截止目前股價(jià)跌為31.95元，跌幅接近53%。 除了股價(jià)跌跌不休，眾安保險(xiǎn)的凈利潤(rùn)虧損數(shù)額也是逐年遞增。

根據(jù)眾安保險(xiǎn)的2018年上半年財(cái)報(bào)來看：2018年上半年眾安共實(shí)現(xiàn)總保費(fèi)收入人民幣51.482億元，同比增長(zhǎng)106.6%。雖說保費(fèi)收入是同比增加，但它凈利潤(rùn)的虧損高達(dá)6.67億元，虧損的額度持續(xù)擴(kuò)大。同時(shí)這也是它上市后才出現(xiàn)的虧損局面，2014—2016年眾安保險(xiǎn)還是盈利的，凈利潤(rùn)分別為0.37億元、0.44億元、0.09億元。

從上市前市場(chǎng)估值超千億，到現(xiàn)在市值僅為400多億，股價(jià)的跌跌不休導(dǎo)致眾安市值蒸發(fā)不少?？梢哉f現(xiàn)在的眾安保險(xiǎn)從一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)行業(yè)的獨(dú)角獸，已經(jīng)深陷股價(jià)跟利潤(rùn)虧損的泥沼難以自拔。

為求盈利眾安保險(xiǎn)積極尋求新業(yè)務(wù)????但幾番努力改進(jìn)也難解虧損困局

眾安保險(xiǎn)借流量確實(shí)讓它在保險(xiǎn)行業(yè)短期內(nèi)站穩(wěn)腳跟，但保險(xiǎn)行業(yè)畢竟競(jìng)爭(zhēng)激烈，眾安保險(xiǎn)為了擺脫對(duì)股東業(yè)務(wù)的過度依賴，也在積極尋求新的業(yè)務(wù)發(fā)展。目前它有五大比較清晰的保險(xiǎn)產(chǎn)品線：健康、消費(fèi)金融、汽車、生活消費(fèi)、航旅五大生態(tài)。雖說增加了保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，確實(shí)為眾安保險(xiǎn)增加了營(yíng)收收入，但很可惜的是即使保險(xiǎn)業(yè)務(wù)有拓展，眾安保險(xiǎn)要想解決盈利困局還面臨很多問題。

其一，對(duì)于眾安保險(xiǎn)來說，拓展新的業(yè)務(wù)線確實(shí)能增加營(yíng)收，但與之相對(duì)應(yīng)的保險(xiǎn)成本投入也增加。根據(jù)《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》之前的報(bào)道，在財(cái)險(xiǎn)公司重要的估值指標(biāo)“綜合成本率”（綜合成本率是保險(xiǎn)公司用來核算經(jīng)營(yíng)成本的核心數(shù)據(jù)，包含公司運(yùn)營(yíng)、賠付等各項(xiàng)支出。）方面，眾安保險(xiǎn)的表現(xiàn)也不盡如人意。

眾安保險(xiǎn)2014—2017年綜合成本率分別為108.6%、126.6%、104.7%、133.1%，其綜合成本率均超過100%，這意味著其成本大于收入。這意味著就算增加新業(yè)務(wù)會(huì)給眾安保險(xiǎn)帶來新的營(yíng)收，但短期內(nèi)它在成本控制環(huán)節(jié)上還不能找到更好的解決方案。

其二，眾安保險(xiǎn)接二連三的被監(jiān)管部門點(diǎn)名批評(píng)，可謂是禍不單行。今年6月，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)給眾安保險(xiǎn)發(fā)了份監(jiān)管函。在監(jiān)管函中，銀保監(jiān)會(huì)指出，2017年10月，原保監(jiān)會(huì)對(duì)眾安在線保險(xiǎn)資金運(yùn)用情況進(jìn)行了專項(xiàng)檢查，主要發(fā)現(xiàn)以下主要問題：超限額投資關(guān)聯(lián)方發(fā)行的金融產(chǎn)品、超限額投資單一資產(chǎn)、未按規(guī)定進(jìn)行監(jiān)管報(bào)告和對(duì)外信息披露。

眾安接連收到銀保監(jiān)會(huì)部門點(diǎn)名批評(píng)，說明眾安保險(xiǎn)理賠內(nèi)控管理還存在不少問題，這樣的負(fù)面消息一經(jīng)報(bào)道出來，自然也會(huì)影響消費(fèi)者是否會(huì)愿意選擇眾安保險(xiǎn)這個(gè)平臺(tái)。

其三，用戶對(duì)于眾安保險(xiǎn)售后服務(wù)的的不信賴，也很難讓眾安保險(xiǎn)在大保額、長(zhǎng)期保障的險(xiǎn)種上很難獲得更多用戶。眾安保險(xiǎn)畢竟是個(gè)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司， 由于眾安保險(xiǎn)不設(shè)立線下機(jī)構(gòu)看似輕資產(chǎn)，但這也會(huì)導(dǎo)致它在保險(xiǎn)售后服務(wù)上做不到傳統(tǒng)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)能提供的服務(wù)保障。

眾安保險(xiǎn)在售后服務(wù)這方面還是新手，用戶對(duì)于售后保險(xiǎn)服務(wù)的看重格外重要。尤其是像車險(xiǎn)、健康險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)，這些涉及到大保額、長(zhǎng)期保障的險(xiǎn)種來說，相對(duì)于興起才沒有幾年的眾包保險(xiǎn)，傳統(tǒng)的保險(xiǎn)公司看起來顯然更有保障。

雖說眾安保險(xiǎn)曾被資本市場(chǎng)高捧估值過千億，但是上市后各種問題接踵而來，導(dǎo)致昔日的獨(dú)角獸如今深陷困局，未來眾安保險(xiǎn)要如何才能改變這樣的局面呢？

眾安保險(xiǎn)短期內(nèi)難敵傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司???未來提升核心競(jìng)爭(zhēng)力很是關(guān)鍵

像平安保險(xiǎn)、人保財(cái)險(xiǎn)等這些傳統(tǒng)保險(xiǎn)企業(yè)，它們已經(jīng)在保險(xiǎn)行業(yè)深耕幾十年，它們具有的各種優(yōu)勢(shì)是眾安保險(xiǎn)這類互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)企業(yè)很難去撼動(dòng)的，因此也很難從它們的手上搶奪到用戶資源。對(duì)于眾安保險(xiǎn)來說，未來提升自身核心競(jìng)爭(zhēng)力仍然很重要，只有軟硬實(shí)力提升了，才有可能獲得更多用戶的選擇。

其一，未來眾安保險(xiǎn)應(yīng)該要構(gòu)建一套自身的售后保險(xiǎn)保障體系。各家在保險(xiǎn)險(xiǎn)種上很難有更大的差異性競(jìng)爭(zhēng)，畢竟險(xiǎn)種同質(zhì)化嚴(yán)重，但是保險(xiǎn)售后服務(wù)卻是可以做大文章的。由于眾安保險(xiǎn)互聯(lián)網(wǎng)的基因，雖說可以節(jié)省大批分支機(jī)構(gòu)固定運(yùn)營(yíng)成本，但是軟肋是互聯(lián)網(wǎng)缺少線下服務(wù)實(shí)體，導(dǎo)致它容易被消費(fèi)者不信賴。 未來，眾安保險(xiǎn)應(yīng)該更加重視如何提升為用戶做好保險(xiǎn)售后服務(wù)，如何將線上線下資源整合，更好的服務(wù)用戶。

其二，眾安保險(xiǎn)應(yīng)該要調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，利用大數(shù)據(jù)來分析用戶的保險(xiǎn)消費(fèi)特性，從而制定出更好的為用戶服務(wù)的保險(xiǎn)產(chǎn)品。眾安保險(xiǎn)對(duì)外宣稱已服務(wù)的用戶高達(dá)4.92億，可能數(shù)據(jù)存在一些水分，但是如果真的有這么龐大的用戶數(shù)量， 眾安保險(xiǎn)更應(yīng)該根據(jù)用戶對(duì)于保險(xiǎn)的需求，推出一些更適合用戶選擇購(gòu)買的保險(xiǎn)險(xiǎn)種。

其三，加大對(duì)于技術(shù)的研究，將大數(shù)據(jù)、 人工智能 、區(qū)塊鏈等技術(shù)的深入運(yùn)用，通過科技改變保險(xiǎn)價(jià)值鏈，這也有助于解決保險(xiǎn)公司系統(tǒng)架構(gòu)落后、信息化程度低等問題?？萍假x能保險(xiǎn)也在保險(xiǎn)行業(yè)達(dá)成共識(shí)，如中國(guó)平安未來十年科技方面至少投1000億，把“金融+科技”打造成中國(guó)平安發(fā)展的新引擎。 未來眾安保險(xiǎn)也要加大對(duì)于技術(shù)的投入，由互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)平臺(tái)升級(jí)為科技保險(xiǎn)平臺(tái)。

短短幾年時(shí)間，眾安保險(xiǎn)一步一步升級(jí)，但要想在資本市場(chǎng)真正站穩(wěn)腳跟成為名正言順的獨(dú)角獸，未來還是要靠業(yè)績(jī)跟實(shí)力來說話。眾安保險(xiǎn)能否讓資本市場(chǎng)回心轉(zhuǎn)意，就看它后續(xù)能否拿出好產(chǎn)品贏得消費(fèi)者的心了。

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在產(chǎn)業(yè)不斷創(chuàng)新發(fā)展、智能融合、技術(shù)推動(dòng)的新形勢(shì)下，數(shù)據(jù)、場(chǎng)景、流量是金融科技未來發(fā)展的基石，在這一基礎(chǔ)上延伸出的智能解決方案、智能風(fēng)控、反欺詐、智能營(yíng)銷、智能催收、智能投顧等業(yè)務(wù)百花齊放。雖然過程坎坷起伏，但終點(diǎn)明確又清晰。未來，金融科技將成為金融產(chǎn)業(yè)下一階段競(jìng)爭(zhēng)的核心生產(chǎn)力。

2018年11月30日 ， 北京國(guó)貿(mào)大酒店 ，2018億歐創(chuàng)新者年會(huì)【金融科技創(chuàng)新者論壇】火熱報(bào)名中： 搶票鏈接

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