2024年，越南 投資 熱持續升溫，中越在顯示產業領域加快合作。

4月18日，京東方（000725.SZ）越南智慧終端二期項目開工，總投資20.2億元人民幣，這是京東方首個海外自主投建的智慧工廠。而TCL在布子越南25年后，其越南新增投資的電視與顯示器整機制造基地計劃今年4月投產。

面對外貿環境不確定性的挑戰，中國企業深化全球產業鏈布局，越南成為熱門的投資目的地之一。如今，中國企業加碼投資越南顯示產業，中越顯示產業在競合之中共同拓展全球市場，不過也要為新的變數和困難做好充分準備。

中企越南投資熱延續

18日，在離胡志明不到2小時車程的巴地頭頓省富美市，京東方（BOE）董事長陳炎順為京東方（視訊）有限公司越南新工廠培土奠基。他說，越南是京東方海外布局的戰略要地，智慧終端是公司物聯網轉型的重要著力點，未來將依托越南二期項目強化全球布局和服務。

京東方越南二期項目地處胡志明市工業圈，濱臨海邊，將打造年產300萬臺電視機、700萬臺顯示器及4000萬張電子紙等智慧終端的智能工廠，預計2025年量產，建成后可滿足亞太、歐盟及北美市場對電視、顯示器等終端產品需求，能為當地創造約4000個就業機會。

開工儀式上，京東方高級副總裁、智慧終端業務負責人程剛發布了Smart GOAL戰略，即通過從中國到越南、墨西哥的全球智造，為客戶提供全球化的智慧、低碳顯示終端產品，貫穿"屏-終端-方案"的研發、制造和交付，可做小批量、柔性化的定制。

作為全球液晶面板供應商之一，此前京東方已在墨西哥開設了彩電加工廠，并在越南有一期項目。第一財經記者獲悉，與上述項目租賃廠房不同，越南二期項目是京東方首個海外自主投建的智能工廠，項目是按數字化智能工廠總體規劃建設的。京東方相關人士表示，"用先進的設備、先進的管理，可以保質保量，為全球客戶提供更具競爭力的終端產品和服務。"

中國另一大液晶面板供應商TCL華星的母公司TCL，在越南的布局更早。TCL早在1999年就率先布局越南市場，海外建廠至今已25年。

自1999年在越南南部同奈省投建第一個TV（電視）工廠開始，TCL陸續在平陽省建成了TV智能制造基地、在廣寧省建成了智能音視頻終端產品制造基地。2023年，TCL繼續在廣寧省新增投資，建設了TV與Monitor（顯示器）整機制造基地，計劃2024年4月投產。

今年4月，TCL 科技 （000100.SZ）COO王成在參加"2024年中國-越南貿易投資合作促進論壇"期間透露，截至目前，TCL通過TCL科技及TCL實業兩大平臺，已在越南累計投資超1億美元，提供本地就業崗位超1萬個，預計2024年在越南的營收將超過15億美元。

至今，茂佳（MOKA，TCL科技旗下企業，與TCL華星為兄弟公司）、京東方視訊（BOE VT）、惠科（HKC）、兆馳（AMTC）等多家全球及中國電視代工龍頭企業，均已在越南布點。

洛圖科技（RUNTO）的數據顯示，2024年第一季，TOP10專業ODM電視代工廠合計占全球電視代工市場72.8%的份額。其中，茂佳今年一季度以325萬臺的出貨量，蟬聯全球電視代工行業榜首，隨著越南新工廠即將量產，預計茂佳今年將迎來持續增長。惠科今年一季度電視代工出貨量達150萬臺，同比增長40.2%。2023年8月，惠科在越南同奈省的工廠正式開業，擁有300萬臺電視的年產能，海外交付能力進一步加強。

兆馳在越南的TV代工廠之前曾暫緩，去年下半年重啟。洛圖科技電視產業鏈研究總監王先明告訴第一財經記者，兆馳越南工廠今年4月開始量產，主要面向北美客戶，預計年產量達200萬-300萬臺。"兆馳今年一季度電視代工量同比下降15%，受北美市場影響較大，越南工廠量產將有助于兆馳今年電視代工業務重拾增長勢頭。"

關稅帶來"潑天富貴"

貿易關稅是中國電視代工龍頭企業扎堆增資越南的重要因素。

Omdia顯示研究的中國區研究總監張兵向第一財經記者分析說，美國貿易代表署（USTR）此前關稅規定的有效期到2024年5月31日，也就是從中國出口到美國的電視關稅是11.4%，從墨西哥出口到美國的電視關稅是0%，從越南出口到美國的電視關稅是3.9%。

"未來中國出口到美國電視數量的變化，幾乎取決于關稅變化"。張兵說。

據美國國際貿易委員會（US ITC）的數據，隨著貿易關稅的加征，中國對美國出口電視的關稅從原來的3.9%增加至11.4%。在此情況下，自2019年以來，中國向美國出口電視數量的比例持續下降，而墨西哥、越南向美國出口電視數量的比例持續上升。

中國向美國出口電視數量的比例，已從2019年1月的61%下降到2023年11月的27%；而墨西哥向美國出口電視數量的比例，則從2019年1月的32.9%上升到2023年11月的50%；越南向美國出口電視數量的比例，也從2019年1月的0%上升到2023年11月的17%。

"越南等新興 經濟 體密集出臺政策，大力推進本國工業化進程，再疊加各類國際貿易關卡，全球產業鏈、供應鏈的格局正在經歷深度調整。但是，中國供應鏈齊套能力仍保有優勢。"中國電子視像行業協會秘書長董敏向第一財經記者表示。

在夢派集團董事長劉丹看來，京東方此次增資越南是為了應對貿易環境變化。京東方的電視整機代工量一度躍居全球第二，僅次于冠捷，但近年有所下降。所以，京東方依托其液晶電視面板出貨量第一的資源，深化在全球電視及顯示器等整機代工的工廠布局，進一步打通"屏-模組-終端"的產業鏈，擴大液晶面板的"出海口"。

這也與中國的外貿政策新導向吻合。今年，中國外貿加快培育新動能，依托產業基礎完整、制造業門類齊全等優勢，拓展原材料、半成品、零部件等中間品貿易。中國海關總署的數據顯示，2024年一季度，中國顯示模組向越南出口額達16.5億美元，同比增長25.3%；出口量達5503萬片，同比增長15.6%；其中液晶模組出口額占比過半，此外還有OLED模組等。

此前，三星、LG等跨國公司已在越南重金投入，發展包括智能 手機 、平板電腦等生產在內的顯示產業鏈，三星電子越南工廠是目前三星全球最大的智能手機工廠。越南顯示產業鏈的基礎，以及其與中國毗鄰的地理條件，也是吸引中國上述新增投資的重要因素。

據中印越電子（手機）企業協會的最新統計，越南南部胡志明及周圍已形成了以TV為主的 家電 產業集群，預計兩年內越南南部TV年產能將達4000萬臺，產業主要聚集在胡志明、同奈、平陽、頭頓等地。其中，三星工廠年產1100萬臺，TCL工廠年產650萬臺，惠科工廠年產300萬臺，兆馳工廠年產300萬臺，BOE高創工廠年產200萬臺，BOE新項目年產300萬臺，璨宇（中國臺灣企業）工廠年產400萬臺，此外，海信據說也有設廠計劃。

近年，越南本地的彩電市場受房地產調控等因素影響，銷量是下滑的。一位越南業內資深人士告訴第一財經記者，越南本地的電視銷量2019年達到370萬-390萬臺的高峰，2020年下滑，2023年降至約250萬臺。在此情況下，近年貿易摩擦使中國企業不斷增加在越南的投資，以規避貿易風險，"這對越南來說是‘潑天富貴’"。

貿易環境變數與成本抬升

即使如此，在越南投資，也不是沒有新的風險和困難。

"貿易保護會否延伸到包括越南在內的東盟地區，還有待觀察。"中國機電產品進出口商會家電分會秘書長周南向第一財經記者分析說。在這方面，光伏產業已有先例。中印越電子（手機）企業協會秘書長楊述成也向記者表示，從越南出口到美國的關稅會否增加尚未可知。

密集的新增投資，也抬高了越南的土地成本、人工成本，甚至帶來了工業園勞動力短缺。

楊述成去年接待了六批從中國大陸來的越南考察團，今年以來又接待了一兩批。"從上海飛到越南的機票都漲價了"，他說，去年是以電子行業為主，今年涉及更多行業，包括光伏、儲能等新興行業以及紡織、橡膠、輪胎等傳統行業，"大家都為貿易環境變化做準備"。

早兩年，一些來越南投資的企業曾有一種慣性思維，就是把勞動密集型的工廠搬到越南。楊述成說，他們走訪這些企業發現，凡是帶有這種思維的，目前在越南的生存都比較困難。因為越南的環保監管比以前嚴格了，外來投資增加使當地制造業競爭加劇，一些工業園出現勞動力短缺。壓鑄、噴涂、貼片等過時的半自動化生產線，搬到越南并不一定具備競爭力。

"越南只有1億人口，國土面積只有33萬平方公里，對制造業的承接能力是有限的，頂多只能承接中國約5%-10%的制造能力，所以越南終究只是在中美歐之間搭建一座橋梁。"楊述成預計，2024年、2025年，越南會出現一定程度的勞動力、技術人才和國際化管理人才短缺現象，一些越南工廠的總經理年薪30萬元人民幣，被挖角跳槽就薪酬翻倍，出現虛高。

業內甚至流傳一種說法，胡志明周邊的地價急升，已經與中國珠三角東莞的地價相當。

"對于已進軍越南市場的中國企業，需更重視品牌的建設與產品創新，以取得在國際舞臺上的競爭優勢。"楊述成同時呼吁，中國企業到越南投資要理性，不宜盲目跟進。

隨著越南TV產業鏈壯大，北京交通大學教授徐征提醒說，越南下一步有機會向液晶模組，甚至液晶面板等更上游的環節擴張。不過，一位業內人士認為"暫時不會"，因為投資一條液晶面板生產線動輒幾百億元人民幣，更重要的是需要上下游配套，越南暫時不具備條件。

【來源：?第一財經資訊】