注： 近日，在2016年第一屆中國 金融 科技 大會上，紅杉資本全球執行合伙人沈南鵬與華興資本董事長包凡進行了一場關于“ 投資 人眼中的金融科技發展趨勢”的主題對話。

互聯網金融 或者Fintech這個名詞在中國正被炒的火熱，但沈南鵬卻認為，相比于 互聯網 金融或者Fintech，新金融這個概念能更好的描述現在這個行業。比如在保險、銀行等領域，中國的傳統企業還有很多沒有解決的問題，而新金融能通過各種手段，在傳統金融中切出了沒有被傳統金融服務機構解決的市場。

沈南鵬表示，新金融的發展與電子商務的發展很相似，但不同的是，新金融不一定完全通過互聯網手段來解決問題，新金融核心是找到性價比好的市場，并且能用各種技術圈出自身管理能力范圍內的市場。

“中國在金融領域的投資從總額上來說現在比美國要多，且投資主要在支付領域，盡管支付是金融科技領域很重要的應用，但中國的支付市場創新手段和美國相比還是比較弱的。”沈南鵬說道。

對于金融 創業 團隊，金融背景的人才很關鍵

現階段，金融科技領域的創業者大多不是來自于金融行業就是來自于互聯網公司， 沈南鵬認為，無論是線下線上的金融創業團隊，還是組建投資團隊，對風險的把控能力十分重要，團隊中有金融背景的成員比較關鍵。 互聯網金融的本質還是金融，雖然做金融賺錢不是很難的事情，但賺錢的利潤后面隱藏的是風險，中國還沒有大規模、災難性的金融壞賬等風險，只有經歷過這樣的事情才會對風險的認識更深。

美國成功的互聯網金融公司，無論是保險、信托還是 商業 銀行，都是以牌照管理的，既然要符合監管，就要有對風險有獨到認識的人才。中國目前還沒有遇到大規模的金融危機和壞賬等風險出現，如果沒有金融行業工作經驗，就不會知道金融危機的可怕性，不會對風險有深刻的認識。

5年半以前在紅杉的互聯網金融內部討論會中，我們就感覺人才是很重要，以前看TMT、技術的投資團隊不一定適合金融領域，所以必須需要有金融背景的團隊成員……不是說不能學習，但是我覺得這個團隊必須要有來自于曾經在金融行業工作的經歷。

在監管方面，沈南鵬認為國內應該也像美國一樣，每一個業務可以對應發放牌照， 在牌照的發放過程中，對每一個企業資質的考察就是對整個金融體系最好的監控。

小公司在服務模式上創新還能分一杯羹

那么在金融科技行業，小公司還有機會做大么？還是大公司已經形成格局？沈南鵬認為，在純技術領域已經沒有爭議，但是從服務模式的創新來看， 不像電商能幾家把蛋糕給瓜分掉，金融服務更加分散，在資產端尤其在財富管理端，市場比較分散，可能會有更多人來分食蛋糕。 過去五六年前后拿到融資的公司，現在發展到C輪的也很多，而且新的創業者也有共識，認為自己能找到新的服務方式和角度。

在面向消費者的TO C模式和To B模式之間，沈南鵬認為C端的挑戰會比B端難度大，因為需要考慮怎么能夠獲取流量的問題，在獲取成本、手段和產品上都會不一樣， 但是他同時指出B2B2C 更能夠把規模做起來。

大公司的金融衍生品需要高性價比

與美國不同的是，目前國內很多有一定規模的公司都盡可能提供更多的衍生產品，比如很多公司提供金融服務，金融業務放佛成了大公司的標配。

沈南鵬認為這種現象是中國的特殊環境決定的，中國很多相關的需求沒有得到滿足，客戶必然希望有衍生服務。但是判斷金融產品是不是性價比高的衍生品，還需要考慮到差異化的問題，并且要注意幾點：應用場景是不是剛需，是不是高頻需求，交易份額多大，每一次投入與產出是不是都是成正比。

紅杉對新金融項目的評價標準

會上，沈南鵬還道出了紅杉最近關注的領域。“醫療、信息科技、金融行業都是關注重點，具體到Fintech這塊，信托這類的傳統行業肯定不關注。”沈南鵬說道，相比于5年前，紅杉資本在投資新金融項目時，標準會提高很多：

團隊的配置，互聯網的經驗和既有的力量；

從產品來講，有沒有非常獨特的創新；

技術手段也是一方面；

產品的線上線下的使用場景很重要。

最后，沈南鵬指出，他所理解的科技對金融行業的改變最重要方面體現在大數據上，因為每一家金融科技公司必然要用到大數據公司，但僅有互聯網平臺也是不夠的，還應有數據分析能力。 占有足夠的數據和對數據的分析能力同等重要，公司于公司之間的區別就體現在核心領域的核心技術上。（文章首發鈦 媒體 ）

作者：玉 琴