(原標題：美圖“顏值”敲定：香港IPO獲超額認購，將募資逾40億)

修圖軟件美圖秀秀母公司美圖(01357.HK)，敲定了發行價。

12月14日，美圖公司公布了IPO發售價，每股價格為8.50港元。按計劃，美圖將發行5.47億股，預計將收到全球發售所得款凈額約46.88億港元(約合41.75億元人民幣)。

8.5港元/股的定價，也屬于較低區間。美圖此前公布的招股區間為8.5港元至9.6港元。

公告披露，美圖公司香港公開發售認購超過1.3億股，獲超額認購2.39倍。全球發售數目為5.16億股，占比90%。基石 投資 者認購數目也已確定，內地房企京基實業控股和時裝企業寶國國際(0589.HK)共認購約1.46億股份，相當于已發行股本的3.45%。

12月15日，美圖公司將正式登陸香港聯交所進行買賣交易。

美圖公司成立于2008年10月，總部設于廈門，創始人是現任董事長蔡文勝。官網資料顯示，圍繞著“美”，美圖公司創造了美圖秀秀、美顏相機、美圖 手機 、美拍、美妝相機、潮自拍等一系列軟硬件產品。目前，美圖移動端產品全球覆蓋設備數已經超過10億臺。

根據上市文件，美圖股權分拆及全球發售完成后，蔡文勝和美圖首席執行官為吳澤源將分別持股33.12%和13.4%。

上市文件顯示，截至6月30日的2016年上半年，美圖凈虧損人民幣22億元，較2015年上半年13億元的凈虧損額同比擴大69.2%。

市場研究咨詢機構FellowPlus認為，美圖完成IPO后，當務之急仍是如何將數億用戶變現。

美圖公司提供數據稱，截至2016年6月30日，美圖旗下產品總月活數4.46億，其中美圖秀秀月活數1.03億，美拍月活數1.41億，美顏相機月活數1.13億。BeautyPlus月活數3600萬，潮自拍月活數2400萬，美妝相機月活數1700萬。

目前美圖公司的主要營收來自于手機，美圖給出的數據顯示，在今年前6個月， 智能硬件 (目前主要指美圖手機)的收益占比達到了95.1%。美圖還計劃繼續推出智能手機，2017年上半年和下半年分別推出至少一款智能手機，IPO所籌得的款項，也大筆地投入其中，屆時將有20.9%的款項用于手機原材料采購以生產更多的手機和硬件， 營銷 推廣方面投入的投入也將占到款項的19.7%。

不過，市場研究咨詢機構FellowPlus卻認為，硬件銷售的路并不成功。從招股書披露的數據來看，3年銷售不足100萬臺，足以說明美圖未能實現在手機硬件行業完成足夠布局，況且還是智能手機爆發的3年，國內硬件廠商如小米、華為、OPPO、Vivo已經建立起相當的行業壁壘。工具型的軟件仍需要思考如何盤活用戶。

其他的變現方式上，美圖打算完全圍繞著其用戶基礎：在線廣告、電子商務和 互聯網 增值服務。美圖公司認為自己的用戶定位明確，可以吸引奢侈品、化妝品、快速消費品等女性相關行業的廣告商。而且，美圖打算在2017年推出 社交 電子商務平臺，試圖將用戶、網紅、時尚品牌進行連接。美圖還打算進一步增加美拍直播付費增值服務，包括虛擬禮物等，以及推出高級會員和 手游 。

此次上市所募集到款項中也將投入到這些方面來，美圖公司打算拿出22.6%將進行額外戰略投資和收購，包括前沿技術業務、廣告和電子商務服務業務、娛樂內容知識產權等。

但不管是電子商務還是短視頻直播，美拍均有對手。在短視頻直播方面，美圖還面臨著快手、秒拍(一下 科技 )的競爭。根據艾瑞咨詢報告，GIF快手是中國最大的短視頻平臺，其滲透率為64.2%，美拍雖排名第二，但滲透率僅有快手的三分之一。美拍之后是秒拍與小咖秀的追擊，推出這兩個應用的一下科技在11月公布已經完成5億美元的E輪融資。

【來源：澎湃新聞網????作者：陳宇曦】