近年來(lái)，隨著數(shù)字化應(yīng)用場(chǎng)景不斷豐富，以及AI大模型的迭代升級(jí)，算力需求高漲，我國(guó)算力基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)快速發(fā)展態(tài)勢(shì)。

6月4日，據(jù)工信部官方發(fā)布的信息，工業(yè)和信息化部近日印發(fā)《算力互聯(lián)互通行動(dòng)計(jì)劃》，提出到2026年，建立較為完備的算力互聯(lián)互通標(biāo)準(zhǔn)、標(biāo)識(shí)和規(guī)則體系。到2028年，基本實(shí)現(xiàn)全國(guó)公共算力標(biāo)準(zhǔn)化互聯(lián)，逐步形成具備智能感知、實(shí)時(shí)發(fā)現(xiàn)、隨需獲取的算力 互聯(lián)網(wǎng) 。

伴隨著AI技術(shù)的發(fā)展和政策牽引支持，我國(guó)算力產(chǎn)業(yè)發(fā)展動(dòng)能將持續(xù)強(qiáng)勁。聯(lián)想集團(tuán)作為中國(guó)算力供給商主力，打造了豐富的產(chǎn)品和服務(wù)矩陣，正受益于行業(yè)發(fā)展浪潮，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的進(jìn)一步增長(zhǎng)。

高算力需求拉動(dòng)服務(wù)器產(chǎn)品放量

在數(shù)字 經(jīng)濟(jì) 浪潮下，千行萬(wàn)業(yè)的數(shù)字化、智能化離不開(kāi)算力支撐，推動(dòng)算力需求穩(wěn)步增長(zhǎng)，與此同時(shí)隨著AIGC時(shí)代到來(lái)，生成式AI技術(shù)突飛猛進(jìn)，帶動(dòng)了AI算力需求的爆發(fā)。因此，加強(qiáng)各類(lèi)算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)已成為當(dāng)前政策、產(chǎn)業(yè)、 科技 發(fā)展的重要關(guān)切點(diǎn)。

工信部印發(fā)文件顯示，到2026年，設(shè)施互聯(lián)方面，推廣新型高性能傳輸協(xié)議，提升算力節(jié)點(diǎn)間網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)互通水平；資源互用方面，建成國(guó)家、區(qū)域、行業(yè)算力互聯(lián)互通平臺(tái)，統(tǒng)一匯聚公共算力標(biāo)識(shí)，實(shí)現(xiàn)全國(guó)頭部算力企業(yè)的公共算力資源互聯(lián)；業(yè)務(wù)互通方面，推動(dòng)算、存、網(wǎng)多種業(yè)務(wù)互通，實(shí)現(xiàn)跨主體、跨架構(gòu)、跨地域算力供需調(diào)度；應(yīng)用場(chǎng)景方面，開(kāi)展算力互聯(lián)網(wǎng)試驗(yàn)網(wǎng)試點(diǎn)，賦能產(chǎn)業(yè)普惠用算。

從產(chǎn)業(yè)角度來(lái)看，算力作為企業(yè)數(shù)智化轉(zhuǎn)型的動(dòng)力和AI技術(shù)進(jìn)步的核心要素，市場(chǎng)需求始終居高不下，尤其是在AI大模型持續(xù)升級(jí)的背景下，AI算力需求呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)。中信證券研報(bào)稱(chēng)，通過(guò)全球協(xié)同創(chuàng)新、各類(lèi)原創(chuàng)技術(shù)與開(kāi)源模式，有望通過(guò)降低算力、模型壁壘，加速主線一中提到的各類(lèi)應(yīng)用落地，支撐中國(guó)與全球各地AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展，這樣的大發(fā)展反過(guò)來(lái)將進(jìn)一步反哺拉動(dòng)算力需求，中期來(lái)看國(guó)產(chǎn)算力將成為國(guó)產(chǎn)AI應(yīng)用持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵支撐保障，繼續(xù)看好國(guó)產(chǎn)算力鏈發(fā)展。

算力產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展進(jìn)一步帶動(dòng)了底層基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品的增長(zhǎng)。賽迪顧問(wèn)數(shù)據(jù)顯示，2024年全球服務(wù)器銷(xiāo)售量達(dá)1304.5萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)5.9%，銷(xiāo)售額達(dá)到1564.3億美元，同比增長(zhǎng)56.9%。

聚焦中國(guó)市場(chǎng)，隨著我國(guó)算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的持續(xù)推進(jìn)，算力服務(wù)器市場(chǎng)呈穩(wěn)步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。根據(jù)賽迪顧問(wèn)數(shù)據(jù)，2024年中國(guó)服務(wù)器市場(chǎng)銷(xiāo)售額為2492.1億元，同比增長(zhǎng)41.3%。預(yù)計(jì)到2027年，中國(guó)服務(wù)器市場(chǎng)規(guī)模將突破3600億元，2025-2027年年均復(fù)合增長(zhǎng)率將會(huì)達(dá)到13.3%。

我國(guó)面向AI算力需求的AI服務(wù)器市場(chǎng)規(guī)模也在不斷擴(kuò)大。IDC預(yù)測(cè)，2025年全球基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)將增長(zhǎng)18%，達(dá)到2650億美元，其中AI服務(wù)器2025年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到1472億美元，2024年-2027年復(fù)合年增長(zhǎng)率將達(dá)到18%。

隨著AI算力需求的持續(xù)高漲，基于AI發(fā)展的智算中心的電力功耗將不斷高增，使得行業(yè)節(jié)能減排的需求強(qiáng)烈，這進(jìn)而帶動(dòng)了液冷技術(shù)的加快應(yīng)用和液冷服務(wù)器市場(chǎng)的擴(kuò)張，頭部聚勢(shì)驅(qū)動(dòng)應(yīng)用深化。IDC數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)液冷服務(wù)器市場(chǎng)在2024年繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)，市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到23.7億美元，與2023年相比增長(zhǎng)67.0%。其中，冷板式解決方案市場(chǎng)占有率進(jìn)一步提高。IDC預(yù)計(jì)，2024-2029年，中國(guó)液冷服務(wù)器市場(chǎng)年復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到46.8%，2029年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到162億美元。業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，AI算力產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌?chǎng)爆發(fā)，服務(wù)器等算力行業(yè)維持在高景氣度水平，從而助推了聯(lián)想等行業(yè)龍頭公司的中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

算力布局收獲業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)

政策驅(qū)動(dòng)下算力需求爆發(fā)式增長(zhǎng)，帶動(dòng)服務(wù)器等算力供給設(shè)備加速放量，全面布局的算力廠商，也將迎來(lái)算力市場(chǎng)增長(zhǎng)帶來(lái)的機(jī)遇。聯(lián)想集團(tuán)作為主要的市場(chǎng)參與者，全面搶灘布局，正展露出強(qiáng)勢(shì)進(jìn)擊姿態(tài)。

具體來(lái)說(shuō)，聯(lián)想集團(tuán)依托其“端-邊-云-網(wǎng)”架構(gòu)，打造了布局豐富、性能領(lǐng)先、綠色低碳的算力業(yè)務(wù)體系。聯(lián)想集團(tuán)推出了萬(wàn)全異構(gòu)智算平臺(tái)，旨在助力客戶(hù)輕松獲得融合、穩(wěn)定的AI基礎(chǔ)設(shè)施。據(jù)市場(chǎng)分析，服務(wù)器是聯(lián)想集團(tuán)算力基礎(chǔ)設(shè)施布局的核心，近年來(lái)該業(yè)務(wù)通過(guò)深厚的技術(shù)積累和豐富的布局優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)了強(qiáng)勁增長(zhǎng)。

當(dāng)服務(wù)器能耗越來(lái)越大，節(jié)能減排的綠色算力是聯(lián)想產(chǎn)品的又一亮點(diǎn)。聯(lián)想所推出的多款綠色算力產(chǎn)品，既能降低客戶(hù)運(yùn)營(yíng)成本，又能為 AI 訓(xùn)練和數(shù)據(jù)處理提供強(qiáng)有力的算力支持。

聯(lián)想集團(tuán)算力業(yè)務(wù)在財(cái)報(bào)中所占的比重越來(lái)越大。近期發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示，聯(lián)想集團(tuán)ISG營(yíng)收實(shí)現(xiàn)63%的超高速增長(zhǎng)，并連續(xù)第二個(gè)季度實(shí)現(xiàn)盈利。隨著AI算力需求持續(xù)增長(zhǎng)，聯(lián)想集團(tuán)的AI服務(wù)器訂單也迎來(lái)高增長(zhǎng)，驅(qū)動(dòng)其相關(guān)業(yè)績(jī)持續(xù)提升。這意味著，隨著生成式AI和多模態(tài)模型的加速落地，企業(yè)級(jí)AI基礎(chǔ)設(shè)施投入將持續(xù)釋放，相關(guān)算力、存儲(chǔ)解決方案需求同步擴(kuò)張，為聯(lián)想集團(tuán)等基礎(chǔ)設(shè)施方案廠商帶來(lái)廣闊的發(fā)展空間。

通過(guò)打造有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品和服務(wù)，聯(lián)想集團(tuán)的算力相關(guān)業(yè)務(wù)展現(xiàn)出明朗的增長(zhǎng)前景。近期，數(shù)十家國(guó)內(nèi)外知名投行券商近期密集發(fā)布聯(lián)想集團(tuán)看多研報(bào)，普遍看好其在AI PC與AI服務(wù)器領(lǐng)域的增長(zhǎng)潛力。太平洋證券認(rèn)為聯(lián)想集團(tuán)業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)，基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)增長(zhǎng)迅速，云端需求以及液冷技術(shù)促進(jìn)了服務(wù)器的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

政策加持下，算力作為AI發(fā)展底座和數(shù)字經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)設(shè)施，不斷釋放出巨大的產(chǎn)業(yè)發(fā)展紅利。以聯(lián)想集團(tuán)為代表的算力供給廠商，將以高效且可持續(xù)的算力布局打開(kāi)更大的增長(zhǎng)空間。