本文來自微信公眾號： 極客公園 （ID：geekpark） ，作者：曹思頎，編輯：鄭玄，題圖來自：AI生成

特斯拉久違大漲，馬斯克對自己畫過的低價車和無人出租車這兩張大餅，給出了更加具體的目標和時間線。

北京時間10月24日凌晨，特斯拉公布了2024年第三季度財務報告，特斯拉本季度汽車銷量及營收同比小幅上漲，但要追平2023年全年交付量，第四季度仍然面臨較大壓力。與此同時，馬斯克還在財報電話會上表示特斯拉將放棄傳聞中售價更低的Model 2。

上一次關于砍掉特斯拉砍掉Model 2的傳言發生在今年4月，當時那則傳言直接讓特斯拉的股價下跌了超過6%。如果把特斯拉視為一家車企，失去大眾市場顯然是個利空信號。但這一次的結果是，特斯拉盤后大漲超過12%，按照其目前的股價計算，市值增加近800億美元、

原因在于，馬斯克甩出了三個炸——第一，2026年量產Cybercab，并每年生產200萬輛；第二，在2025年推出一款售價三萬沒有內的新車型，并推動銷量重回20%-30%的高速增長；以及財報中體現的，通過實施降本策略，在三季度實現了超預期的財務表現。

經歷了艱難的上半年，行至2024年底，特斯拉開始醞釀一場暴風雨式的“反擊行動”。

一、馬斯克不談Model2，但明年要多賣40萬臺車

本次特斯拉強勁的業績表現，是大部分投資者所沒有預期到的。

2024年第三季度，特斯拉在全球交付共電動車約46.3萬輛，同比上漲6.4%，環比提高4.3%，并創下2024年季度交付新高。

從2020年開始，特斯拉汽車業務進入高速增長期，很多人都習慣了特斯拉動輒超過30%的年增速，馬斯克甚至喊出了“2030年單年賣出兩千萬臺”的口號。然而在當下時間段里，實現銷量增長并不是一件容易的事。

外部競爭加劇，是特斯拉今年面臨的一大嚴峻挑戰，尤其是在中國市場。

年初，小米汽車首款產品小米SU7成為了純電轎車領域里Model 3強勢的調整者，月交付量一度取代后者成為銷冠；第三季度，包括樂道 （蔚來旗下第二品牌 ）、智界 （隸屬鴻蒙智行生態聯盟） 、極氪等多家新勢力又集中推出了對標中型五座純電SUV，意在通過更優秀的智能化服務形成“圍剿Model Y”之勢。

目前來看，特斯拉多年以來在品牌形象、智能制造、充電體系等方面積累的優勢，依然可以在toC市場上充當護城河的角色。據乘聯會數據，9月，Model Y和Model 3分別以4.8萬輛和2.4萬輛蟬聯國內乘用車市場和豪華轎車市場冠軍。

而在美國市場，從去年11月開始交付的Cybertruck （電動皮卡） 首次毛利率轉正。

市場的另一部分擔憂則集中在內部，畢竟特斯拉已經很多年沒有發布面向全球市場的新車了 （Cybertruck當下還無法在歐洲和中國市場發售） 。目前的兩款主力銷售車型，分別已經發布了8年和5年。而馬斯克早在2020年提出的一款面向大眾市場的平價車型 （也就是傳說中2.5萬美元起售的“Model 2”） ，卻一直沒有任何進展。

今年4月，路透社曝出特斯拉內部放棄Model 2的傳聞，當天便給予特斯拉股價重創。市場顯然期待著特斯拉能拿出新車保持增長。

在本季財報里，特斯拉表示“正在為推出新車做準備，包括更便宜的車型”。目前尚不清楚新車型的具體信息，預計將于明年上半年推出。

馬斯克表示，特斯拉今年的交付量將“略微增長”，而明年則將增長20%-30%——以2023年全球181萬交付量計算，馬斯克的計劃里2025年大約要多賣超過30萬臺車。

本季財報中，和汽車業務相關的另一個亮點，在于降本收到了成效。

其中，汽車單車銷售成本降至歷史最低水平，約為35100美元 （折合人民幣25萬元） 。而根據路透社計算，本季度特斯拉汽車銷售的利潤率達到17.05%，這一數值較前一季度的14.6%大幅上漲，也顯著高于華爾街分析師普遍在15%上下的預期。

單車銷售成本降低主要和動力電池原材料價格變化有關。特斯拉表示，這種影響會隨著時間的推移逐漸減弱。

此外，本季財報中，特斯拉能源業務繼續貢獻了強勁表現。“賣碳”收入略低于二季度收入，但同比增長超30%，處于歷史第二高位，這和其他OEM廠商紛紛暫緩電動化目標有關。同時，特斯拉儲能業務在第三季度實現了創紀錄的30.5%毛利率，上海儲能超級工廠將按計劃于2025年第一季度投產。

二、Robotaxi，才是馬斯克的“正菜”

有意思的是，在昨晚財報發布后的業績會上，馬斯克仍然沒有正面回應關于2.5萬美元車型的問題，他甚至表示只關注廉價汽車是個愚蠢的行為，“在未來使用非自動駕駛的汽油車就像使用翻蓋手機一樣”。

基于無人駕駛技術的Robotaxi業務，才是馬斯克如今的心頭好。

本月10號，在特斯拉“We Robot”線下發布會上，特斯拉首次展示了其無人車Cybercab。但市場紛紛吐槽馬斯克把那場發布會開成了一個線下大秀——公開演講只有不到20分鐘，而線下體驗環節則長達3-4個小時。由于缺乏足夠的技術信息，以至于市場無法做出準確判斷，那場發布會結束后，特斯拉股價受挫。

在昨晚財報電話會上，馬斯克終于用了相對完整的表達，闡釋了和特斯拉Robotaxi業務有關的一些核心進展，包括特斯拉計劃在明年推出在線叫車服務等。

首先是技術能力。在第三季度，全面擁抱AI，基于視覺訓練的特斯拉FSD又有了如下進展：

人工智能訓練算力提高75%以上

發布了FSD完全自動駕駛能力 （駕駛員監管版） V12.5版本，參數數量增加5倍

特斯拉在得州超級工廠部署了2.9萬個H100集群，并提前進行了培訓，預計到10月底將達到5萬個H100的容量

請注意，目前FSD仍然是一個L2級別 （有人監督） 的產品。但重點是，馬斯克本次透露，預計在明年推送的FSD V13版本，接管里程可以提升500倍。

這是一個相當夸張的表達，目前尚未可知更多關于技術的細節。不過，如果真的可以達到這樣的體驗，則基本可以認為FSD將擁有比肩L4級別無人駕駛的能力，在技術層面為Robotaxi業務的開展做好了準備。

而更關鍵的是，馬斯克表示強調：特斯拉現有的所有車型都將具備FSD V13的功能，他特別表示：如果搭載HW3.0硬件 （和自動駕駛相關的硬件） 的老車型無法實現無人監督的FSD能力，那么特斯拉將免費提供硬件升級服務。

這代表著，和其他所有Robotaxi領域的玩家不同，一旦以上無人監管的FSD技術落地，特斯拉將瞬間擁有數萬乃至數十萬 （具體數量取決于允許運營的國家和地區） 的Robotaxi車型。

而其他對手，則在技術研發之余，還需要和車企合作生產用于Robotaxi的車型——既需要時間鋪開數量，又需要投入資本生產車型。目前在美國市場，無論是谷歌旗下的Waymo還是通用旗下的Cruise，車隊規模還只是以百作為單位。

至于落地時間，馬斯克表示：計劃在2025年推出線上付費打車App，這是商業化付費運營的重點節點；在2026年，特斯拉計劃實現Cybercab的量產。

當然，無人監督Robotaxi的落地，還要取決于監管機構的批準。在行業里，取得相關資質往往需要數百萬英里無人駕駛的測試，加州機動車車輛管理局表示，特斯拉尚未申請無人測試許可證。

有趣的是，無論是兩周的Cyberca首秀，還是昨晚公布Robotaxi業務的展望，特斯拉的股價變化都和兩家出行行業公司Uber、Lyft產生了正負對比。上一次，特斯拉下跌接近9%，而Uber則上漲超10%；昨晚發布會后，特斯拉盤后上漲超12%，而Uber則下跌2.34%。

從市場反饋來看，“特斯拉是一家AI+機器人公司”，目前還沒有完全得到投資市場的一致認可。比起一款3年后的期貨，市場對現階段的銷量變化更敏感。在無人駕駛到來前，繼續賣好車，并且交付更強大的智能駕駛能力，仍然是特斯拉未來一段時間里最重要的事。