本文來自微信公眾號： 經濟觀察報 （ID：eeo-com-cn） ，作者：老盈盈，題圖來自：視覺中國

8月23日，國家金融監督管理總局發布了關于《小額貸款公司監督管理暫行辦法（征求意見稿）》 （下稱《征求意見稿》） 。

重慶小雨點小額貸款有限公司總經理孟維歡對經濟觀察網表示，《征求意見稿》旨在規范小額貸款公司的經營行為，加強中央與地方監管的協同聯動，促進行業的持續穩健發展，其發布具有明確小額貸款行業監管框架、強調回歸主業、強化公司治理與風險管理、促進行業減量增質等方面的意義。

《征求意見稿》第十六條內容規定，小額貸款公司應當與借款人明確約定貸款用途，并且按照合同約定監控貸款用途。貸款用途應當符合法律法規、國家宏觀調控和產業政策，不得用于“償還貸款或償還其他融資”等用途。

多位小額貸款公司人士對經濟觀察網表示，這一條規定對小額貸款公司業務“殺傷力”是最強的，因為很多小額貸款公司都有開展該項業務。

“不得用于償還貸款”影響大

廣東一位小額貸款公司人士告訴經濟觀察網，“償還貸款或償還其他融資”最典型就是過橋墊資業務，這里包括小微企業和個人借貸者。例如：有的小微企業借了銀行的貸款到期還不了，可能會借小額貸款公司的資金先還銀行的貸款；個人想要把房子贖回，但是貸款尚未結清，其中也可能涉及墊資的行為。

小微信貸專家嵇少峰亦對經濟觀察網表示，企業的實際用途和銀行貸款期限會有錯配的情況。當企業資金缺乏流動性時，會有非常明確的轉貸需求，需要從其他渠道調入資金償還銀行貸款。因此，小額貸款公司會看到企業的這種需求，推出相應的業務品種幫助企業償還銀行貸款。

上述人士均表示，如果按照《征求意見稿》相關規定執行的話，類似上述這些業務就都不允許開展了，這對開展此類業務的小額貸款公司會有比較大的影響，但對以消費類貸款為主的網絡小額貸款公司的影響則比較小。

對于《征求意見稿》的此項規定，上述人士認為， 監管的意圖是想降低借貸方的中間成本，因為無論是個人還是企業，借入小額貸款公司的資金用來償還銀行的貸款，中間都是另有成本的。

此外，《征求意見稿》還對小額貸款公司的貸款集中度設置了要求：對同一借款人的各項貸款余額不得超過其凈資產的10%，對同一借款人及其關聯方的各項貸款余額不得超過其凈資產的15%。對此，上述小額貸款公司人士表示，這些條款影響都不大，對借款人來說額度已足夠。

《征求意見稿》還規定，小額貸款公司應當立足當地，不得跨省、自治區、直轄市開展業務；小額貸款公司跨地市展業的條件由省級地方金融管理機構規定，設立、終止等重大事項統一由省級地方金融管理機構負責，不得下放。對此，上述小額貸款公司人士表示，相關規定旨在強化省級地方金融管理機構的職責。

網絡小貸公司監管細則仍待明確

《征求意見稿》中對網絡小額貸款公司的貸款集中度也做了規定：對單戶用于消費的貸款余額不得超過人民幣二十萬元，對單戶用于生產經營的各項貸款余額不得超過人民幣一千萬元。

對此，國家金融監督管理總局有關司局負責人就《征求意見稿》答記者問時表示，前者主要考慮堅持同類業務同一監管標準的功能監管思路，防止監管套利?！渡虡I銀行互聯網貸款管理辦法》和《消費金融公司管理辦法》均對個人消費貸款規定單戶20萬元上限?？紤]到網絡小額貸款公司的個人消費貸款客戶多為下沉市場的長尾人群，規定與持牌金融機構同等金額的單戶貸款上限，基本能夠滿足網絡小額貸款公司客戶需求，一定程度上也可避免非理性的過度借貸，保護消費者合法權益。后者主要考慮有效防范風險，有必要將網絡小額貸款公司以純線上方式發放的貸款單戶限制在一定金額以內。對標銀行業同類貸款定義，有利于推動網絡小額貸款公司堅守“小額、分散”經營定位。

嵇少峰認為，對于網絡小額貸款公司而言，《征求意見稿》沒有提出更多細節，僅僅只是從宏觀的方向進行指導，實際上如何對網絡小額貸款公司進行監管，存在很大的難度。

孟維歡則認為，本次《征求意見稿》再次強調地方小額貸款公司不得跨省經營，但對于網絡小額貸款公司的展業區域，僅規定“網絡小額貸款公司經營區域的條件另行規定”，具體規定尚待后續發文。

2020年11月2日，為規范網絡小額貸款業務，防范網絡小額貸款業務風險，保障小額貸款公司及客戶的合法權益，促進網絡小額貸款業務規范健康發展，原中國銀保監會會同中國人民銀行等部門起草了《網絡小額貸款業務管理暫行辦法（征求意見稿）》。三年多過去了，關于網絡小額貸款業務的暫行辦法依然沒有出臺。

2017年以來，全國范圍內已暫停批設新的網絡小額貸款公司，近年來存量網絡小額貸款公司數量逐步下降。根據國家金融監督管理總局統計，網絡小額貸款公司已從2018年的224家減少到2023年末的179家，實收資本1590億元，貸款余額1739億元。

上述廣東小額貸款人士表示，目前監管的趨勢是頭部電商平臺設立的網絡小額貸款公司會要求壓降注冊資本，伴隨著注冊資本的壓降，凈資產也會隨之下降，從而限制資產規模的無限擴大。

在《暫行辦法》之外，孟維歡還期待看到適用于網絡小額貸款行業的普惠金融政策支持。他表示，國家財政以及政策性銀行針對普惠金融領域的專項政策性資金支持，并未將網絡小額貸款公司作為適格申請主體，相關再貸款也僅對銀行開放。

他認為，普惠金融專項政策性資金的目的是定向服務普惠金融客群，凡有能力在一定規模以上向該等客群提供普惠金融產品的持牌機構均應有資格獲得并定向使用該等專項資金，即應當通過普惠金融展業的實際效果而不是從業機構的類型來確定該等專項資金的使用。

加強監管防范風險

目前，關于小額貸款公司監管的規范性文件主要有《中國銀行業監督管理委員會、中國人民銀行關于小額貸款公司試點的指導意見》 （銀監發〔2008〕23號） 、《中國銀保監會辦公廳關于加強小額貸款公司監督管理的通知》 （銀保監辦發〔2020〕86號） 。

根據《征求意見稿》第六十六條的規定，本次《暫行辦法》自印發之日起施行，《中國銀保監會辦公廳關于加強小額貸款公司監督管理的通知》同步廢止。《中國銀行業監督管理委員會、中國人民銀行關于小額貸款公司試點的指導意見》仍舊有效，與《暫行辦法》不一致的規定，以《暫行辦法》為準。

國家金融監督管理總局有關司局負責人在答記者問時表示，制定《暫行辦法》的背景是頭部網絡小額貸款公司在資金、技術、經營管理等方面優勢突出，一些依托供應鏈核心企業或特定產業的小額貸款公司在垂直市場也具備較強競爭力，為增加長尾客戶的融資可得性發揮了積極作用。但部分小額貸款公司存在經營管理粗放、信用風險偏高等問題，過度營銷、不當催收、違規收費、出租出借牌照等亂象時有發生。為促進小額貸款公司行業規范健康發展，聚焦小額貸款公司事中事后持續監管，進一步細化完善監管規則，形成了《暫行辦法》。

接受記者采訪的業內人士均表示， 《征求意見稿》旨在加強對小額貸款公司的監管，對其經營行為進一步規范，防范小額貸款公司業務風險。

近年來，小額貸款公司正面臨強監管、不斷退出的局面。根據國家金融監督管理總局統計，截至2023年末，全國共有小額貸款公司法人機構6550家，實收資本8226億元，貸款余額8431億元。中國人民銀行在官網發布的2024年二季度小額貸款公司統計數據報告則顯示，截至2024年6月末，全國共有小額貸款公司5428家，貸款余額7581億元。

2024年6月，國務院國資委黨委召開擴大會議強調，各中央企業原則上不得新設、收購、新參股各類金融機構，風險外溢性較大的金融機構原則上不予參股和增持。

此外，由于近年來小額貸款公司經營較為困難，央企和國企子公司也在加速出清小額貸款公司股權。8月7日，廣州產權交易所信息顯示，保利南方集團有限公司、保利投資控股有限公司聯合轉讓廣州保利小額貸款股份有限公司2億股股份，占100%的股權，轉讓底價為2.81億元。7月22日，中國電信集團有限公司旗下子公司天翼電子商務有限公司在北京產權交易所掛牌轉讓重慶眾安小額貸款有限公司41.1765%股權。