微軟購領英曝內幕交易:有人買看漲期權狂賺22倍
(原標題:微軟購領英曝出內幕交易:有人上周五買看漲期權狂賺22倍)
澎湃新聞見習記者 王歆悅
微軟宣布巨資收購領英(LinkedIn)前一個交易日,有外媒曝出部分資金提前布局的消息。
美國時間6月13日,微軟宣布:將以262億美元全現金收購全球社交巨頭領英。這一報價,較領英的前一交易日的收盤價溢價了49.5%。上述消息發布后,領英股價隨即拉到微軟的報價附近,漲幅46.64%。當天領英的交易量約2647萬股,而其前三月平均交易量僅約236萬股。
《財富》雜志網站發現,上周五領英的股票出現了不同尋常的高成交量。截至6月10日,有人提前購買了621張LinkedIn將于8月19日到期的看漲期權。這些期權合約讓持有人有權在8月之前,以每股160美元的行權價買入6萬股該股股票。《財富》網站發現,他們最早于2月5日開始交易。
上周五還有331張LinkedIn看漲期權合約成交,行權價為每股175美元。就在此前一天,這類合約的成交量也曾詭異上漲,交易116張,在5月11日當日成交量也高達314張。
《財富》雜志根據彭博的數據分析得出,這些買家為上周五一個下午的兩筆交易共支付13.5萬美元,不到一個交易日之后,其持股價值就漲到200多萬美元,盈利接近190萬美元。
同樣在周五,300張175美元的看漲期權合約被人分四筆交易買入,共花費25000美元,目前價值569100美元,不到一個交易日收益率高達2176%。讓人存疑的一點是:所有這些175美元的合約的交易都是在上周五交易時間的最后五分鐘完成的。只能說,這些買家的購入時機有些太過湊巧!
對此,彭博社報道稱,上述看漲期權或許只是一個規模更大的交易策略的一個部分。這種復雜的期權交易策略在業內被稱為“鐵鷹套利”(Iron Condor)。
“鐵鷹套利”的操作方式同時涉及買入賣出看漲期權和買入賣出看跌期權,其前提假設是,在固定日期之間目標股股價將維持區間震蕩,而非大漲大跌。因此,該組合會在價格變動幅度有限時盈利,而在價格變動較大的情況下虧損。
據路透社消息,有一名身份未知的交易者,買入了500張領英8月中旬到期的看漲期權合約,押注其股價將在到期前升上185美元,此人還賣出了同樣數量的看跌期權,押注其股價將在到期前跌至160美元以下。
與此同時,這名交易者還買入了600張期權合約,將在領英股價跌至115美元以下時助其盈利,買入的另外600張期權合約則將在領英股價漲到125美元以上時為其盈利。
這樣一個套利組合的結果就是,只要領英的股價在8月中旬這些期權過期前保持在125美元和160美元之間,這名交易者就可以將大約275000美元收入囊中。
但人算不如天算的是,盡管這名交易者機關算盡,微軟每股196美元的收購價卻讓領英當天股價沖上192美元。據路透計算,這名套利交易者或因此損失近100萬美元。
此人的套利組合是否涉及內部交易尚無定論,但已經有人開始呼吁美國監管層進行調查。《財富》雜志的資深編輯Stephen Gandel就已經在社交網站Twitter上@美國證監會的官方賬號,提醒其關注這項“不尋常交易”。
這些交易是否合規,還要看監管部門的認定。