騰訊控股(00700.HK)今天公布截至2014年9月30日的第三季度未經審計財報。財報顯示，2014年第三季度，騰訊營收198.08億元，同比28%，歸屬股東的凈利潤56.57億元，同比增長46%。湯森路透匯總的數據顯示，10位分析師平均預期，根據非國際財務報告準則(Non-IFRS)，騰訊第三季度凈利潤為人民幣62.0953億元。財報顯示，騰訊第三季度凈利潤為56.57億元，低于分析師預期。另外，11位分析師平均預期，騰訊第三季度總營收為人民幣205.0433億元。財報顯示，騰訊第三季度總營收198.08億元，低于分析師預期。

以下為2014年第三季度騰訊業績摘要：

總收入為人民幣198.08億元(32.20億美元 )，比去年同期增長28%。

毛利為人民幣126.41億元(20.55億美元)，比去年同期增長49%；毛利率由去年同期的55%升至64%。

經營盈利為人民幣75.15億元(12.21億美元)，比去年同期增長56%；經營利潤率由去年同期的31%升至38%。

期內盈利為人民幣56.76億元(9.23億美元)，比去年同期增長46%；凈利率由去年同期的25%升至29%。

本公司權益持有人應占盈利為人民幣56.57億元(9.19億美元)，比去年同期增長46%。

每股基本盈利2為人民幣0.612元，每股攤薄盈利2為人民幣0.605元。

按非通用會計準則(撇除股份酬金、視同處置收益、無形資產攤銷及減值撥備)：

經營盈利為人民幣82.64億元(13.43億美元)，比去年同期增長55%；經營利潤率由去年同期的34%升至42%。

期內盈利為人民幣64.83億元(10.54億美元)，比去年同期增長47%；凈利率由去年同期的28%升至33%。

本公司權益持有人應占盈利為人民幣64.33億元(10.46億美元)，比去年同期增長47%。

每股基本盈利為人民幣0.696元，每股攤薄盈利為人民幣0.688元。

騰訊主席兼首席執行官馬化騰表示： “在過去一個季度，我們各個平臺業務、收入及盈利再次錄得穩健增長。隨著效果廣告在QQ空間手機版和微信公眾賬號推出，我們網絡廣告業務的增長尤其迅速。鑒于我們流量上的優勢、與用戶的登錄關系以及中國和海外市場效果廣告已呈現的市場規模，我們認為騰訊的效果廣告業務將會有很大的成長空間。過去一個季度，我們也在移動游戲和PC游戲領域延續了領先的地位，大幅度增加了應用寶的市場份額，并通過增強手機特權重振了訂購類產品的增長。展望將來，我們將繼續深化與垂直領域領先企業的合作，繼續向平臺、產品和人才方面投資。”

財務分析

增值服務業務的收入較2013年第三季增加38%至2014年第三季的人民幣160.47億元。

網絡游戲收入增加34%至人民幣113.24億元。該項增加主要反映了PC游戲收入的增長，受惠于騰訊的主要游戲的增長和近期推出的游戲，以及國際市場的增長貢獻。

QQ手機版與微信上智能終端游戲的收入亦見增加，原因是用戶群的增長及完整季度收入的貢獻。

社交網絡收入因移動平臺按條銷售增長及訂購收入重拾增長而增加47%至人民幣47.23億元，訂購收入增長的主要原因是騰訊在QQ會員、超級會員及QQ空間訂購服務方面加強了手機特權及提升了手機用戶體驗。

網絡廣告業務的收入較2013年第三季增加76%至2014年第三季的人民幣24.40億元。該項增加乃受以下各項所推動：觀看者增長以及播放《中國好聲音》第三季及國際足聯世界杯的非經常性影響使視頻廣告的收入增加；以及主要受QQ空間手機版推動，社交網絡效果廣告收入增加。

電子商務交易業務的收入較2013年第三季下降81%至2014年第三季的人民幣4.59億元。該項減少主要反映了繼騰訊于2014年3月與京東進行戰略交易后，將流量轉向京東，以及易迅業務從自營業務轉變為交易平臺，導致電子商務自營業務交易收入大幅下滑。

其它主要財務信息

本季度股份報酬開支為人民幣6.98億元，較去年同期上升46%。

EBITDA 為人民幣81.74億元，較去年同期上升55%。經調整的EBITDA為人民幣87.20億元，較去年同期上升56%。

資本開支為人民幣10.60億元，較去年同期下降35%。

2014年第三季度，自由現金流為人民幣69.74億元，較去年同期上升69%。

隨著騰訊為公司的長遠發展進行投資，包括向移動游戲開發商及O2O服務提供商作出戰略性投資，于2014年9月30日，公司的現金凈額為人民幣212.83億元，較去年同期下降38%。該等投資(包括聯營公司及可供出售金融資產)股份的公允價值總額于2014年第三季末為人民幣610億元。

業務回顧及展望

分部及產品摘要

主要平臺資料：

QQ月活躍賬戶數達到8.2億，比去年同期增長1%。

QQ智能終端月活躍賬戶達到5.42億，比去年同期增長36%。

QQ 最高同時在線賬戶數達到2.17億，比去年同期增長22%。

微信和WeChat的合并月活躍賬戶數達到4.68億，比去年同期增長39%。

QQ空間月活躍賬戶數達到6.29億，比去年同期增長1%。

QQ空間智能終端月活躍賬戶數達到5.06億，比去年同期增長26%。

增值服務付費注冊賬戶數為0.89億，與去年持平。

主要平臺

2014年第三季度，QQ及QQ空間受益于手機用戶群進一步擴大及用戶參與度進一步的提升。就QQ而言，智能終端月活躍賬戶于季度末同比增長36%至5.42億。QQ手機版受惠于“附近的群”功能的受歡迎程度上升及手機QQ錢包的用戶群增加。通過將新的生活服務(包括購物、餐飲消費及健康監測)與QQ手機版相結合，加強其與用戶日常生活的聯系。就QQ空間而言，智能終端月活躍賬戶于季度末同比增長26%至5.06億。

2014年第三季末，微信及WeChat的合并月活躍賬戶同比增長39%至4.68億。騰訊通過推出短視頻分享功能加強用戶互動以及通過整合應用內搜索，加強微信內信息查找功能。由于騰訊專注于增強微信支付的功能，微信支付已備受歡迎。騰訊加強“搖一搖”功能通過互動游戲及社交分享加強微信用戶與電視節目(如《中國好聲音》第三季)的實時參與。

得益于手機流量強勁增長的支持，騰訊媒體平臺的領導地位得以加強。騰訊視頻的用戶量顯著增加，并通過豐富內容、強化內容管理及產品創新以提升用戶參與度。騰訊重新分配組織資源以更好地集中于視頻及移動端，以及通過整合新聞及社交媒體以發揮我們的優勢。

增值服務

2014年第三季度，騰訊的社交網絡業務同比增長受益于移動平臺按條銷售增長。我們訂購服務收入重拾增長，反映騰訊在QQ會員、超級會員及QQ空間訂購服務方面加強了手機特權及提升手機用戶體驗。

騰訊的網絡游戲業務不斷擴展。就PC游戲而言，本季度錄得收入同比穩健增長，此乃因騰訊受益于主要游戲的增長和近期推出的游戲以及國際市場增長的貢獻。就移動游戲而言，騰訊鞏固了作為中國領先的智能終端游戲發行商的地位。騰訊與更多第三方開發商合作開發新游戲并取得令人鼓舞的成績。

例如，據App Annie的數據，《天天富翁》于2014年8月為中國iOS App Store排名最高的游戲，《糖果傳奇》成為2014年9月排名最高的游戲。于2014年第三季度，QQ手機版與微信上智能終端游戲產生的總收入約為人民幣26億元，同比強勁增長，但環比下降的主要原因是由于新版本的延遲發布，起因于公司必須在這些游戲內推出訪客登錄選項。公司已于2014年10月大致完成了訪客登錄選項的整合。展望未來，騰訊將于不同游戲類別推出新游戲，繼續豐富我們的PC及移動游戲組合。

媒體平臺

2014年第三季度，我們的網絡廣告業務收入取得同比快速增長，此乃受惠于視頻廣告及移動廣告。視頻廣告收入增長反映觀看者增長以及《中國好聲音》第三季及國際足聯世界杯的非經常性影響，而移動社交網絡效果廣告收入增長主要受益于QQ空間手機版的動態消息廣告位資源的貢獻，以及微信公眾賬號內廣告較小程度的貢獻。2014年第三季度，騰訊約45%的效果廣告收入乃來自移動側。

電子商務交易

2014年第三季度，騰訊電子商務交易業務的收入及成本繼續大幅下降，但毛利環比提高。這反映了繼騰訊于2014年3月與京東進行戰略交易后將流量轉向京東，以及易迅業務從自營業務轉變為交易平臺。