陌陌高管解讀財報:高額付費人數增長勢頭依然比較強
騰訊科技訊 陌陌(納斯達克證券代碼:MOMO)周二發布了該公司截至2017年9月30日的第三季度未經審計財報。
財報顯示,陌陌第三季度凈營收為3.545億美元,同比增長126%;歸屬陌陌的凈利潤為7910萬美元,較去年同期增長103%。
不按照美國通用會計準則,第三季度歸屬陌陌的凈利潤為9380萬美元,較去年同期的4950萬美元增長89%。
財報發布后,陌陌公司董事長唐巖、陌陌公司聯席總裁兼COO王力、陌陌公司CFO張曉松出席了隨后的分析師電話會議,解讀財報。
以下為電話會議實錄:
唐巖:大家好。感謝各位出席我們今天的業績公告會,很高興三季度再次取得了強勁的財務表現,并且我們在運營方面也有很多新的進展。
陌陌2017年第三季度營收再創新高,實現3.54億美元,同比增長126%。調整后凈利潤9380萬美元,較去年同期增長89%。
接下來我給大家詳盡介紹一下上個季度運營情況。首先,陌陌平臺用戶規模實現持續增長,月活數量達到9440萬,同比增長22%,較上季度凈增310萬。其次在用戶活躍度方面,受益于平臺社交場景和娛樂內容的不斷豐富,三季度每用戶使用時長實現小幅增長。
我們近期工作重點在于梳理和重塑渠道策略,以使未來可以獲得更高效更優質的增長。具體執行情況如下:
上季度財報會曾經提到,公司以往在直接的渠道獲客方面管理相對粗放,三季度我們開始測試并實施一套新的渠道運營體系,以提升獲客質量和投資回報率。新系統的實施涉及多個相關環節的工作,包括搭建實時數據監測及反饋機制,測試和比較不同的渠道代理商及與其相匹配的投放策略,以及引入新的渠道合作伙伴并理順工作流程,雖然這些與新系統實施相關的工作導致三季度新用戶獲取方面出現了比較大程度的放緩, 但是我們相信這些調整有助于提升新客及回流質量和活躍轉化效果,從而為平臺實現長期可持續的用戶增長打下堅實的基礎。截止到目前,各項調整進展順利,新的渠道運營系統已經逐步成型并走上正軌。展望12月及2018全年度,我們對用戶增長前景持樂觀態度
下面給大家更新下產品開發方面的進展。7月份我們上線了一個全新版本--陌陌8.0。 新版本上線后的一個明顯趨勢是用戶從“附近的人”分流到平臺多處不同的應用場景。該變化對提升女性用戶的使用體驗及長期建立良好的平臺生態起到了積極作用。同時,新版本的設計架構更加有利于產品團隊有效利用平臺首頁流量不斷測試新產品,實現規模化的快速迭代及試錯。
8.0版本推出后,我們的主要工作集中在現有產品優化及新功能測試兩方面。
對于8.0推出的幾個新的社交體驗,例如快聊和狼人殺,三季度主要工作是分析數據并聆聽用戶反饋。11月我們推出了一項新的一對一視頻聊天體驗—快聊+,允許用戶在瀏覽潛在聊天對象資料和視頻介紹之后更精準地向其有興趣的人發起聊天邀請。同時我們也在新場景中植入了付費點來嘗試變現。對于狼人殺,我們也增加了送禮物的新場景和選角色的增值服務功能。8月中旬,我們推出了一項語音直播體驗—陌陌電臺,初步數據顯示電臺為直播帶來了新用戶。語音直播能夠大幅降低用戶參與直播互動的門檻,所以我們計劃未來在語音互動方面進行更深層次的探索。
此外,新版本進一步促進了短視頻與平臺的各個社交場景持續融合。三季度我們全量上線了短視頻內容的實時質量評分系統和分層上升通道及相應的個性化推薦策略,大幅提升了優質內容在平臺上的曝光率。我們也對短視頻制作工具包進行升級,提供更多濾鏡、變臉、背景音樂選擇,并結合AR元素使短視頻的制作過程和出品更加具有趣味性。在以上舉措推動下,三季度原創視頻制作上傳量及視頻每日播放量分別提升30%和28%, 9月短視頻滲透率從三個月前的49%提升至62%。這些數據顯示,短視頻作為一種記錄生活及展示自我的手段已經實現與不同社交場景的深度融合,并成為用戶發現及達成新關系的重要媒介。
最后我想跟大家分享一下最近我們對于直播行業的一些觀察以及相應的戰略思考。
今年以來隨著市場整合的加速,很多同質化競爭的平臺逐漸退出舞臺。同時我們看到擁有良好社區生態的大平臺都在積極推動內容升級,而整個行業也從素人直播逐漸的走向專業化。我們認為提升內容質量和對于優秀人才的吸引和運營能力會越來越成為直播平臺的核心競爭力。相應的我們未來也會對于內容建設和人才引進投入更多的資源。 一方面我們會對于一些與陌陌平臺屬性相吻合的垂直內容領域進行重點培育,這包括以歌舞,樂器為主的才藝表演,也包括在非秀場類頭部內容進行更廣泛的嘗試來拓寬直播受眾。另一方面我們已經開始加強和一些高附加值的專業機構在人才引進,管理和運營方面的合作,提供更完善的激勵機制,令他們能夠更積極地協助平臺提升內容質量和多樣化。除了以上兩方面的工作,我們也會加深在專業的娛樂內容生產領域的探索,除了可能產生的直接經濟收益之外,這對我們還有兩方面的重要意義。一方面這會為平臺的優質主播提供一個有效的職業上升通道從而激勵他們提供更優質的內容,另一方面我們也希望通過專業制作內容的輸出提升陌陌的品牌形象,并且為陌陌直播帶來平臺外的新用戶。
除了依靠職業主播推動的頭部娛樂內容之外,陌陌平臺上還存在大量普通用戶把直播作為一個視頻互動的工具型應用。對于這些長尾的社交型用戶,我們會延續過去幾個季度的策略—不斷地測試并推出新的互動工具,添加新玩法,持續的去拓寬用戶構筑開放型社交行為的邊界。
下面由我們的聯席總裁及COO王力先生,給大家介紹業務線的具體情況。
王力:謝謝唐總、彭暉,大家好,接下來我會為大家介紹公司在各條業務線上的重點工作以及未來業務方向。
首先介紹一下直播業務。
三季度直播業務收入再次達到歷史新高3.026億美元,我們認為陌陌平臺直播業務過去一年多來的迅猛發展主要來源于陌陌平臺借助IM、群組、動態、圈子和關系鏈等社交基礎設施營造的濃郁社區氛圍和用戶黏性,我們相信這將會是陌陌直播區別于其它平臺的一項長期競爭優勢。
但正如唐巖剛才提到的,今年以來直播行業的一些新趨勢也在戰略層面對我們提出了一些新的要求,未來陌陌平臺,特別是直播業務,會通過向兩個方向的延伸來不斷推動增長,并擴大市場占有率,一個方向是對于直播平臺上的所謂秀場模式,也就是職業主播才藝表演嫁接觀眾打賞的模式,我們會積極地推動內容升級,提升內容的質量和多樣性。
另一個方向是對于陌陌平臺上利用直播技術進行社交活動的大量長尾聊天室用戶,我們會不斷地推出一對多視頻廣播之外的新型互動模式,包括在視頻、音頻、社交游戲等領域更深入、更廣泛的探索。
下面我從以下兩個維度具體談一下我們最近的工作以及下一步的計劃:
在內容建設方面三季度我們進行了金曲賽的第二季,推出了更多優秀的歌唱人才,同時我們為第一季金曲賽的勝出者制作的單曲也完成了在各大音樂平臺的發行,除此之外我們也從歌唱類開始逐步延伸由平臺甄選歌舞、樂器等方面的優秀人才,并給予跟多流量和推廣資源,希望專業的娛樂表演人才能在陌陌平臺上找到更大的發展空間,另外我們也在才藝秀之外的其它垂直領域尋找一些機會,不斷拓寬直播內容的邊界和受眾群體。
三季度我們還上線了一款由陌陌自制的綜藝類節目《多數派的選擇》,通過這次初步嘗試我們積累了很多自制綜藝領域的經驗,同時該欄目的數據表現也給了我們信心,明年將會在專業節目制作和平臺外輸出領域作出更大膽的嘗試。
我們相信這對于陌陌直播在人才激勵、內容建設、品牌升級和獲取新用戶方面都會產生積極的貢獻。
除了以上幾點,下一步我們也計劃加強與專業機構的合作來共同推動人才引進和內容建設,今年以來我們看到一些優質的網紅經紀公司及新型的MCN在人才養成和內容拓展方面都開始越來越趨向成熟,而以往這些專業機構在陌陌生態體系里面的發展空間相對有限。
從四季度開始我們會適度地調整運營政策,在激勵體系和流量支持方面對于一些高附加值的專業機構進行傾斜,我們認為這樣的調整能夠引導優質的專業機構在平臺上獲得更大的發展空間,從而令他們更積極地協助平臺推動人才養成,提升內容質量和多樣化,并增加營收。
上面是在內容升級方向的一些舉措,下面談一下在直播新玩法方面的工作:
從廣義上來講,陌陌之前推出的很多平臺及產品,比如快聊、快聊+和狼人殺,都是直播技術在社交方面的應用,除此之外,唐巖剛才還為大家介紹了三季度推出的語音直播功能——陌陌電臺,這仍然是一款一對多的廣播型產品,未來我們有計劃把語音服務的外延拓展到更廣闊的領域。
另外,今年早些推出的多人交友直播間三季度也獲得了不錯的發展,這個產品在營收和用戶方面都還有更深入挖掘的空間,未來我們計劃把多人直播間外延從單一的交友形式拓展到其它的多人實時互動模式,通過這些門檻更低、更適合普通人交流的新玩法,直播技術才能夠與陌陌平臺的核心社交訴求更好地融合,挖掘出更大的發展空間。
接下來介紹一下移動營銷業務。
8.0的上線導致了平臺流量從“附近的人”分散到了其它產品模塊,同時我們將附近動態信息流里面的三個廣告位減至一個,由于原本“附近的人”和“附近動態”是平臺上廣告資源的主要載體,8.0的調整大量減少了平臺上的可售賣資源,造成了三季度廣告收入的環比下降,但我們認為8.0的改版以及陌陌平臺未來的發展方向將會給廣告業務帶來更大的空間。
下面具體談一下我們對于廣告業務未來發展的看法:
第一,8.0的版本促進了以短視頻為核心的娛樂內容消費的大幅提升,而以視頻內容為核心構建的信息流與原來以“附近的人”構建的信息流相比,更適合發展原生廣告的創意,相應的ECPM也會更高,而目前平臺上可規模化售賣的信息流資源的變現水平還很低,廣告加載率仍然存在較高的提升空間。
第二,我們從自初開始對于品牌廣告客戶的開拓已經逐漸開始見效,三季度品牌廣告的增長在一定程度上緩解了效果廣告的下降。時由于品牌廣告相對質量較高且大量采用開屏及其它非信息流廣告資源,例如活動贊助、視頻植入等等,品牌廣告的增長可以帶來信息流之外可售賣資源的增量并最大程度平衡用戶體驗。
第三,除了傳統的信息流等廣告形式之外,我們也在利用平臺的網紅和視頻資源探索一些新的原生廣告形式,例如我們在三季度和平臺上的短視頻紅人合作的一些品牌拍攝并投放的紅人原創短視頻廣告,這類廣告以新穎有趣的純視頻內容形式出現,通過紅人網絡分發對于廣告主和用戶都是很好的體驗。
未來我們計劃和代理商加強這方面的合作,借助這類新型廣告形式增加對客戶視頻廣告預算的滲透。
總體上我們預計廣告收入會在三季度觸底,從明年開始,隨著廣廣產品的逐步成熟以及廣告客戶和創意質量的逐步提高,我們將會考慮適度增加廣告加載率,有信心令廣告成為一個新的增長點。
現在簡短介紹一下增值業務,在增值業務的方面,虛擬禮物帶過去一年里獲得了不錯的發展,推動了VAS業務的持續增長,四季度開始我們借助新推出的快聊+嘗試在新的社交場景里面植入增值服務,我們認為陌陌作為一個開放性社交和娛樂的平臺,用戶的付費心智比較成熟,未來我們會在拓寬付費場景方面進行持續的探索。
總體上說,三季度我們在持續推動營收和利潤增長的同時,在產品和運營方面都作出了很多大膽的新嘗試和思考,期待下個季度再和大家分享我們取得的新進展。
現在由CFO Jonathan為大家介紹這個季度的財務情況。
分析師問答環節:
分析師:謝謝接受我的提問,我這邊有兩個問題,第一個問題想問一下直播付費用戶,我們注意到三季度直播的付費用戶數環比還是保持穩定,跟二季度是一樣的趨勢,想問管理層,未來直播付費用戶數季度環比的趨勢大概是怎樣的?另外想問直播的ARPPU,在三季度我們看到ARPPU還是有比較明顯的增長,想問一下驅動ARPPU增長的主要因素有哪些?
我第二個問題想問快聊,快聊業務上線已經好幾個月了,想問管理層有沒有看到快聊對于整個平臺用戶有沒有什么積極的作用?
唐巖:OK,我來回答一下這兩個問題。
對于付費人數的看法我提醒一下要關注兩個點,一個是產品社交應用的添加以及我們付費人數的統計方式。首先三季度我們整體平臺直播和VAS(增值服務)付費用戶數總數是上漲的,主要是受虛擬禮物的一些新場景的推動,明年我們會結合新的互動方式嘗試一些新的付費場景,例如一對一和多對多的視頻和語音的聊天模式,相信可以持續地推動平臺整體付費用戶和ARPPU的增加。
從趨勢來看的話,高額付費人數的增長勢頭依然是比較強的,ARPPU也有不錯的增長,但增速會低于高額付費人數的增長。長尾部分仍然持續受到新場景分流的影響,主要是因為一對多的廣播模式對于長尾用戶參與門檻較高,對他們來說快聊或者群聊可能更加適合,而這一部分的付費用戶我們是計在VAS(增值服務)里的,相應的,我們看到VAS(增值服務)的付費用戶從450萬到了480萬,相對平穩,而平臺直播加VAS(增值服務)的付費用戶整體上也是上升趨勢。
王力:關于快聊這個業務我簡單說一下。我們認為基于音頻和視頻服務和游戲化的信息互動方式代表了未來的方向,尤其是在滿足年輕人開放型社交的方面,很多新功能也有助于降低直播的門檻和參與度,快聊、狼人殺,包括電臺這些都是我們在這些領域的早期嘗試,對用戶活躍肯定是有積極作用的,但它們還很初級,我們在這方面還有很多工作要做,
另外我們還推出了一個快聊+的功能,這個功能是一對一視頻互動的早期嘗試,很多方面,包括商業化都還在摸索階段,下一步根據我們過去一個多月注冊的數據和反饋,我們會進行優化,會推出語音模式出來,一對一的實時視頻和語音互動在平臺上還是有很大需求,我們有信心推動這個業務的發展,并進一步挖掘商業空間。
分析師:謝謝管理層接受我的提問,我代劉芳問一些問題。第一個問題,上個季度管理層有透露有大約2000萬名用戶是從其它渠道連接到陌陌,所以不算在MAU里面,公司有什么策略讓這些用戶注冊后有規律地用陌陌,然后被計算在MAU里呢?這是第一個問題。
第二個問題,在管理層眼里怎么看或衡量陌陌能夠達到多少用戶數量?管理層能不能分享一下MAU的增長策略?
最后一個問題是,如果我們看整個行業渠道營銷費用,現在正在上升,我們想問下管理層對此的想法,明年獲取用戶的策略。
唐巖:在公司的整體發展策略里用戶增長始終是第一位的,在年初的時候曾經跟大家介紹過,我們的用戶增長主要是靠產品和市場兩個方面來支撐的,市場方面呢,今年的投入重點放到了品牌廣告,明年會轉向以渠道直接獲客為主,同時會考慮一些與內容輸出相結合的品牌營銷方式。
另外我們的渠道獲客工作,之前做得相對來說是比較粗放的,未來我們的重點會放在提升獲客效率,會和手機廠商、運營商以及優質的信息流渠道進行數據方面的深度合作,采用精準定位、定位、重定位和渠道策略、實時優化等技術手段來提升新客質量。
過去渠道獲取用戶的物料形式受制于產品形態比較單一,隨著內容建設的發展,我們在渠道策略上的空間更大,例如我們可以通過渠道對于用戶進行定向,并通過相應內容的deeplink來拉動活躍。
產品方面,我們過去“附近的人”和IM為核心的社交場景比較單一,這是我們用戶長期留存的主要瓶頸,過去一年多時間我們在拓寬社交場景方面也取得了很多成績。
目前我們看到8.0的版本經過幾次調整之后留存率在不斷地提升當中,新的渠道推廣系統也開始步入正軌,因此我們有足夠的信心令MAU在三季度的基礎上有一個更好的增長。
王力:另外一個問題我來回答一下吧,我們這個短視頻業務上線之后,我們的很多用戶非常樂于把我們平臺內的一些優質視頻內容分享到站外,這也導致我們站外有非常可觀的流量,這部分流量我們相信隨著這些優質內容的持續輸出會變得越來越可觀,而這些可觀流量最終會轉化成我們的MAU,但這個事情是需要一定過程的。
分析師:晚上好,唐總、王總、張總,我有兩個問題,第一個是管理層能不能幫我們談一下我們應該怎么考慮四季度以及明年的利潤率的問題,因為考慮到我們明年新的渠道和營銷策略以及我們三季度看到市場成本稍微下來一部分。
我的第二個問題是關于短視頻以及直播這塊的競爭態勢,其實有其它大的平臺也很積極地投入短視頻這塊,我想知道短視頻是怎么看的。
唐巖:我覺得不管是直播也好還是短視頻也好,現在都在發生一些整合,也有一些我們需要去調整和適應的新變化,這之前也談過了,但總體上我們認為不管是直播還是短視頻行業都還有很多機會,而陌陌在這兩方面的強社交屬性和社區氛圍是我們一個獨特的優勢,我們有信心通過提升內容質量和多樣化,以及在運營方式上的調整來不斷提升我們在這個市場里面所占有的市場份額。
我們看到別的一些在這方面做得不錯的平臺,包括直播,或者短視頻平臺都發展得很好,但是跟我們之間的定位和用戶屬性還是有些不一樣的地方,我們的直播和短視頻都是服務于社交的,在產品設計、運營方式和社區氛圍上都會和純直播的平臺和純短視頻的平臺有所區別,所以我覺得這種競爭肯定是會有,但我覺得同質化的趨勢并不大。這是我們管理層的看法。
分析師:晚上好,我的問題是關于你們R&D(Research and development)的投入和市場的投入,你們的R&D投入占收入的占比在這么多中國互聯網公司,中概股里最低的,但你們的銷售和研究比例是最高的,應該是四五倍左右,未來我們的R&D的投資計劃是什么?要投資哪些領域?有沒有明年增加的預算?
第二個問題我想問一下直播分層付費人數的趨勢,上個季度時唐總說了一下,不知道能不能再說一下。
唐巖:我來回答一下第一個問題吧,我覺得這個問題提得非常好,公司在R&D方面投入的一些問題,其實從第四季度開始到明年我們會在R&D方面做更多投入,主要的投入方向是與產品方向相吻合的,我們會圍繞著新的產品社交互動的方式以及新的連接方式來展開,在包括像視頻、音頻、AR、算法和機器學習等方面都會較以往有更大的投入。
王力:另外一個問題我來回答一下吧,關于直播的集中度方面,整個直播行業的集中度都是比較高的,這是打賞模式決定的,但由于陌陌平臺的流量分配機制以及強社交屬性,我們的集中度不管是從主播端來看還是付費用戶端來看,相對同業相比肯定是比較低的。
分析師:感謝這個提問機會,我主要有兩個問題,第一個問題,我們看到我們這個季度的整個MAU新增了310萬,我想問最近幾個季度我們的新增用戶來源主要是來自于哪些渠道?包括城市的分布、包括新增用戶的年齡分布是怎樣的?以及新用戶的留存情況。
第二個問題,我們也看到在目前市場上推出了哈你直播這樣的小產品,未來我們的產品創新是否還會為主要產品去做,是否會針對細分市場人群推出“小步快跑”產品,在產品成熟之后再做產品運營的更新。
王力:這個問題我來回答一下吧,目前我們的用戶新增分布沒什么太多變化,陌陌這個主APP的核心價值在于幫助用戶發現和建立新關系,并且在平臺上進行有效互動,以這個核心訴求來說的話,我們估計按現在的移動互聯網人口和結構我們的TAM(總體有效市場)大概在2億到3億左右,我們現在的MAU只有9000多萬,在各個人群、地域的滲透率都還有成長空間。我們一直以來的局限是過去以附近的人為核心的社交場景和互動方式過于單一,很難滿足所有人的開放性社交需求,從2010年開始我們在引入新場景方面也做了很多改變,所以我們現在的渠道工作的很大機會之一是如何通過有效的獲客渠道激活這些大量的沉睡用戶,提供更好的社交體驗,并且把他們留住。
另外,現在的中國移動( 微博 )互聯網的新增用戶整體就是下沉趨勢,我們未來在渠道策略上會針對這種趨勢做很多定向的工作,我們的新獲客系統也是為了這方面的策略做好了準備。
關于留存的問題,通過8.0的相關調整和新系統的到位,我們的整體留存率,包括老用戶和新增用戶都在不斷上升中,按照現在的趨勢,我們對于不斷去滲透我們的目標市場非常有信心。
分析師:第二個問題是關于我們在新產品的更新上會針對細分人群推出一些小的產品,因為我們的流量會比較分散,是否會嘗試針對更年輕的用戶推出更細分的產品,能夠與主干產品有一些區別,能夠獲取更下沉以及更年輕的用戶,有沒有這些想法?
王力:這個問題我來回答一下吧,我們未來會針對不同的用戶群體以及不同的互動形式有計劃地推出一些新的獨立的APP來承載這部分用戶的需求。