樂視金融終于將對(duì)外亮相并公布戰(zhàn)略規(guī)劃。自從6月樂視金融APP上線，到9·19樂迷電商節(jié)上的小試牛刀，再到“十一”電影檔的“借東風(fēng)”，樂視金融的開局吸引了不少業(yè)界關(guān)注。

不過(guò)，熱鬧過(guò)后，擺在樂視金融面前的問(wèn)題還有很多。目前樂視金融僅持有小貸和保理兩塊牌照，如何能夠支撐樂視金融的整體布局?場(chǎng)景的單一性與流量入口的局限性，如何讓樂視金融在激烈競(jìng)爭(zhēng)中突圍而出?更何況，樂視金融本身的理財(cái)產(chǎn)品上，也存在著些許瑕疵。

牌照短板

從樂視金融的官網(wǎng)上看，其金融服務(wù)分為樂視小貸、樂視財(cái)富、樂視支付和樂視財(cái)訊四大板塊。不過(guò)，目前樂視金融手里僅有小貸和保理的牌照。樂視金融掌舵人王永利曾對(duì)媒體表示，樂視金融剛剛拿到私募基金牌照，保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)也正在談，還有其他牌照包括支付牌照也在談判之中。

而這一切的支撐，正在于支付牌照。

樂視控股金融方面的公關(guān)負(fù)責(zé)人曼卿告訴筆者，在王永利心里，金融串聯(lián)各個(gè)生態(tài)，支付則串聯(lián)整個(gè)金融，支付牌照是最基礎(chǔ)的，也是集團(tuán)性金融所必須要有的。

然而，樂視金融如今要想獲得支付牌照，談何容易。

央行自2011年以來(lái)陸續(xù)發(fā)放支付牌照270張，除去3家機(jī)構(gòu)因違規(guī)被注銷牌照外，目前市場(chǎng)上現(xiàn)存有效支付牌照僅267張。據(jù)業(yè)內(nèi)人士稱，去年叫價(jià)在2~3億元的支付牌照，今年已經(jīng)被提高到了6億元甚至8億元的價(jià)格。

以小米金融為例，在今年1月以6億元收購(gòu)第三方支付捷付睿通。收購(gòu)后，小米持股65%。根據(jù)工商登記信息，捷付睿通現(xiàn)任法定代表人為 雷軍 ( 微博 )，業(yè)務(wù)包括互聯(lián)網(wǎng)支付、移動(dòng)電話支付和銀行卡收單，經(jīng)營(yíng)范圍覆蓋全國(guó)。

同樣以硬件起家并進(jìn)軍金融的樂視，想要尋跡小米金融的路線，用6億元甚至更高的價(jià)格拿下支付牌照，需要的不僅是勇氣，更是實(shí)力。

“王總肯定是想自己做支付，之前也談了一些牌照支付方，具體事宜也在和集團(tuán)談。關(guān)鍵在于我們花這么多錢收購(gòu)牌照方所產(chǎn)生的價(jià)值能否覆蓋這些成本，包括目前支付行業(yè)也存在很多不確定性，所以我們內(nèi)部也還在溝通。”樂視控股金融方面的公關(guān)負(fù)責(zé)人曼卿對(duì)筆者表示。

據(jù)了解，目前樂視金融所用的支付服務(wù)方主要為銀聯(lián)。這張支付牌照的缺失，是否會(huì)對(duì)樂視金融的發(fā)展造成掣肘?

“支付確實(shí)是個(gè)基礎(chǔ)，未來(lái)方向是大資管，有支付牌照對(duì)樂視全生態(tài)的打通有很大意義。但樂視金融畢竟才剛起步，目前還是聚焦在利用樂視本身的生態(tài)來(lái)布局。”曼卿稱。

從業(yè)務(wù)互補(bǔ)的角度看，關(guān)鍵在于樂視金融能否和樂視已有的業(yè)務(wù)或生態(tài)產(chǎn)生互補(bǔ)效應(yīng)。目前來(lái)看，至少小貸牌照面向的是以C端用戶為主，而C端用戶本身也有消費(fèi)需求，獲取到這樣的用戶，可以與樂視的其他業(yè)務(wù)線產(chǎn)生互補(bǔ)效應(yīng)，比如硬件或視頻會(huì)員等。

借勢(shì)能否突破場(chǎng)景限制?

當(dāng)曾經(jīng)的江湖大佬變身創(chuàng)業(yè)新兵，王永利已經(jīng)深諳互聯(lián)網(wǎng)法則：樂視金融需要場(chǎng)景和流量入口。

他曾對(duì)媒體說(shuō)，樂視小貸主要關(guān)注供應(yīng)鏈金融、消費(fèi)金融、汽車金融和小微金融。這些領(lǐng)域也與樂視現(xiàn)有業(yè)務(wù)相補(bǔ)充;同時(shí)，3000多萬(wàn)個(gè)付費(fèi)用戶也是消費(fèi)金融的客戶來(lái)源。

然而，不能回避的現(xiàn)實(shí)是，樂視商城主要銷售自家產(chǎn)品，消費(fèi)場(chǎng)景可能有限。

樂視金融探索出來(lái)的新玩法是：跨界聯(lián)合、借勢(shì)營(yíng)銷。

“樂視有自己的內(nèi)容和生態(tài)，這些是性價(jià)比最高的獲客渠道，我們現(xiàn)在還是想基于生態(tài)，充分利用內(nèi)部資源，未來(lái)或許會(huì)拓展到生態(tài)之外。”曼卿對(duì)筆者稱。比如，今年的樂迷電商節(jié)，樂視金融推出多款互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)6億元交易額;“十一”期間搭乘電影《爵跡》跨界推出“財(cái)貌雙爵”理財(cái)產(chǎn)品;再比如，推出中超系列競(jìng)猜理財(cái)產(chǎn)品“樂猜串串燒”，通過(guò)對(duì)中超比賽結(jié)果的競(jìng)猜，增加自己購(gòu)買的理財(cái)產(chǎn)品的收益率。

這是樂視金融打造的“融合效應(yīng)”的典型場(chǎng)景。圍繞電影、體育賽事等IP展開，吸引相關(guān)粉絲使用樂視金融產(chǎn)品。

“借勢(shì)”固然熱鬧，但熱鬧過(guò)后，留下的卻未必是真金白銀。事實(shí)上，這種跨界更像是一場(chǎng)賭博，取決于“勢(shì)”的好壞。比如電影的票房難以保證、IP的影響力難估計(jì)、跨界的銷售形式過(guò)于單一，人們?cè)凇皣L鮮”過(guò)后很容易失去興趣，難以持續(xù)。王永利也曾坦言，樂視資源的不足會(huì)影響到樂視金融。這為樂視金融的資本運(yùn)作、打法帶來(lái)了極大的挑戰(zhàn)。

信息披露不夠透明

作為一個(gè)理財(cái)產(chǎn)品，最為直接有效的吸引流量的方式就是高收益，其本身就是一個(gè)流量入口。

“以理財(cái)收益為例，如果理財(cái)收益率較高，自然會(huì)形成口碑效應(yīng)，聚攏起用戶，而在此類業(yè)務(wù)推進(jìn)過(guò)程中，最重要的是風(fēng)控管理，如果風(fēng)控管理做得好，就會(huì)形成一個(gè)穩(wěn)定的用戶入口。”中國(guó)政法大學(xué)知識(shí)產(chǎn)權(quán)研究中心特約研究員李俊慧對(duì)筆者表示。

目前，樂視金融APP上共有三款理財(cái)產(chǎn)品，其中活期理財(cái)“樂樂高”七日年化收益率在5.2%~6.8%之間。不過(guò)，在整個(gè)產(chǎn)品說(shuō)明中，對(duì)于“投資人錢投到哪里去了?資產(chǎn)端是什么?”等信息均語(yǔ)焉不詳。在《樂樂高項(xiàng)目說(shuō)明書》中，僅從“受讓人通過(guò)投資受讓轉(zhuǎn)讓人的基礎(chǔ)資產(chǎn)的收益權(quán)從而獲得投資收益”中可以推測(cè)是債權(quán)產(chǎn)品。

另外，《樂樂高產(chǎn)品投資協(xié)議》中的一條保密條款稱，“各方在此確認(rèn)，出于保護(hù)轉(zhuǎn)讓方信息安全的考慮，對(duì)于投資標(biāo)的的具體信息，僅轉(zhuǎn)讓方及樂視金融可見。”

所以，這款產(chǎn)品的協(xié)議用最通俗的話來(lái)講，基本就是在說(shuō)，“這個(gè)是債權(quán)，我是平臺(tái)，但是債權(quán)的轉(zhuǎn)讓人不告訴你是誰(shuí)。”

樂視金融上另外兩款理財(cái)產(chǎn)品叫“樂享其成”，預(yù)期年化收益率均在7.3%。但關(guān)于這兩款產(chǎn)品的介紹就更加少了，關(guān)于資金流向的說(shuō)明，僅為“底層資產(chǎn)是在深圳市招銀前海金融資產(chǎn)交易中心有限公司掛牌的債權(quán)收益權(quán)”“理財(cái)金將投向優(yōu)質(zhì)債權(quán)項(xiàng)目”。

“這樣的信息披露有點(diǎn)問(wèn)題”，人民大學(xué)法學(xué)院教授楊東對(duì)筆者表示。“以往各平臺(tái)上不透明信息的操作比較多，自新規(guī)出臺(tái)后，網(wǎng)貸平臺(tái)作為信息中介，應(yīng)該向投資者明確表明投資標(biāo)的是什么、資金流向等信息。”

以上種種，樂視金融難逃“信息披露不全”之名。更進(jìn)一步，在新的網(wǎng)貸監(jiān)管政策未正式實(shí)施之前，這種做法也存在“打擦邊球”的嫌疑。“這一年是整改期，不合規(guī)的地方還有時(shí)間去調(diào)整。”楊東稱。

作為“后來(lái)者”的樂視金融，本有牌照之憂、場(chǎng)景之患，如今連產(chǎn)品本身也存在整改空間，樂視金融想要吸引更多投資人，需要做的事情確實(shí)還有很多。

“五年內(nèi)，相信我們可以進(jìn)入國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融第一梯隊(duì)。”王永利曾許下了這個(gè)諾言。如今，倒計(jì)時(shí)已經(jīng)開始，接下來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)，只會(huì)更加激烈。

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