退出東南亞,Uber究竟是賺是賠?
只需到雅加達走一趟,你就能意識到,Uber錯過了一個千載難逢的機會。
印度尼西亞打車與租車服務提供商Go-Jek Indonesia PT與新加坡打車軟件服務提供商Grab最初只是美國網約車行業先驅的模仿者,如今已發展成規模更大的公司。這兩家公司不僅主要的租車業務蓬勃發展,它們還開發了超級應用程序,可以滿足各種各樣的個性化需求,比如支付賬單、點餐、找清潔工等等。這些優勢使得它們成為東南亞最有價值的兩家獨角獸公司。
Uber即將進行IPO,估值達到840億美元,預計這將成為今年美國規模最大的IPO。這也表明該公司去年將東南亞業務出售給Grab的行為無異于放棄了一座金礦。與美國市場相比,東南亞新興市場的潛力要大得多。
要了解供需動態,我們可以問兩個比較寬泛的問題。第一,Uber提供的薪資是否足夠高,能否吸引司機?第二,與自己擁有一輛汽車或采取其他交通方式相比,使用叫車服務是否更有意義?
什么情況下自己買車更合適?
美國在這兩個問題上的得分都很低。據匯豐控股(HSBC Holdings Plc)估計,扣除費用,美國司機的平均小時工資為12美元,比聯邦最低工資標準7.25美元只高出約三分之二。即使是在發展中國家,這一工資水平也是最低工資標準的數倍。同時,如果在美國,你一年旅行的總旅程超過685英里,即1100公里,你最好還是買輛車,乘坐Uber不是最佳選擇。
司機工資不高
與其他國家的司機相比,美國的Uber和Lyft司機的收入相對于最低工資標準來說并不高。
而印度尼西亞首都雅加達市場的表現則完全不同。由于打車軟件的出現,數百萬人擁有了就業機會,第一次進入勞動力市場。《雅加達郵報》最近的一項調查顯示,Go-Jek和Grab雇傭的司機中,約有三分之一在加入之前沒有任何收入。
在需求方面,在印尼,只有富人才能買得起汽車。很少有人能獲得消費信貸,家庭債務僅占GDP的10%。與此同時,雅加達于今年3月開通的首個稱為捷運鐵路的公共交通系統還不夠廣泛,無法為一個擁有1000萬人口的大都市提供服務。
對投資者來說,噩夢般的前景是,叫車應用會陷入經典的“囚徒困境”,形成一場逐底競爭,扼殺利潤率。在美國,Uber通過各種努力試圖將規模較小的競爭對手Lyft擠出市場。盡管兩家公司分享各自的雙頭壟斷地位可能會帶來更高的利潤,但幾乎沒有什么能阻止Uber。市場上的叫車應用很多,乘客可以很容易地在他們的智能手機上比較價格,選擇更優惠的。同時,司機注冊多個應用程序也很容易。
Uber折扣更大
在市場價值與總預訂量的比例上,Uber估值的840億美元使得該公司相比Grab來說折扣更大。
超級應用程序讓司機無需補貼就能堅持工作下去。你的高峰出行結束了嗎?沒問題,已經快到午餐時間了,司機們可以通過這款應用給餐廳配送。下午,他們可以繼續送貨,等待晚上的通勤時間到來。司機的獎勵計劃也有助于建立客戶忠誠度。例如,Grab現在為用戶在其應用上的消費提供積分。印尼人可以用積分兌換旗艦航空公司加魯達印尼航空的飛行里程、肯德基的現金券或Cold Stone Creamery的冰淇淋。
Go-Jek大幅降低了新加坡的司機激勵措施,粉碎了用戶對于這家印尼公司自去年12月進入Grab本土市場后雙方開始打價格戰的希望。去年12月,一名Go-Jek司機出行120次可能賺2400新元(合1786美元);據高盛集團的數據,截至今年3月,這一數字已下降22%,至1865新元。
競爭對手忙于在超級應用上花錢,無暇顧及原始的現金補貼。他們認為,每增加一個增量功能,用戶獲取成本就會降低。因此,Go-Jek和Grab變得貪婪起來,收購了能夠增強其應用程序性能的小型初創企業。
未來還會有更多可能。由Go-Jek開創的移動支付在雅加達已經無所不在,這與
阿里巴巴
集團的子公司
螞蟻金服
類似,創造了另一個潛在的巨頭。這些公司也開始涉足在線消費貸款業務。Grab新推出的“稍后付款”功能類似于在線信用卡。在一個塑料普及率只有2%的國家,這種功能可能會廣受歡迎。
對于Uber或Lyft來說,很難看到類似的游戲規則改變者。美國人在亞馬遜網上購物。無人駕駛汽車似乎是主要的希望,在Uber的IPO招股說明書中,這句話出現了近100次。在美國叫車公司的總預訂量中,司機的收入占到了40%。問題是消費者是否已經準備好坐上無人駕駛汽車?要獲得更高的收益,亞洲的獨角獸公司似乎有一條更可行的途徑。
Uber表示,離開東南亞市場能使該公司的增長翻倍。但是實際上,它可能把最好的增長前景留在了雅加達的馬路上。