軟銀賽富羊東:紀律性差是天使投資人的最大誤區
獵云網注:羊東是軟銀賽富投資基金合伙人,主要負責大中華區的電信和IT相關領域的投資。 多年的投資經驗,讓羊東深刻體會,聰明的人花時間一定花在有效率的地方,如果一件事總是無效,再志存高遠,也很難長時間投入。
這樣的體會在天使投資人身上表現的更為明顯,“天使的錢是個人的錢,因此對于投資的痛苦感受的最直接。”而“投資會讓你的態度成為一個放大器,要么特別悲觀,要么特別樂觀。如何能通過組織機制,來消除這種放大效應,才有利于把好項目真的投出來?!?/strong>
以下為羊東的心得分享,轉自中關村天使投資協會(微信號:zangels)。
早期項目最缺乏微觀指導
羊東認為投資在實踐上是微觀層面的事,越是早期項目越需要對行業和產品深入了解,而這些是可以通過建立圈子來解決,“自己做比較累,如果能形成有粘性的圈子,讓認同感強的人在一起共享知識與資源,對于一個項目的幫助會更大。”羊東表示。
他還坦言,自己做投資的十多年間,有很多可以分享的案例,這其中不僅有成功的,也有失敗的,他認為,對案例深入透徹的復盤無疑是對投資人非常有幫助的重要環節。包括股神巴菲特也一樣,成功的經驗,是通過失敗的教訓一點一點總結出來的,“這都是拿錢買的教訓。包括早期被人騙了,氣得夜晚徹夜難眠的時候都有,沒有這個過程很難成熟。”而這些內容將是未來羊東戰隊課程中很重要的實戰環節。
天使投資人最大誤區:紀律性差
在羊東看來,現在天使投資人群體遇到的最大問題是,選擇項目目的和標準不明確,決策比較隨意,沒有紀律性。盡管隨著中國人越來越富有,天使投資人會越來越多,但選擇項目不夠精挑細選的天使,很快會被淘汰,“看到自己投資的項目不靠譜,會讓各方都很受傷,幾次虧損很容易退出游戲,這對行業發展很不利。”
羊東似乎有點宿命論,他覺得投資運氣的成分占比很大,就好像他會做VC一樣,“都是命”。他覺得,“你的圈子里是不是有合適的人,這些人是否有人愿意創業,他們創了業,你是不是會知道,他創業的行業是不是特別有爆發力。這些看似順其自然的事,都可能是決定你能不能成為好的天使投資人的誘因。”
相較于機構投資,天使投資也有自己的優勢,例如在投資節奏的把握度會更高,“沒有必要出牌的時候,天使投資人可以不出。做投資人要 有主 見和足夠挑剔。
股神說“別人貪婪時恐懼”羊東說這很難
由于天使投資本身就是一個自我決策的過程,因此極易受到市場氛圍和個人情緒的影響,羊東認為,這就好比“買股票”。
股神巴菲特說,在別人貪婪的時候恐懼,在別人恐懼的時候貪婪。但“做起來很難,尤其是市場一片繁榮的時候,而你要賣掉股票,你要退出游戲看著別人賺錢,這非常難。”羊東說,去年他曾經遇到過一個有融資需求的餐飲項目,由于投資市場的火熱,幾個天使完全不問投資模型,沒經過任何深入思考,只是覺得人不錯就當場投資,這就是投資熱下常見的不理性。羊東覺得,真正的好天使,需要避免這種不理性,要真正能夠把投資的事做好,如此往復,對于天使行業也是有好處的。
從市場的角度,羊東覺得,中國特別需要廣泛的天使投資人群體,而對于絕大多數天使,他比較認同的天使理念是像雷軍說的一樣,“只投朋友”,羊東認為,這是對天使投資最靠譜的一種界定,首先是朋友,對人對事就容易判斷,同時也便于天使只幫忙不添亂。
羊東希望,天使可以形成組織機制,而不是像很多股民的心態,“炒賠了就下決心一輩子不再炒,過了三五年,別人賺了錢,他又想再玩一把,用這種投機的方式做天使,是不對的。”
天使投資人不應把天使當主業
羊東提醒,天使投資是失敗率很高的投資,大家只看到了超級成功的項目,但平均回報率會比大家想象的低很多。投資數量過多,必然使平均回報率降低,同時占用大量時間精力。因此,羊東覺得,天使投資不應該成為主業。
而這樣的理念,也讓他在中國好天使的活動中,選擇合作導師和學員有了自己的標準,他非常希望能夠挑到有行業經驗的人,“我更想從他們身上學一些東西?!彼M?,通過中國好天使的平臺,學員和他能相互長進。
身為導師,羊東認為自己的投資經驗,對于天使投資人學員來說,更多的是提供一個參考范圍,更確切的說是一個門檻,“過了這個門檻你可以投”但這個門檻放在哪兒同樣是一門學問,太低了顯然不行,太高了邏輯上過于挑剔,也同樣是會錯過很多好項目,“很多優秀的項目反而不太符合投資人原來的完美邏輯?!毖驏|說。
羊東希望,通過中國好天使設置的實戰環節,學員能和他一起參與投資其中,“最終無論賺了多少錢,只要這個過程本身是有意義的,結果都不會太差?!蓖瑫r通過導師的帶領,學員還有機會看到一些相對后期的更加成型的好案例,看了這些項目,開拓了眼界,會讓天使投資人在投“娃娃”階段項目的時候就能找到一些感覺?!鞍駱拥牧α渴菬o窮的?!?/p>