原定于2019年6月末開閘的網貸平臺備案試點，如市場預期一樣，再度延期。7月初，兩小組召開網絡借貸風險專項整治座談會，首提 “ 監管試點 ”。

“監管試點”的表述， 一方面肯定了未來一段時間將持續加強對網貸行業的監管，監管方式包括動態監測和穿透式監管。同時，未來也將部分 P2P 網貸平臺納入試點，不會出現所有網貸平臺全部退出的狀況； 另一方面，未提“備案”時間點，以防后續因市場情況復雜而再次延期傷害市場。同時要求合規檢查進度較快的地區開啟“回頭看”，預計未來較長一段時間，行業繼續以退出為主。

引導退出或轉型，減少風險沖擊

175號文 “精準拆彈”的措辭，奠定了此后較長一段時間的監管基調。

而7月份的座談會再次重申引導絕大多數機構退出，并指出引導轉型的平臺只有少數。

原因可能在于消費金融公司對股東提出資產、盈利要求，且多是銀行系或大型實業集團系；網貸小貸批設暫未開閘，且根據即將出臺的全國統一的網絡小貸監管辦法，網絡小貸要求比P2P網貸平臺更為嚴格。所以基本可以判斷，即使監管對P2P網貸平臺轉型給予政策傾斜或鼓勵大型機構助力，也不會明顯放松轉型標準。

而退出將是下半年網貸行業的常態。座談會提出，退出平臺包括隨意 變更股東 或注冊地遷址的平臺。 從上半年的平臺退出速度看，平均每月退出約40家， 截至6月底，正常運營平臺數降至864家。 在三降要求及市場信心受挫影響下，預計下半年平臺將加速退出。

截至目前，先后有浙江省、北京市、廣州市、安徽省、上海市、福建省莆田涵江區、大連市、廣東省、江西省、廈門市、深圳市共11個地區發布了網貸機構退出指引。

實際上，多地已經開始清退平臺。

比如2019年初深圳市監管部門約談多家待收規模較小的平臺（主要是1億元以下）退出，要求平臺簽署自愿退出承諾書，而被約談的平臺均為在運營的平臺。

廣州市多家平臺清退已經拉開序幕，部分平臺收到了來自區金融局下發的“機構退出意愿統計表”，部分平臺收到了區金融局下發的“自愿退出承諾書”。

同期，上海市打非辦要求待償余額較小，與網絡借貸信息中介定位不符，高風險平臺，未提交自查報告，新成立的，注冊在上海市但運營地在其他省市的，存在其他突出風險的平臺良性退出。

而2019年4月以來已經有 云南省、上海市、深圳市、濟南市、四川省等多地監管部門公布了清退機構名單。

從名單上看，被清退機構既包括失聯類、僵尸類P2P網貸平臺，也包括在在運營網貸平臺。也有部分地區雖然沒有通過官方公告清退平臺名單，但有平臺表示是為了順應政策要求而退出，比如北京市的奇子向錢，浙江省的E都市錢包，天津市的簡單理財網。

隨著清退的深入推進，體量標準及配套服務也逐漸清晰，比如2019年3月，深圳市良性退出指引（征求意見稿）出臺，指出存量規模在5000萬元以下或預計未償還本金損失率在20%以下的網貸機構適用簡易退出程序。

至此，深圳市是全國唯一明確在文件中劃分不同待收規模標準的地區。為解決退出中的涉眾決策難問題，深圳市互金協會于2019年6月推出P2P網貸機構良性退出網絡投票系統，以“三分之二+雙過半”原則維護大多數出借人權益。此舉有望被全國其他地區借鑒，比如北京市互金協會指出也將于近期上線出借人投票系統。

密集增資，迎接監管試點

與大范圍開展平臺清退不同的是，少部分平臺積極增資，迎接監管試點。

據網貸之家不完全統計， 從網傳備案試點工作方案流出至7月中旬，至少有35家平臺增資。目前實繳資本在5億元以上的平臺有21家，注冊資本在5億元以上的平臺至少36家。

注：

1、新聞資訊稱翼龍貸擬增資至10億元、恒信易貸擬增資至5億元，但截至報告日，平臺注冊資本信披未更新，工商也未變更，故不納入統計；

2、實繳資本無法通過工商核實的，以平臺信披數據為準；

2、數據統計截至2019年7月20日；

3、如有遺漏，請聯系Mail：wangchunying@wdzj.com

但應該注意的是，注冊資本僅是備案的必要條件。從座談會的要求看，啟動“監管試點”需要多項前置條件，包括合規檢查、接入系統、數據核驗等。

P2P網貸平臺需要對接數據的平臺包括中國互聯網金融協會的登記披露服務平臺（https://dp.nifa.org.cn/），以及網安中心的P2P網貸風險專項整治數據報送系統（https://p2p.ifcert.org.cn/company/login.do）。

截至2019年7月20日，已有93家網貸機構接入中互金的信披系統，部分平臺披露內容較為全面，比如上海的今日捷財，披露了從業機構的工商信息，與江西銀行的資金存管情況，以及月度的平臺運營信息等；麻袋財富還詳細披露了逾期金額、逾期項目數及分級逾期率情況。另外，有22家機構在中互金信披系統披露了實時項目信息。

接入網安中心P2P網貸風險專項整治數據報送系統（PC版）的平臺數據暫不可得，但接入網安中心金融服務平臺APP的平臺共40家。

北上廣合規檢查進度不一，可能開啟回頭看

目前，全國各地合規檢查進度不一。 截至6月，北京進行了三輪行政核查，深圳基本完成第二輪行政核查，上海市行政核查已結束。

北京市行政核查進行中，迎接監管試點相對積極。 6月5日，北京市朝陽區互金協會提示網貸機構繼續嚴格執行“三降”要求。

據新京報6月27日報道，北京市仍有部分區沒提交行政核查報告，但各區的現場檢查已經結束。

繼7月初的座談會后，北京互金協會召開會議學習座談會議精神，確定將基本合格機構納入監管為下半年工作方向，并做好相關準備。

上海市行政核查已結束，可能開啟回頭看。從各家中大型平臺的合規進程信披信息推斷，上海市可能已經完成了行政核查。

比如麻袋財富已經接入金融服務平臺，撈財寶已經完成區互金整治辦的行政核查并向網安中心報送數據，今日捷財也已配合監管部門完成了行政核查，并且于2019年6月底之前完成了與國家互聯網應急中心網貸機構實時數據傳輸系統對接。

另外今日捷財在官網的信息披露較為完善：平臺機構信息、平臺運營信息等清晰明了，是中互金協會通告的平臺信披名單中信披項目較全的平臺；審核信息也已經披露了2018年全年的合規性審查報告、重點環節專項審計報告及財務審計報告的全文，信息透明度較高。

廣東省各市進度不一，深圳退出動作快。 據經濟觀察報報道，廣州已經完成行政核查，而深圳尚在進行中；另外從前文全國退出動態也可以看出深圳動作頻繁，比如首發較為詳細的退出指引，首提不同規模平臺適用的退出程序，首推出借人投票系統，且已經從監管角度公示了兩批退出機構名單。

總結

兩小組座談會首提“監管試點”，備案再次不定期延期。但確定的是2019年下半年，平臺將加速退出。

對于市場盛傳的5000萬或者1億元以下的平臺將遭清退，而實際上清退的平臺體量可能會比這個更高；另一方面，網傳備案試點方案提出資本金門檻，但從各平臺增資力度看，部分地區的實際門檻可能更高。

當下，備案謎航，但監管試點對平臺的要求基本與之前保持一致；平臺當下要做的可能就是按照監管要求，持續三降，并完成監管要求的數據對接工作。

長遠看，只有徹底摸排并了解市場風險，才能推動風險釋放，同時減弱對市場的負面沖擊；陣痛期雖是痛苦，卻也是破解成蝶的必經過程；而只有在監管下，P2P網貸行業才能順利度過陣痛期，并迎來行業穩定運行的明天。

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