以個人信貸以主，服務于汽車、家電、3C產品等個人消費領域的持牌 消費金融 公司與 汽車金融 公司在政策春風頻吹之下，實現了跨越式發展，消費信貸市場的穩步增長吸引了大量資本涌入。

今年以來，在消費金融公司頻頻增資的同時，汽車金融公司在業務擴張、滿足資本充足性監管要求等因素的驅動下，也迎來了一波增資潮。 據《金融時報》記者統計，目前，已有3家汽車金融公司在今年前5個月陸續完成了新一輪注冊資本與股權結構的變更。

增資提速 為業務擴張提供充足資金支持

消費對于拉動經濟增長的作用日益彰顯，消費金融在刺激拉動內需、驅動產業優化方面的優勢也越來越凸顯出來。

在供給側結構性改革等發展戰略的指引下，汽車產業走向更為深刻的轉型與變革階段，令汽車產業鏈中的生產、流通、銷售、維修等各個環節的資金需求大幅度上升，汽車消費市場也隨之快速發展，為汽車金融公司的各類業務，包括庫存融資、設備融資、建店融資以及消費信貸、融資租賃、二手車金融帶來了巨大的業務量，信貸規模不斷攀升。

從行業最早成立的上汽通用汽車金融公司近兩年披露的經營業績情況來看，其2017年總資產規模達到了1064.45億元，較上一年度增長36.88%，較2015年同期增長72.77%。截至2017年年末，其零售汽車抵押貸款業務存量合同筆數已達到150多萬筆，當年新增合同就超過了100萬筆。

上述提及的在今年已完成增資的3家汽車金融公司分別為長安汽車金融、吉致汽車金融與福特汽車金融。根據中國銀保監會官網公開的批復信息顯示，此次長安汽車金融的注冊資本由25億元人民幣增至47.68億元人民幣，凈增22.68億元。吉致汽車金融的注冊資本由9億元人民幣增至20億元人民幣，凈增11億元。福特汽車金融的注冊資本由32.6億元人民幣增至37.6億元人民幣，凈增5億元。

值得注意的是，除吉致汽車金融是成立后的首次增資外，長安汽車金融曾于2015年進行過增資重組，注冊資本由5億元增至25億元。而成立時間較長的“老牌”汽車金融公司福特汽車金融已進行了約7次增資，注冊資本從成立之初的5億元增至37.6億元。

金融業擴大開放 汽車金融機遇與挑戰并存

近期，國務院正式宣布將降低汽車進口關稅。進口關稅的降低，有助于汽車產業調整結構、加快轉型，提升市場競爭力。

從各家汽車金融公司密集增資能夠看出，在信貸業務加速擴張之下，公司的資本消耗速度加快，需要補充大量資本以保障服務的有序開展，提升公司資本實力，在競爭中力爭實現突圍。

當前，金融行業對外開放相關措施持續落地，包括鼓勵信托、金融租賃、汽車金融、消費金融等領域引入外資等。

事實上，在25家汽車金融公司中，股東構成多樣化，由外資企業全資控股或是參股的汽車金融公司占比達到了六成，行業的對外開放程度已相對較高，從這一角度來看，汽車金融在新一輪的金融改革發展中，已占有了一定的先發優勢。

然而，與前幾年新成立的汽車金融公司以平均每年兩三家的速度增長相比，近兩年，不同于互聯網汽車金融平臺的火熱發展，汽車金融公司的擴張速度則明顯放緩。

金融領域的進一步開放，讓更多外資通過獨資或是合資的方式參與到汽車金融市場中來，借助技術手段，通過更加精細化的管理模式，提升全行業數字化、科技化、科學化經營管理水平的同時，越來越多市場主體的加入，也會令市場競爭更加激烈。

不過，從長期來看，外資的進入，有助于為汽車金融市場注入新的發展活力，將國外成熟的汽車金融發展模式、 風控 管理經驗帶到國內，發揮資金、技術、管理、人才方面的優勢，帶動汽車產業優化轉型，而市場主體之間的良性競爭，也有利于汽車金融行業整體的服務能力與競爭力的提升。

技術驅動發展 汽車金融智能風控是發展方向

現如今，作為一個具有萬億元規模的行業，汽車金融正處于交替變革之際，不論是對商業銀行等傳統金融機構，還是網貸平臺等新興機構而言，汽車金融市場已被視為最值得深入挖掘的市場之一，是未來消費金融發展的一大“風口”，因此，吸引了眾多金融機構在此布局，特別是在針對尚處于快速發展中的相關科技應用，各類技術機構也躍躍欲試。

目前，在汽車金融領域有兩大“痛點”。一方面，多元化的市場競爭加劇令機構不斷比拼效率、成本，而便捷高效的標準化、全流程的服務模式尚未形成與普及，綜合服務能力還不能與現今的競爭相匹配；另一方面，騙貸行為屢見不鮮，這加大了汽車金融公司或是從事汽車金融服務平臺的風險管理壓力，在征信數據缺失的情況下，風控成本居高不下。

事實上，汽車金融在重構汽車產業消費模式和業態的同時，高度的互聯網化與智能化也對機構的風控能力提出了更高的要求。

為了提高放款效率，精準識別欺詐、資質不足的用戶，在日漸成熟的大數據、云計算、 人工智能 等技術的支撐下，科技服務平臺開始嘗試搭建并完善服務于汽車金融的智能風控系統，如螞蟻金服的“蟻盾”。

相較于互聯網汽車金融平臺，傳統的汽車金融公司信貸數據量化，即風險管理智能化的程度還不夠。有專家直言，汽車金融公司因其業務主要依托于線下的經銷商，風控模式相對傳統，在數據量化思維的形成以及智能風控體系的構建上，還有進步與發展的空間。

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