根據央行公布的《2017年三季度 金融 機構貸款投向統計報告》，截止2017年3季度末，本外幣住戶消費貸款余額達到30.2萬億元，同比增長29.1%，增速較上季度末低2個百分點;個人住房貸款余額21.1萬億元，同比增長26.2%，增速比上季末低4.6個百分點。結合歷史數據可以發現，今年以來，1-3季度個人住房貸款余額同比增速不斷下降，而剔除房貸后的住戶消費貸款余額增速明顯更高。

易居房地產研究院發布的《全國居民短期消費貸款流入樓市現象研究》報告顯示，按照社會零售額同比走勢估算，2017年3月以來新增異常短期消費貸款金額約3700億元，估計其中至少有3000億元流向樓市，約占新增短期消費貸款總額30%。德意志銀行則估計，近期中國消費需求增長帶動消費貸款的比重約為三分之二，其余三分之一(約4000億元)進入了房地產市場。

個人消費貸款增勢過猛引發了監管部門的關注，對此，監管部門主要通過開展風險排查、加強規范管理以及加大監管問責的方式控制消費信貸流入房市。包括北京、江蘇、廣東、浙江、江西等多地監管部門下發通知，對轄內金融機構開展專項檢查，要求機構嚴查個人消費貸款違規流入房地產的情況。福建、廣東等地銀監局出臺監管多項監管政策，制定金融機構消費貸款的發放規范，比如控制消費貸款的最高授信額度和最長貸款期限等等。多家機構因個人消費信貸挪用問題被處于罰款，包括郵儲銀行杭州市分行、大連的十余家金融機構等等。

除了金融機構消費信貸可能流入房市外，通過 互聯網金融 機構(含助貸、P2P 網貸 、 互聯網 眾籌)達成的消費貸款亦可能成為購房資金。

零壹數據對此進行了粗略統計，2017年前3季度，超過80家 P2P 網貸平臺為個人借款人提供購房資金，可探明的流入房市的資金規模超過20億元;資金注入房地產市場超過億元的P2P網貸平臺未超過5家。

有必要說明的是，以上數據僅僅是一個極保守的數值。所統計的借款項目多是"P2P網貸資金流入房市"的最直接表現，即借款人向網貸平臺提交了借款描述(目的)為"購房"的標的(參考下圖);事實上，借款人通?？梢宰远x"借款描述"(比如裝修貸款、經營性貸款等等)從而掩飾購房意圖，P2P網貸平臺以及社會公眾無法對資金用途進行有效的監控，且從實際層面看，P2P網貸平臺有動機幫助借款人掩蓋購房意圖，以規避可能的監管風險。

圖：某P2P網貸平臺2017年10月發布的借款項目

資料來源：某P2P網貸平臺官網

雖然 商業 銀行發放的消費貸款流入房市已經受到了較為嚴格的監管，但P2P網貸、現金貸、互聯網助貸機構等互金平臺仍在為房地產輸送大量資金，且這部分更難以有效監管。盡管早在2016年1季度，以互聯網金融為媒介的"首付貸"、"贖樓貸"等融資類業務就已被多地監管部門禁止，不過資金注入房市的現象在互金領域并未銷聲匿跡。

傳統金融機構尚且可以通過嚴查信貸資金流向判斷是否有體系內資金流入房市，或者是限制大額長期貸款控制風險;而在互金領域，這類監管動作幾乎是失靈的，資金系統并未受到直接監管，借款人融資門檻低可以在多個平臺進行小額融資……

但網貸監管顯然是必要的。從資金量上看，根據零壹數據的統計，截至2017年9月末，P2P網貸貸款余額約1.275萬億元，已超過同一時間全國8610家小額貸款公司借款余額(9704億元);由于不存在資金杠桿的限制，P2P網貸的貸款余額增速要明顯快于小貸公司。加之互金風險傳導存在較大的不確定性，防范于未然可能是更優選擇。

【來源： 零壹財經 】