醞釀了好久的“線上版銀聯(lián)”——網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)，終于在近期正式落地了。

3 月 31 日，中國(guó)支付清算協(xié)會(huì) 宣布 ，非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付清算平臺(tái)（即網(wǎng)聯(lián)）將正式啟動(dòng)試運(yùn)行。自此，支付寶、財(cái)付通等第三方支付機(jī)構(gòu)與銀行直連的方式將成為歷史，央行對(duì)第三方支付市場(chǎng)的監(jiān)管也多了一員悍將。

什么是網(wǎng)聯(lián)？

網(wǎng)聯(lián)是由央行牽頭設(shè)立的一個(gè)線上支付清算平臺(tái)，將主要處理由非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)起的涉及銀行賬戶的網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)。央行曾 強(qiáng)調(diào) ，網(wǎng)聯(lián)只做清算業(yè)務(wù)，“不得處理銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)起的跨行支付業(yè)務(wù)”。

簡(jiǎn)單來說，網(wǎng)聯(lián)就像“線上版的銀聯(lián)”，主要為支付寶、財(cái)付通這種第三方支付機(jī)構(gòu)提供一個(gè)統(tǒng)一的清算平臺(tái)，不發(fā)卡，也不做支付。

（圖片來自： 財(cái)經(jīng)頭條- 新浪 ）

今年 1 月 23 日，“網(wǎng)聯(lián)清算有限公司”的名稱在國(guó)家工商總局企業(yè)注冊(cè)局官網(wǎng) 獲得批準(zhǔn) 。3 月 31 日，網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)正式上線試運(yùn)行。

首批接入網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)的包括支付寶、財(cái)付通、京東金融旗下的網(wǎng)銀在線三家第三方支付機(jī)構(gòu)，以及中行、招行等四家商業(yè)銀行。試運(yùn)行結(jié)束后，將按計(jì)劃、分批次安排其他銀行和支付機(jī)構(gòu)陸續(xù)接入。據(jù)悉，第二批接入的可能包括快錢支付、平安付、百付寶等。

由于網(wǎng)聯(lián)是獨(dú)立于現(xiàn)有銀行間支付清算機(jī)構(gòu)之外的新平臺(tái)，因此在股權(quán)結(jié)構(gòu)上，銀行并不參與入股，銀聯(lián)也將被排除在網(wǎng)聯(lián)的運(yùn)營(yíng)之外。

此前曾 有消息稱 ，網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)的股東上限是 50 家，募股機(jī)構(gòu)在 40 家左右；并且為了防止平臺(tái)被大型支付機(jī)構(gòu)壟斷，除了央行和支付清算協(xié)會(huì)，其他股東的份額不會(huì)超過 10%。

如今靴子落地， 央行沒有意外地成為網(wǎng)聯(lián)第一大股東，占股超過 30%，支付寶和財(cái)付通則分別持股約 10%。

此外，除了打破第三方支付機(jī)構(gòu)與銀行的直連模式之外，網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)還將接手備付金的統(tǒng)一托管。

（圖片來自： 財(cái)經(jīng)頭條- 新浪 ）

有關(guān)備付金，愛范兒（微信號(hào)：ifanr）曾經(jīng)做了詳細(xì)的解讀： 《今后，你交給支付機(jī)構(gòu)的備付金，要由央行統(tǒng)一保管了》 。簡(jiǎn)單來說，備付金就是在進(jìn)行網(wǎng)上交易時(shí)，在收到貨確認(rèn)收貨之前，存放在第三方支付機(jī)構(gòu)賬戶上的那筆錢。

此前，備付金可以被第三方支付機(jī)構(gòu)分散存放在多家銀行內(nèi)，并且可以通過交易的時(shí)間差為支付機(jī)構(gòu)帶來“隱形收益”，監(jiān)管存在盲區(qū)。

今年 1 月 13 日，央行發(fā)布通知，規(guī)定從 4 月 17 日起，支付機(jī)構(gòu)應(yīng)將用戶的備付金按照一定比例繳存至指定機(jī)構(gòu)的專用存款賬戶，由央行統(tǒng)一進(jìn)行管理。現(xiàn)在來看，這個(gè)監(jiān)管將由網(wǎng)聯(lián)代為執(zhí)行。

網(wǎng)聯(lián)：要?jiǎng)拥谌街Ц兜哪汤?/h3>

要問為什么得設(shè)網(wǎng)聯(lián)，還得從第三方支付的交易清算模式說起。

在電子支付興起前，我們的交易遵循的是以商戶、收單行、發(fā)卡行以及卡組織為核心的“支付-清算-結(jié)算” 四方模式 。

（圖片來自： 零壹財(cái)經(jīng) ）

舉個(gè)例子，你到商場(chǎng)刷卡買了一件商品，這筆錢從你的卡中實(shí)時(shí)劃走了；之后，商家要拿著 POS 機(jī)打出的簽收單去找收單行清算；如果用戶刷的卡不是收單行自家的，那么收單行就要去找卡組織（國(guó)內(nèi)主要是銀聯(lián)）進(jìn)行清算；接著，銀聯(lián)再去找發(fā)卡行（用戶刷的卡所屬銀行）結(jié)算。

在這么個(gè)流程中，由于還涉及到銀行的準(zhǔn)備金，因此除了卡組織和銀行（收單行和發(fā)單行）之外，央行也能掌握到交易的信息，以此進(jìn)行監(jiān)管。

但是自從第三方支付機(jī)構(gòu)橫空出世之后，原來的四方模式被打破了。

第三方支付在用戶和銀行之間增加了一個(gè)虛擬賬戶的環(huán)節(jié)，如果僅僅是用來網(wǎng)購支付，還是跟原來一樣沒有太大影響；但是由于第三方支付機(jī)構(gòu)往往與各家銀行形成了合作關(guān)系，而且可以通過在各家銀行設(shè)立的備付金賬戶完成跨行清算，這就動(dòng)了央行和卡組織的奶酪了。

（圖片來自： Quartz ）

要知道，從監(jiān)管的角度來看，跨行清算是央行、卡組織了解資金流向的重要途徑，第三方支付機(jī)構(gòu)和銀行的直連有可能會(huì)形成監(jiān)管的漏洞；而從運(yùn)營(yíng)的角度來看，它也是卡組織、銀行通過跨行交易賺取手續(xù)費(fèi)的一塊大蛋糕，現(xiàn)在第三方支付要把這個(gè)蛋糕分走，自然是這些機(jī)構(gòu)不愿意看到的。

因此，網(wǎng)聯(lián)的誕生，就是為了在第三方支付機(jī)構(gòu)和銀行之間加一道門檻，打破這種把央行和卡組織排除在外、直接進(jìn)行跨行清算的局面。網(wǎng)聯(lián)也就像是“線上版的銀聯(lián)”，執(zhí)行網(wǎng)上跨行清算的任務(wù)。

網(wǎng)聯(lián)來了，誰喜誰憂？

前面我們知道，在整個(gè)線上交易環(huán)節(jié)，主要有央行、卡組織、銀行、第三方支付機(jī)構(gòu)、用戶幾個(gè)參與者。如今，又多了個(gè)網(wǎng)聯(lián)，那這些“老人”會(huì)受到影響嗎？

既然網(wǎng)聯(lián)是為了打破第三方支付機(jī)構(gòu)和銀行之間的直連，那么對(duì)于一直希望加強(qiáng)對(duì)網(wǎng)上支付進(jìn)行監(jiān)管的央行來說，這自然是希望之中的事。

（圖片來自： 第一財(cái)經(jīng)周刊 ）

招商銀行金融市場(chǎng)部高級(jí)分析師萬釗曾 指出 ，網(wǎng)聯(lián)成立后，支付機(jī)構(gòu)與銀行多頭連接開展的業(yè)務(wù)將遷移到網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)進(jìn)行處理，支付機(jī)構(gòu)內(nèi)部的跨行資金流動(dòng)必須經(jīng)由網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)進(jìn)行清算，這將改變支付機(jī)構(gòu)通過客戶備付金分散存放變相開展跨行清算業(yè)務(wù)的情況，網(wǎng)聯(lián)也可以掌握各支付機(jī)構(gòu)的資金流向等詳細(xì)信息。

從第三方支付平臺(tái)上滋生出的非法資金轉(zhuǎn)讓，如賭博、販毒、洗錢等行為，也將得到有效遏制。

對(duì)于第三方支付機(jī)構(gòu)來說，雖然從整體上沒有改變第三方支付的局面，但是網(wǎng)聯(lián)的出現(xiàn)還是讓自己“很受傷”。

首當(dāng)其沖的就是支付寶、財(cái)付通這樣的大玩家。之所以今天能夠覆蓋如此紛繁眾多的支付場(chǎng)景，產(chǎn)生如此廣泛的影響力，有賴于他們和一家家銀行的談判與合作。這也是他們與其他規(guī)模較小的第三方支付機(jī)構(gòu)相比最大的優(yōu)勢(shì)。

（圖片來自： 數(shù)字尾巴 ）

然而網(wǎng)聯(lián)來了以后，所有的第三方支付機(jī)構(gòu)都能通過網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)與各家銀行實(shí)現(xiàn)互聯(lián)，大家站在了同一起跑線上，這一優(yōu)勢(shì)就消失不見了。

巨頭們自然會(huì)傻眼。

對(duì)于那些力量較小的第三方支付機(jī)構(gòu)來說，網(wǎng)聯(lián)雖然能從某種程度上增加他們?cè)谑袌?chǎng)中的話語權(quán)，但與巨頭們站在同一個(gè)戰(zhàn)場(chǎng)上去競(jìng)爭(zhēng)，還是一個(gè)對(duì)自身實(shí)力比較大的挑戰(zhàn)。

被排除在外的卡組織也是一樣，本來可能還寄希望于從央行的統(tǒng)一監(jiān)管中分一杯線上支付的羹，但現(xiàn)在這么一出另起爐灶的戲碼讓線上和線下支付清算徹底變成了競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

（圖片來自： EJ Insight ）

而從前還能通過與第三方支付機(jī)構(gòu)的合作撈到點(diǎn)手續(xù)費(fèi)的銀行，現(xiàn)在也沒了談判的話語權(quán)。網(wǎng)聯(lián)的介入勢(shì)必會(huì)干涉銀行和第三方支付之間的利益分割。

有人覺得，網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)參與制衡，對(duì)用戶來說可能是一項(xiàng)利好。但從長(zhǎng)期來看，結(jié)果還不好說。盡管央行表示，網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)的建立是為了進(jìn)一步規(guī)范支付市場(chǎng)，但它在一定程度上增加了各環(huán)節(jié)的支付成本，很難保證各支付機(jī)構(gòu)以后不會(huì)把這部分成本攤到普通用戶身上。

從開始籌備，到正式上線，網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)的中立性一直是大家關(guān)注的焦點(diǎn)，它直接關(guān)系到支付環(huán)節(jié)中各參與者的利益博弈。排除銀行和銀聯(lián)、限制巨頭份額、增加成員多樣性，網(wǎng)聯(lián)也一直在避免成為寡頭壟斷的利益平臺(tái)。

但仍值得注意的是，由央行牽頭建立的這樣一種線上支付監(jiān)管體系，在國(guó)內(nèi)外都是頭一遭。能否真能如計(jì)劃的那樣，達(dá)到監(jiān)管和市場(chǎng)創(chuàng)新發(fā)展的平衡，仍需接受時(shí)間的檢驗(yàn)。

題圖來自： Bloomberg