本文來自微信公眾號： 界面新聞 （ID：wowjiemian） ，作者：于浩、李京亞，編輯：宋佳楠，題圖來自：視覺中國

盡管蘋果Vision Pro尚未正式發售，但“潛伏多年”的國內AR/VR創業者們早已開始期待新一輪的行業“春天”。

在一眾從業者眼中，蘋果Vision Pro有望成為行業標桿產品去叩響消費者端的大門。事實上，在蘋果Vision Pro發布后，國內頭部廠商如雷鳥創新、影目科技、Xreal、 Rokid等公司的創始人，都針對這一產品發表了看法，可見對它的重視程度。

類似的景象曾在去年顯現過——“元宇宙”“下一代互聯網交互入口”等時髦概念不斷沖擊著科技行業，仿佛不談不做元宇宙就會被時代拋棄。

“元宇宙帶熱了AR/VR賽道的企業?！甭撓爰瘓F副總裁、聯想創投合伙人王光熙此前在接受媒體采訪時提到一個細節：元宇宙概念出現前的兩三年內，部分被投企業很難有融資，但從2022年開始，基本上一年可以融兩輪甚至三輪，有些企業估值一年時間翻了好幾番。

產業資本介入加速產品落地，財務投資開始偏向有上游能力、技術能力強的頭部廠商，多地政府及銀行等主流金融平臺都給出了優惠政策。種種跡象都表明，AR/VR正在從“綠洲”式概念走向落地，真正成為一個獨立成熟的產業。

熱錢的確為AR/VR智能終端廠商提供了研發“彈藥”，也進一步催熟了如空間計算、光學芯片等供應鏈布局，但內容生態單一、消費級產品出貨量不容樂觀等現實問題始終未解。

VR 3A大作《半條命：Alyx》、VR一體機Oculus Quest 2發布后，軟硬件“兩開花”為整個行業帶來了增長點——2021年全年，全球AR/VR頭顯出貨量達1123萬臺，同比增長92.1%?？蛇@一數據在相對沉寂的2022年迅速回落，降至880萬臺。

元宇宙浪潮來得快去得更快，AR/VR投融資也隨之遇冷。烯牛數據平臺的數據顯示，去年國內元宇宙相關投融資事件有超百起，而今年到目前為止僅有27起；新成立的相關公司數曾在2021年達到高點36家，2022年降至32家，今年到目前為止僅有1家。

也因此，蘋果Vision Pro承載了重振AR/VR業的重擔，也在普通消費者群體里賺足了眼球。這不禁讓人思考，一款打著“當下技術最先進”旗號、定價兩萬五千元的高端頭顯設備，是否真的能釋放出外界所期待的巨大能量？若以此為標尺，國內AR/VR創業者之前的路又走對了多少？

蘋果落地MR

若說Vision Pro給行業帶來的最為明顯的影響，是蘋果對AR/VR概念的重新討論。

VR設備旨在為用戶提供一個交互式的虛擬三維空間，而See-Through （影像透視） 功能則是為了打破虛擬空間，讓用戶對周圍的真實世界有所感知。如Meta、微軟等企業選擇借由See-Through功能在自身VR產品上增加更多AR向應用，以提升設備的實用價值。?

目前實現See-Through功能的技術路線主要包含VST （視頻透視Video See-Through） 、OST （光學透視Optical See-Through） 。蘋果Vision Pro通過Eye Sight的功能鏈接虛擬與現實，其背后的思路正是VST路線。?

這個原本出于安全性考慮的功能成為AR/VR融合的重要中間項，模糊了兩者間的界限，催生了MR概念的出現。盡管蘋果將自身產品稱為AR，但Vision Pro通過Eye Sight功能、物理旋鈕鏈接、切換虛擬與現實的思路無疑是MR概念的完美落地。

亮亮視野CEO吳斐用“精彩絕倫”來形容旋鈕設計，認為這是空間交互設備的新標準。消費級AR眼鏡研發商Rokid創始人祝銘明則表示，蘋果打出的AR定義統一了未來XR的方向，“未來VR不會有人再提，最多講MR，未來的生態就只有VST的技術路線和OST的技術路線。市場概念更清晰或者說簡化，這是好事情?！?/p>

VST技術路線本身并不新奇，微軟在2016年曾將立體攝像頭集成至VR系統中，以此來使用戶能通過攝像頭的饋送看到現實世界。據洪泰基金執行董事宋楠所說，當時國內也有數家廠商提出類似方案，但在顯示、輕巧程度方面都沒能做到蘋果如此高的集成度。

“無論是OST還是VST，最核心的是顯示面板，但顯示面板 （領域技術比較成熟的 ）除了索尼就是合肥視涯。”宋楠告訴界面新聞，“從這個角度講，其他光機廠商其實都是在做光路設計，而所有光路設計都集中在Birdbath路線 （AR主流光學技術方案之一） 上，也有一些其他的光波導廠商，但光波導目前還不成熟。”

至于兩種技術路線未來趨勢如何，業內看法各不相同。技術相對更成熟的OST路線是目前大部分AR廠商的選擇，蘋果此番站隊VST無疑對他們產生了沖擊。蘋果Vision Pro所選擇的Micro OLED+pancake光學顯示方案，以高成本為代價實現了更優秀的顯示效果。

這也是蘋果Vision Pro的思路體現—— 先堆技術，再做減法。 Apple M2+R1自研芯片、Micro OLED+pancake光學顯示方案、雙眼8k+分辨率、面部及眼部追蹤、手勢控制等等一系列配置及功能疊加，使得兩萬五千元的高定價有了合理的解釋。

吳斐認為，蘋果Vision Pro大概率難以成為“爆品”。但在祝銘明看來，上述做法實際上拉大了未來的價格空間。“今天如果所有人還以貼硬件的方式做產品，無論是VST還是OST方案，從業者都會被壓到一個非常難受的空間。”他指出，“雖然蘋果這次把價格空間拉得特別大，但我相信未來會做到相對合理?！?/p>

除此之外，蘋果對于內容生態、供應鏈的提前動員同樣值得關注。據Rokid觀察，很多開發者已經開始學習蘋果SDK （軟件開發包） ，了解空間計算或AR相關的內容。同時，3D信息采集相關的ToF攝像頭 （深度攝像頭） 、大FOV相機 （FOV指鏡頭所能覆蓋的范圍） 等供應鏈企業的積極性也會有所提高。

“之前的XR無法稱為產業”

盡管蘋果Vision Pro作為一款明星產品為AR/VR行業博滿眼球，但其能否引起新一輪投融資的熱潮仍需觀察，行業內也存在著一些瓶頸問題需要解決。

在王光熙看來， 之前XR （AR、VR、MR等多種技術統稱，即擴展現實） 無法被稱為一個產業，一個重要原因在于產業鏈缺失，一直與智能手機等共用產業鏈 。但現在這種情況正逐漸改變，XR產業基本上有了自己的芯片、顯示等關鍵零部件，供應鏈也在構建過程中。

吳斐也指出，AR產業鏈中無論是核心光學器件、應用還是產品生產都是在國內開展的。整合供應鏈與具備量產能力成為行業標配，這也使得創業門檻變得越來越高。2014年時，小派科技副總裁李杰在張江開啟了自己的第一次頭顯創業——VR glass。那年他天使輪融了1000萬元，倘若放在今天是遠遠不夠的。?

“做出第一代工程機、樣機、量產，這個過程需要燒太多錢，1000萬是不可能的，連代工廠都不會給你代工。”李杰有些感慨，“為什么現在動不動上億融資，創業門檻比過去高太多了?！?/p>

而蘋果Vision Pro被一級市場認為是利好國內頭部VR硬件初創，“Pico留下一片廣袤戰場，小派科技和大朋們有機會抓住?！彼伍硎?。

對產業鏈的看重是AR/VR行業逐步走向產業化的一個標志。另一個佐證在于，盡管單純的財務投資有所減少，但產業資本開始更多介入到AR/VR行業的投融資中。 聯想創投、聯芯基金這類有行業上下游企業資源的投資基金開始更加積極地加入，如大疆參投細紅線科技、歌爾集團參投馭光科技、高通創投設立驍龍元宇宙基金等投融資事件，也更頻繁地出現在行業視野里。

同時，賽道內的企業更偏向于接受戰略投資。背靠TCL的雷鳥創新在天使輪融資超一億元，資方包含復星創富、容億投資等財務投資機構。據雷鳥創新相關負責人透露，新一輪融資會考慮以戰略投資為主，比如引入有協同關系的互聯網巨頭。

財務投資人與產業方的不同態度其實有跡可循。王光熙告訴界面新聞，去年投資遇冷的現象一方面受行業龍頭的情緒影響比較大，Meta裁員、設備銷量下滑，很多風險投資都看到龍頭的發展趨勢，情緒比較向下；另一方面則是由于AI大模型的出現，使得一級市場的出手變得更為謹慎。

“風投就是這個行業的信用卡，本來就不占 （投融資） 大頭，且這個信用卡現在都不怎么提錢了?！币晃籚R賽道連續創業者感慨，產業資本已成為AR/VR行業的真愛。

貫穿去年全年的“投早投小”，從行業口號變成了風險投資機構尋找避風港的自我安慰，但創業門檻升高的AR/VR賽道已經很難產生萬眾矚目的行業新貴。在謹慎情緒下，市場化基金和CVC （財務投資） 也更偏向于有上游能力、技術能力強的頭部廠商。2022年7月，羅永浩宣布成立AR創業公司細紅線，盡管對細紅線團隊十分信任，王光熙也曾在一次采訪中直言，細紅線面臨著比較難搞的市場環境，對老羅而言融資沒那么樂觀。

AR與VR踏入兩條河流

令投資人舉棋不定的另外兩個瓶頸，在于AR/VR行業落地場景與內容生態。

對于更聚焦游戲場景的VR而言，內容這一瓶頸表現得更為明顯，如現象級VR游戲《半條命：Alyx》《BeatSaber》產出極少。與海外生存模式迥然不同的國內VR內容生態同樣后繼無力。據外媒報道，Pico向已為Meta開發VR軟件的開發者支付1.5萬至2.5萬美元的報酬 （約合人民幣10萬至18萬元） ，以促使他們把在QuestStore發行的應用帶到Pico Store。

“國內不是說沒有游戲創意基因，有很多有創意的人，但這個創意需要有人買單?！崩罱芊治龇Q，市場買單受限于VR的硬件出貨量不夠大，導致用戶買單量少，而要投資人買單，游戲就得有持續變現能力。

但與以往互聯網時代F2P模式 （Free-to-play 免費下載后內購） 不同，VR游戲發行渠道集中于Steam等采用付費下載模式的平臺，變現能力更依賴游戲內容是否優質。 在IT桔子平臺上所顯示的VR內容領域融資事件中，專注于VR內容制作的創業團隊少之又少，威魔紀元和柳葉刀科技是僅存的種子選手。

當前，一款普通大型游戲制作成本動輒上億元，優秀游戲作品成本甚至達到百億元，任何有能力的游戲制作團隊都會優先選擇硬件出貨量大的平臺輸出。在出貨量并未達到消費級的VR領域，承載更優質的游戲內容團隊著實困難。

宋楠從2013年就開始關注VR行業，他感受到VR內容從業者素質有明顯天花板，“這行業很多人是想錯位競爭，端游做得不好去做頁游，頁游做得不好去做手游，手游干得不好的是第一批做VR游戲的，現在仍然如此?！痹谒磥?，VR內容生態需要有《節奏光劍》這樣的小爆款堆砌才能形成正循環。

“所有做硬件、軟件的人都知道最終要靠生態圈的繁榮去掙錢，這是一個共識。”李杰糾結于如何把握住蘋果帶來的行業利好，“因為硬件成本太透明了，硬件定價不可能超過太多，這就需要靠內容生態繁榮賺錢。但 （內容生態） 確實不樂觀，這在邏輯上有點矛盾?！?

在應用場景方面，AR與VR踏入兩條河流。目前VR設備需要在固定空間里使用，而AR則更加靈活；VR多選擇以游戲為切入場景，但AR具體使用場景還不明晰，需要進行探索?！癡R即游戲，在室內，AR即視頻，在戶外”是對二者的簡易總結。據吳斐所說， 對于功能上都是單一色投屏的AR有一個行業共識，即這個階段AR不適合去做一款通用的產品，而是應該抓幾個重要場景去深挖。?

如AR四小龍之一的Rokid，面向電力、石化、汽車等工業場景提供AR智能頭環，后起之秀亮亮視野則面向觀影、車載AR、翻譯場景發力。相較于消費級產品背后的廣闊市場，這類垂直B端場景更屬剛性需求但盈利能力更低，能否撐起目前頭部企業的高估值有待考究。

“很多當紅AR初創估值處于高點，且出貨量態勢良好，但B端不足以養活這個行業。如果不能通過技術精進打開C端市場，這波AR公司會因為蘋果的產品被淘汰?！币晃活^部AR公司CTO告訴界面新聞。從數據上看，這個轉換時長不會太短。 IDC在市場分析中提及，2022年上半年的大多數AR頭顯出貨量都來自B端。

現實中，任何賽道想真正用好B端和C端場景，沒有統一答案可尋。就目前而言，VR/AR硬件側存在算力、功耗、物理尺寸、光學顯示和人機互動方面的挑戰，在此之上的底層引擎內容缺失、3D內容的構建，都會對場景使用形成制約。

“我認為大部分的場景未來都有用AR去替代的可能性。但是現在真正從商業角度有哪些應用場景可以接近百分之百完美地去解決需求，這個還需要在供給側、技術層面，以及在重點的產品應用方面不斷迭代。”吳斐說。

王光熙則提出，上述技術和內容痛點中的很大一部分能在這次大模型浪潮中得以改善，甚至有很多東西會大幅得到改進。

行業地圖和樣板間

如何從小眾游戲機、維修檢測等小場景產品轉變為手機一樣的大眾設備，是AR/VR必須走好的一段路。盡管價格并不親民，但蘋果Vision Pro在功能普適性這一點上似乎向前邁出了一步。

Vision Pro所帶來的一個令人興奮的點，在于內容生態及落地場景方面的新可能。 發布會上，蘋果并未展現出過多AR方面的應用，但專為空間計算而打造的操作系統visionOS、與Mac之間的聯動，都讓人看到了AR設備向生產力工具轉變的可能性。?

“以前的設備90%都是游戲，極少有其他應用，但蘋果推出的是一個很均衡的設備，未來在部分場景里可能會替代PC、手機?！蓖豕馕跽f，“接下來的半年時間一定會有越來越多的應用，包括生產力工具、游戲匯集到這個平臺上來?！?

在他看來，MR這個下一代交互平臺上未來會出現像微信、抖音這類超級應用，這也會是巨大的機會。但在當下，一些C端消費者應用創業團隊可能會面臨更高的開發門檻。 一個原因在于蘋果硬件生態對空間計算相關技術的要求，另一個原因則是AI大模型的出現。

AI大模型的加入意味著AR設備交互能力將會提升，在對接第三方API后，AR眼鏡打車、點餐都將成為可能，原先的翻譯、對話功能都將變得更為通用。吳斐透露，團隊內部已經在探索與大模型的結合，并開發出了一些應用。他將大模型視作未來能夠看到的最大增長點。

如何在大模型之上開發應用甚至在開發過程中利用AIGC降低成本，都是消費者應用創業團隊需要考慮的新問題。

技術與功能堆疊的思路，也意味著蘋果Vision Pro為創業者們打造了一個更為全面的“樣板間”。行業地圖明確之后，新的創業團隊可以在其中找到明確的分支去深耕，而不再是盲目摸索。

王光熙向界面新聞講述了他認知中的MR“行業地圖”—— VST及OST路徑中的核心部件技術是始終值得投資的，是一個確定性的機會；其次，空間計算相關的產業鏈也值得關注。 在智能終端、空間計算、光學芯片、未來應用等賽道中都有可能跑出有獨角獸價值的公司。

過去一年間，作為兩個關鍵變量，AI大模型與蘋果Vision Pro在行業內逐步顯現出影響力。有多名從業者將蘋果Vision Pro稱作“分水嶺”“新標準”，但他們也承認，AI大模型的影響更為廣泛深遠，兩者合力促使整個行業向未知的終極形態邁進了一步。

經歷了2016年的所謂VR元年，熬過2017年的冰河期，再到2021年年底的元宇宙熱潮，渡過周期的AR/VR廠商們似乎再次面臨著重要的行業拐點。?

在這個拐點上，從技術路線到內容生態，蘋果以其一貫的美學風格給出了自己的答案。有些值得借鑒、有些仍有爭議，正如蘋果發布會上所說的，“Space，Time，Reality...lt's prism of endless possibility”，如何更完美地鏈接時間與空間、虛擬與現實是業內仍需探索的終極問題。

從千萬級出貨量到真正成為新一代交互入口，AR/VR行業還有很長的路要走。

本文來自微信公眾號： 界面新聞 （ID：wowjiemian） ，作者：于浩、李京亞，編輯：宋佳楠