經過6天公測后，微信理財通在1月22日正式上線。

　　除了標注的7.394%的7日年化收益，騰訊還拿出了1000萬的紅包吸納用戶購買，但因系統塞車一度延遲。

　　財付通方面坦誠因此前預計不足造成服務延遲，并表示將對所有1月22日參與理財通活動的用戶補送“紅包”，而據財付通透露，單22日，微信理財通存入的資金規模已超過8億元。

　　顯赫標注在理財通首頁奪人眼球的“7日年化收益7.394%”到底是如何做到的?這招吸引“小白”用戶的手法到底能夠維系多久?1000萬“土豪式”派發的紅包能不能成為挖余額寶“墻角”的利器?如此營銷，是否又是一場變相的頂風作案?

　　預計不足 系統塞車近3小時

　　單日存入資金超8億

　　1月22日，微信理財通正式上線。

　　微信用戶只需三步即可完成開戶轉賬申購。用戶在微信“我的銀行卡”條目中綁定銀行卡并完成認證，之后選擇“理財通”進入理財通頁面選擇存入的金額，即可享受到貨幣基金每日帶來的收益。而基金贖回可實現T+0到賬，基本2小時內均可到賬，最快1分鐘可到賬。

　　據悉，理財通首批接入華夏基金、匯添富基金、易方達基金、廣發基金四家基金公司，目前用戶可購買的是華夏基金的財富寶貨幣基金產品(000343)，最近7日年化收益率為7.394% 。

　　據網易科技了解，其他三家基金公司的產品已經在對接調試，調試完成后，將陸續出現在理財通平臺。

　　和公測階段單筆限額8000元不同的是，在正式上線之后，網易科技注意到，理財通將單筆限額提高至5萬元， 每家銀行限額不同，從5千到50萬不等其中，工行設定為1萬元，招行為5000元。

　　對此限額，理財通方面解釋，是“由對應銀行的業務限制和政策決定的”。

　　理財通可以綁定的儲蓄卡包括民生銀行、招商銀行、建設銀行、光大銀行、廣發銀行、浦發銀行、興業銀行、平安銀行、中行、工商銀行、中信銀行、農行共12家商業銀行的借記卡。

　　而為吸引用戶，理財通在昨日晚間通過公眾號發布，22日購買微信理財通有機會獲得派發的紅包。

　　然而，網易科技注意到，本次紅包派發從22日早間9點開始，大約至10點左右，理財通提示，“因當前參加搶紅包的用戶非常多，暫時無法存入，請稍后再試”。

　　存入活動一直延續到下午1點左右，系統恢復存入功能，不過，提示“因參與搶紅包的用戶非常多，活動將延期繼續進行”。

　　財付通官微早間發布微博解釋，“目前體驗人數較多，存入明細反饋稍有延時，請小伙伴們稍安勿躁耐心等待。”

　　隨后，財付通官微又表示，今天參與理財通購買的用戶太踴躍，銀行支付接口過于繁忙，出現擁堵，今天部分交易更新會稍為滯后，目前財付通正在緊急處理，存入資金可能延時到賬。財付通表示，給用戶造成不便，非常抱歉。

　　22日早間，財付通給網易科技的回復中稱，出現部分服務延遲，“是我們先期預判和估計不足的結果，這也讓我們充分感受到微信平臺的力量”。財付通表示，目前已經加緊后臺的擴容，以及與銀行、基金公司接口的擴容調試，以期解決大量用戶瞬時參與可能產生的堵塞問題。

　　“在公測之后上線首日出現系統塞車，這說明微信理財低估首日流量，這可以讓財付通獲知移動端的大致流量，以及每秒鐘的交易筆數，為之后的系統升級擴容做準備”，支付行業不愿具名人士向網易科技表示。

　　財付通坦誠，由于此前活動預計不足，造成延遲，為表示歉意，財付通將針對

　　針對所有1月22日參與理財通活動的用戶補送“紅包”，至于補送紅包的金額財付通方面尚未透露。

　　一個更為吸引關注的數字是，理財通透露，但1月22日，用戶往理財通存入金額超過8億。

　　據騰訊副總裁、財付通總經理賴智明在某論壇透露數據顯示，微信理財通在內測推出時已實現每天1個多億資金的流入。

　　7日年化收益7.394% 如何做到

　　六天公測預熱，以及微信龐大的用戶群，讓理財通這款背后對接華夏基金貨幣產品的理財產品格外受市場關注。

　　而更為奪人眼球的是在今日正式上線之后，理財通的7日年化收益率上升到7.394%，這讓小伙伴們驚呼：“逆天了”。

　　在16日啟動公測之時，理財通對外“賣點”以高出銀行同期利率16倍吸引用戶，當時的7日年化收益率為6.4350%，而今日正式上線，“賣點”則直接上升到18倍左右。

　　網易科技簡單統計，截止1月21日，阿里的余額寶7日年化收益率為6.423%，包括蘇寧零錢寶、東方財富活期寶、匯添富現金寶、廣發基金天天紅等貨幣基金的7日年化收益率均為6%-6.8%左右。

　　7年年化收益率達到7%以上的只有百度百賺為7.0310%、華夏基金活期通也為7.0310%，微信的理財通以7.394%遙遙領先阿里余額寶近1個百分點。

　　“7.394%的7日年化收益率確實比較高，已快接近部分信托產品的收益”，22日，北京濟安金信科技有限公司副總經理,原中國銀河證券基金研究中心研究總監王群航向網易科技表示。

　　王群航分析，這主要是因為微信理財通對接的是華夏基金的財富寶貨幣基金產品(000343)，“華夏基金本身在貨幣基金領域的投資能力非常強，之前在貨幣基金領域也有較好的業績，所以，如果產品的性質和結構設計較好，是有可能做到7.394%的7日年化收益率”。

　　另外，王群航認為，因為貨幣基金的主要投向是在協議存款，由于華夏基金本身的實力和微信的用戶群，會在協議存款方面的議價能力較強，所以，收益率方面也會高出其他同期貨幣基金產品。

　　事實上，另外一個不可忽視的原因是，從1月16日理財通開始公測以來，市場伴隨著春節臨近，機構資金備付需求上升，銀行體系流動性趨緊的勢頭日趨明顯。

　　1月20日上午，上海銀行間同業拆放利率(Shibor)再次出現跳漲百點的壯舉，除1年期品種外，其余各品種利率全線上漲，其中，隔夜利率大漲107.1個基點，至3.8880%;7天利率大漲155.30個基點，至6.3290%;14天利率大漲80.3個基點，至5.5380%。

　　交易所國債回購市場方面，當日上午GC001(上交所1天國債逆回購)下跌近30%，收在12.855%。GC014、GC028、GC091等品種則延續上周上揚走勢。另外，銀行間回購利率市場方面，跨年期限的14天、21天、1月回購利率漲跌互見。

　　“從公測的1月16日到22日，如果華夏基金的這款貨幣基金產品在這個期間正好逆回購了GC001等品種，7日年化收益率做到7.394%是完全可能的”，南方某券商人士告訴網易科技。

　　同樣，上述券商人士的分析得到其他基金行業人士認可，“理財通上線的時機選的很好，選擇資金面較為緊張的時機發行”。

　　高亢的收益還能持續多久?

　　然而，作為短期指標，7日年化收益率只是把近7天的萬份收益折算為年化收益率，并非每天的真實收益率，類似股市7日K線一樣等。

　　對于貨幣基金產品而言，7日年化收益率只是簡單參照，最終獲得的收益是按(存入資金/10000)*萬份收益計算。

　　就目前熱門的貨幣基金產品來看，規模最大的為阿里余額寶，其1月21日萬份收益為1.6958，規模排在第二位的華夏基金活期通為1.8154，百度百賺為1.5409，微信理財通為1.8154，萬份收益最高的為民生加銀現金寶1.8193。

　　也就是說，如果按最終獲得的收益計算，微信理財通并非有絕對領先優勢。

　　王群航也向網易科技表示，對于貨幣基金，短期的年化收益率參考價值不大，更為重要的是要看長期的收益率走勢。

　　在網易科技采訪過程中，多家基金公司的認識均表示，因近期資金市場原因，如此高的收益率并非異常，但只是短期現象。

　　上海一家基金公司的管理層人士則認為，將收益率做到高出余額寶1個百分點之多，一方面說明其投資能力，另外一方面也是微信理財通靠此高搶奪余額寶用戶手段之一。

　　“本身余額寶用戶的忠誠度有限，如果有更高收益率，自然會放棄余額寶，轉移到微信理財通”。

　　“前期營銷中，小白鼠用戶比收益，因此，各家公司短期操作都會把收益率提高，甚至甚至用補貼來換取市場用戶規模，等到用戶規模達到一定量級，時一律最終將回歸貨幣基金的理性為止”。

　　王群航同時提醒，隨著利率市場逐步回落，貨幣基金產品的收益率也將穩步回落。

　　值得留意的是，就在昨日，央行重啟逆回購，向市場注入2550億元的流動性，規模創2013年2月7日以來新高，節前高企的短期資金利率應聲大跌。

　　昨日，上海銀行間同業拆借利率(Shibor)的隔夜利率下跌24.70個基點，至3.6410%;7天期利率下跌79.40個基點，至5.5350%

　　業內人士指出，與其他類型基金相比，貨幣基金具有風險低、流動性好等特點，是厭惡風險、對資產流動性和安全性要求較高的投資者進行短期投資或暫時存放現金的理想工具，因此不能只看到短期收益。

　　1000萬紅包 或頂風作案

　　除了打出7.394%，理財通的另外一個賣點就是1000萬紅包。

　　21日晚，財付通官方微博表示，1月22日用戶體驗微信理財通，可獲得財付通隨機派發的45萬份現金紅包，還有機會獲得888元的超級大紅包，呼吁用戶綁卡準備22日早上9點“開搶”紅包。

　　據悉，理財通此次提供紅包總金額逾1000萬，在1月22日上線之日，凡參與體驗理財通業務的用戶，有機會得到5元、50元、500元、5000元四種紅包。

　　其中，1月27日開始發放紅包，紅包一次性充值到用戶的理財通賬戶。

　　如此土豪式撒紅包做法，讓小伙伴們蜂擁而至，這也直接導致從9點開始，搶了不到一個小時左右，頁面就顯示已被“塞車”，最終，發放紅包也被“延期進行”。

　　而此發放紅包的做法，前述上海基金公司人士在理財通公測時就向網易科技表示，如果理財通只是單純地做一個貨幣基金很難正面和余額寶交鋒，通過送紅包的營銷手段，則將會對余額寶上的用戶構成直接競爭。

　　不過，這種營銷手段是否合規已日益受到監管部門關注。

　　按照證監會《證券投資基金銷售管理辦法》規定，基金銷售活動不得采取抽獎、回扣或者送實物、保險、基金份額等方式銷售基金等。

　　去年10月，百度百發打出8%年化收益的旗號，通過“百寶箱”獎勵的形式將其收益從標的貨基的正常收益提升至8%，之后，此種營銷方式被證監會叫停。

　　今年年初，數米基金網舉辦了“數米勝百八”活動，因涉嫌違規宣傳，數米基金網該活動被叫停，并要求限期改正。

　　證監會為此重申，已關注到部分互聯網機構在其理財平臺業務推廣中，存在投資人收益構成表述不清、混淆概念誤導宣傳等不合規現象，并且部分業務已具有金融產品屬性，對于其中涉及非法證券活動的，會將依法予以打擊，以保護投資者權益、維護市場秩序。

　　“對于基金公司，證監會可以直接叫停或者行政處罰，對于基金公司聯手的土豪小伙伴，這對證監會監管，將會是一個難題”，上述基金公司人士最好說。