科技獵天弘基金：未來余額寶會朝著2個方向發展 - i天下網商－最具深度的電商知識媒體
【i天下網商注】未來余額寶會朝著兩個方向發展：一是利用余額寶的技術為金融機構服務;另一方面則是將余額寶做成一個平臺，將更多機構的更多活動接入進來。
文/程媛媛 編輯/天下網商 馬曉丹
越來越多的人，開始使用余額寶并逐漸成為其忠實粉絲。整整一年來，在享受其便利的同時，大家也在嘆息于其收益的下降。余額寶七日年化收益在一年的時間里，從最高峰時的6.763%降到了目前的4.742%(截止6月16日)，幾乎與銀行5年定期存款利率持平
一面是收益的持續低落，一面是來自傳統銀行及同質產品競爭的壓力。改變了人們生活的余額寶，將如何改變自己?
余額寶改變的世界：個人存款的變革
理財，對于沒有多少存款積累的年輕人而言是陌生的。但隨著余額寶等“寶寶”類互聯網理財產品的誕生，理財便成了全民行為。
“一個月能存多少錢?存在哪家?定期還是活期?”對于生活和工作都基本在互聯網上的小李來說，接受余額寶是一件很自然的事情，他也是第一批的余額寶用戶。
“主要還是圖方便，而且沒什么門檻，比較適合年輕人理財”，小李將余額寶比喻為“懶人理財神器”。
“靈活支取，短期內也能獲得一定收益”，與姐姐合開服裝店的劉雯，從今年年初開始使用余額寶，目前已有近千元的收益，平均每個月100多元。劉雯說，想想這筆錢曾存在銀行的時候，利息少到可以忽略不計。而余額寶帶給劉雯最直接的影響，除了收益，還有效率。
比起小李與劉雯，趙燁可謂余額寶資深玩家，從去年7月開始，他就把自己這幾年存下來的10萬元全部搬進了余額寶。起初是抱著試試看的心態，后來發現10萬塊錢一天的收益就是18元，以此計算一年下來就能多收入6000多元，而這是通過銀行定期存款無法辦到的。
不過，就在兩個月前趙燁將部分資金搬了家。“現在余額寶的收益大不如去年了，而且還在繼續跌，每月輕松收益幾百元的日子過去了”，趙燁合計后留了2萬元在余額寶，其余的8萬元則存了銀行定期，趙燁解釋道：“銀行三年定存利息算下來和余額寶收益差不多，定期存款也能抑制我花錢的欲望，所以其實也還好”。
余額寶改變的世界：國家經濟的變革
“寶寶”的出現，尤其是“寶寶”規模的迅速壯大，不僅改變了人們的生活習慣，更令傳統銀行業開始感覺到前所未有的危機。
據央行最新發布的數據顯示，2014年4月居民人民幣存款減少1.23萬億元。這令長期處于金融壟斷地位的商業銀行們開始感覺到問題的嚴重性。突如其來的 “錢荒”卻陰差陽錯的成了一道分水嶺，一端是余額寶坐擁幾千萬用戶，另一端則是因存款流失而驚慌的商業銀行。
當然，對余額寶有意見的不止銀行小職員們，就連大名鼎鼎的評論員鈕文新也層曾呼吁取締余額寶。
不過，評論員的觀點也并非所有人認同。中國人民大學金融與證券研究所所長吳曉求認為，余額寶是普惠型的財富管理，因為余額寶的出現，讓每一個人哪怕只有幾百塊錢都可以進行理財，推動了金融產品改革，是一種創新和進步。
原本吐槽過余額寶的招商銀行前任行長馬蔚華，在4月9日召開的博鰲論壇再度發話：認為銀行脫媒是必然，如果有了余額寶以后，銀行需要花更高的利益把貨幣資金從同業存款吸收回來，這就是犯傻。只要貨幣利率化放開就能解決這個問題。因此余額寶是倒逼銀行的改革，對利率市場化起促進作用。
誕生不足一年，余額寶已遭此眾議。是存?是亡?今年兩會期間，全國政協委員、中國人民銀行行長周小川正式明確了這一點：“余額寶等金融產品肯定不會取締;過去沒有嚴密的監管政策，未來有些政策會更完善一些”。至此，監管層發聲總算讓“寶寶軍團”的擁躉們吃下一顆定心丸。
然而，也正是這一定論，卻使得商業銀行愈發意識到自己的被動，于是不得不踏上自我“革命”之路。可事實證明，倉促上馬的“革命”很難成功。銀行版“余額寶”未獲用戶認可，一接近銀行的知情人士表示，銀行版“余額寶”不過是銀行被“寶寶”倒逼下的產物，只是銀行充當“門面”的工具，因收益率遠高于存款利率，所以銀行幾乎不會對外宣傳，更不會主動介紹該類產品給用戶。
業內人士分析認為，以互聯網為平臺的“寶寶”們已經開始侵蝕銀行壟斷利益，正在倒逼傳統經濟進行革新。該人士解釋稱，長期以來銀行的壟斷地位決定其存貸款利差大，這部分利差銀行會悄悄放入自己口袋，散戶基本得不到錢。而貨幣基金卻能以大資金或銀行的角色出現，將利差還給散戶。這種方式自然更容易受到用戶追捧。
因此，有觀點認為余額寶類產品的出現不僅開啟了互聯網金融的新紀元，這種全新的金融模式或是對傳統經濟的挑戰與警醒，至少現階段已經有跡象表明，傳統銀行業被這種新景榮模式倒逼，開始自我變革。
“余額寶”的未來與衍生
余額寶開創了在線理財的先河，引發了“鯰魚效應”，觸動了傳統銀行的敏感神經……
然一年后的今天，同質化競爭以及利率市場化的推進，加之難以維系的收益，使得余額寶不得不面臨持續發展難題。
當高收益一去不返，余額寶路在何方?
余額寶創始人之一，小微金融服務集團理財事業部總監祖國明表示，去年余額寶上線不久即遇“錢荒”，收益率一路上漲。今年在央行調控之下，市場資金面相對寬松，余額寶收益率也隨之下滑。綜合歷史數據來看，貨幣基金收益率一般在4%左右趨穩，因此目前余額寶收益在正常范圍，并逐漸趨于平穩。
對于收益率下降后出現的用戶資金搬家情況，支付寶資深公關總監陳亮表示，余額寶的用戶總數仍在增加。不可否認的是，春節過后隨著余額寶收益率下滑，加上各種圍繞著余額寶的爭議，確實出現小部分用戶出逃。
經過調查后陳亮發現，這部分出逃用戶均為余額寶專一理財用戶，他們對于收益率十分敏感，哪怕小小的變動，他們也會將資金轉到收益更高的地方。
然而，專一理財與支付寶推出余額寶的初衷并不吻合。陳亮介紹，余額寶并非理財產品，而是一種提供增值服務的現金管理工具。因為余額寶將貨幣基金在渠道方面創新，可同時滿足用戶在消費、存款、理財這三方面的需求，因此積累了大量忠實用戶。
根據小微金服的一項調查結果顯示，余額寶積累起來的這些忠實用戶多數為年輕人，存款金額平均在六七千元，他們更注重余額寶的靈活性與便捷性。
對于余額寶未來的發展，業內人士也表達了不同的觀點。華夏銀行發展研究部研究員楊馳表示，余額寶更多的是渠道創新而非商業模式的創新，復制成本較低，也正因為此，市場上的類余額寶產品非常多，因此，余額寶需要在創新上更加深入。
但也有人認為，余額寶不僅僅是簡單的一個投資產品，它兼顧了結算和支付功能，是一個集成性的產品，因此，余額寶不必過分自危。
對此，天弘基金副總經理周曉明表示，未來余額寶會專注于產品應用場景和功能方面的提升，目前正在積極準備其他方向的產品和服務。
事實上，從今年年初開始，支付寶就在拓展余額寶的新“玩法”。2月的用戶專享權益“元宵理財”;4月上線余額寶用戶專享的招財寶平臺;4月底聯合浙江聯通、廣州電信推出余額寶“0元購機”活動;6月能自動為用戶購買彩票的“永不停彩”功能問世……由此見得，余額寶的消費場景已不再局限于單一的線上模式，而是延伸至多維度、多元化的模式。
“大家一直都把余額寶當做一個產品，其實余額寶背后是用戶，對我們而言，所有的創新不再是簡單地運營產品，而是運營粉絲、服務用戶” ，周曉明如是表示。
他同時指出，未來余額寶會朝著兩個方向發展：一是利用余額寶的技術為金融機構服務;另一方面則是將余額寶做成一個平臺，將更多機構的更多活動接入進來。而至于細節，周曉明暫未透露。
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