鈦媒體快訊 | 4月12日消息：美國東部時間周四下午（北京時間周五凌晨），美國網約車巨頭優步（Uber）正式向美國證券交易委員會（SEC）公開提交了FORM S-1招股書，計劃在紐約證券交易所通過首次公開募股（IPO）上市，證券代碼為“UBER”。

據悉，此次承銷IPO的銀行多達29家，由摩根士丹利和高盛牽頭上市。據《華爾街日報》報道，Uber首次公開募股規模為10億美元，公開估值高達1000億美元。

根據招股書，Uber2018年的營收為112.7億美元，凈利潤為9.97億美元，但經調整后的EBITDA虧損18.5億美元。

此外，招股書中未透露發行價格區間、發行量等信息，提到的10億美元募資金額總額也只是占位符，用于計算注冊費，在未來提交的補充文件中，Uber將會披露上述數據。

Uber在招股書中披露，此次發行的凈收入用于一般公司目的，包括營運資本、運營費用和資本支出。Uber期望使用募集到的資金中的一部分，來滿足與結算該公司的未償限制性股票單位(RSU)相關的預期預扣稅和匯款。Uber也可以使用一部分資金來收購或投資業務、產品、產品和技術，盡管目前還沒有任何重大收購或投資的協議或承諾。

2018年財務數據：虧損收窄，收入增速放緩

根據招股書，截至2018年12月31日，Uber去年錄得營收112.7億美元，較2017年同比增長42％；核心平臺經調整后的凈營收為100億美元，較2017年的72億美元同比增長了39％。

在總成本和支出方面為143.03億美元，高于上年的120.12億美元。其中，營收成本和支出為56.23億美元，高于上年同期的41.60億美元；運營和支持支出為15.16億美元，高于上年同期的13.54億美元；銷售和營銷支出為31.51億美元，高于上年同期的25.24億美元；研發支出為15.05億美元，高于上年同期的12.01億美元；總務和行政支出為20.82億美元，低于上年同期的22.63億美元；折舊和攤銷支出為4.26億美元，低于上年同期的5.10億美元。

此外，2018年運營虧損為30.33億美元，相比之下上年同期運營虧損為40.80億美元。

來自持續運營業務的凈利潤為9.87億美元，相比之下上年同期凈虧損為40.33億美元。歸屬Uber的凈利潤為9.97億美元，相比之下上年同期凈虧損為40.33億美元。

雖然Uber扭轉了此前兩年大幅虧損的局面，不過調整后的EBITDA（稅息折舊及攤銷前利潤）仍為虧損18.5億美元。

截至2018年12月31日，Uber賬面持有的現金和現金等價物總額為64.06億美元。

在核心的用戶數據方面，截至2018年底，平臺月度活躍用戶數為9100萬，較2017年同期的6800萬同比增長33.8％。

據路透社報道，與兩年前的快速成長相比，2018年的Uber增速已經放緩。平臺月活用戶在2017年時的同比增速為51％，目前是33.8％；全年營收在2017年的同比增速曾高達106％，目前是42％。

打車仍然占主導，外賣增長喜人

從招股書披露的各項業務數據看，盡管Uber豐富了業務體系，但打車仍然是營收的大頭。

招股書顯示，2018年打車業務的總預訂額為415億美元，占平臺總預訂額497.99億美元的比例為83.3％；打車業務的全年總出行量為52.2億次，較2017年的37.4億次同比增長了39.6％。打車業務作為主營業度的營收為92億美元，占全年營收112.7億美元的比例為81.6％。

據招股書披露，Uber對總出行量的統計用“Trip”來表示，代表在給定時間內消費者完成的傳統打車和自行車、滑板車等新興出行方式，以及Uber Eats外賣的次數。如果UberPool是三個人拼車且每個人單獨交錢，算作3次Trip，而UberX專車如果是三個人同坐但只有一人交錢，屬于1次Trip。2018年四季度，Uber完成的Trip次數為14.9億次，較2017年同期的10.9億次增長36.7％。

不過，Uber推出的外賣業務增長較為可觀。

截至2018年四季度末，外賣服務Uber Eats的總預訂額為25.6億美元，較2017年四季度末的11.2億美元同比增長了128.6％；去年四季度打車業務的總預訂額為114.8億美元，較上年同期的91.9億美元同比增長24.9％。此外，去年四季度末的貨運服務Uber Freight收入為1.25億美元。

此外，Uber在北美地區（美國和加拿大）的年度營收為61.5億美元，第二大市場拉美地區的營收為20億美元，歐洲、中東和非洲的營收為17.2億美元，亞太地區營收為10.3億美元。

軟銀為大股東，將對司機派發獎勵

另外，這份招股書也披露了Uber的主要股東情況。

據悉，最大股東是軟銀愿景基金旗下的SB Cayman 2 Ltd.，持有Uber股份16.3％或逾2.22億股。Benchmark Capital Partners是第二大股東，持股11％或1.50億股。

而此前從管理層出局的聯合創始人Travis Kalanick仍持有公司8.6％的股權，持有1.175億股，是第三大股東。另據財經媒體CNBC分析，按照公司估值1000億美元計算，其持股價值接近90億美元。

此外，與Uber聯合創始人Garrett Camp旗下基金Expa-1關聯的實體持股6％或8160萬股。沙特阿拉伯的主權財富基金PIF持股5.3％或7280萬股。谷歌母公司Alphabet也持有大量股份，與該公司關聯的實體持股5.2％或超過7100萬股。

值得一提的是，為了借由上市回饋平臺上的司機，Uber的IPO承銷商已經預定了一定比例的股票，將按照IPO發行價來出售給符合資質的美國司機，并將在全球為超過110萬名司機派發一次性的現金獎勵，總額是3億美元。

基于完成的旅行數，位于美國符合條件的司機每人可獲得100、500、1000或1萬美元不等的獎勵金額，預計將在2019年4月27日左右發放。

盈利能力仍存疑

兩周前，Uber的主要競爭對手Lyft搶先上市，但隨即就跌破72美元的IPO發行價。受Uber上市的消息影響，Lyft周四收漲1.5％，勉強升至61美元。外界普遍認為，由于盈利能力存疑，才導致了Lyft兩周以來糟糕的股價表現。

盡管招股書披露的業績與Lyft相比更為出色，但在此時選擇上市，對Uber來說也是巨大的挑戰。

Lyft的利潤表現，來源：雪球

目前，從招股書披露的信息看，商業模式、行業競爭和監管合規是困擾Uber的幾個因素，主要包括：

• 第一，如果平臺上的司機被定義為公司員工，或對公司財務狀況產生負面影響。
• 第二，為了保持競爭力，Uber可能不得不進一步降低價格或為司機和消費者提供更多折扣，運營開支將顯著增加。
• 第三，Uber正在接受全球主要監管機構的調查，涉嫌2016年的消費者數據泄露事件、2017年與前CEOKalanick有關的公司治理丑聞，以及海外收購被否決的風險。
• 第四，Uber有很大一部分的總預訂額來自機場和大型城市周邊，若被監管限制服務范圍，會產生負面影響。
• 第五，Uber如何過渡到自動駕駛是一大挑戰，該技術將大幅降低成本，但也可能破壞其商業模式，而且競爭對手可能搶先開發出成功的商用自動駕駛服務。
• 第六，新推出的Mobility新興出行方式（包括自行車共享和滑板車共享等）可能帶來消費者受傷或致死風險，令公司存在更多法務糾紛可能。

招股書認為，由于個人出行、外賣派送和物流行業競爭激烈，成熟且低成本的替代方案已經存在數十年，低市場進入門檻、低轉換成本和資本充足的競爭對手幾乎存在與每個主要的地理區域。若Uber未能在這些行業內有效競爭，其業務和財務前景或將受到不利影響。

此前因爭奪市場而做的對司機、乘客的補貼，也會對Uber的財務表現造成不利影響。而在可預見的未來，隨著Uber營業支出大幅增加，或無法實現盈利。

此外，Uber還表示，若平臺用戶參與、或受到導致重大安全事故的犯罪、暴力、不當或危險活動的影響，其吸引、留住司機、消費者、餐廳、派送員和快速公司的能力或將受到損害，并對Uber的聲譽、業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。（鈦媒體編輯高夢陽整理）

以下為招股說明書全文內容摘要，來源騰訊科技：

附首席執行官達拉·科斯羅薩西（Dara Khosrowshahi）致股東的信：

十年之前，Uber誕生于技術出現分水嶺時刻。智能手機的崛起、應用商店的出現、以及對按需工作的渴望推動了Uber的增長，并創造了消費便利的全新標準。最初的“點擊按鈕搭車”已經變得更加深刻：乘車共享與拼車；送餐和送貨；電動單車和電動滑板車；無人駕駛汽車和城市航空。

當然，從A點到B點，我們并沒有把一切都做對。Uber成為一家非常成功的初創企業的一些特征--強烈的企業家精神，愿意冒他人不會嘗試的風險，以及那個臭名昭著的事件--導致了一路上失誤不斷。事實上，當我加入Uber出任首席執行官時，許多人都曾問我為何要離開先前穩定的公司，選擇Uber這家公司。我的回答非常簡單：Uber是一家一代人僅有一次的公司，前方有著巨大的機遇。

今天，Uber只占到全球汽車駕駛總里程數的不到百分之一。在Uber提供服務的國家中，只有一小部分比例的居民在使用Uber的服務。就食品和物流這些體型龐大的產業，以及城市移動性的未來將如何更好的重塑城市以及而言，我們所觸及的還僅僅是皮毛。

構建這個平臺需要挑戰正統觀念，重塑--有時甚至顛覆--我們自己的意愿。在過去十年中，隨著消費者的需求和偏好出現變化，我們也在進行變化。如今，我們正再次變得有所不同：成為一家上市公司。

邁出這一步意味著我們需要承擔更大的責任--為我們的股東、客戶和同仁。這也是為何在過去的18個月當中，我們一直在改進企業治理和董事會監管；打造更強大和團結的管理團隊；以及做出必要的改變，以確保我們的企業文化獎勵團隊合作，并鼓勵員工做出長期承諾。

因為我們甚至沒有完成工作的百分之一，我們將著眼于未來。我們將優化用戶的幸福和忠誠，而不是業務的增長。當我們看到明顯的長期利益時，不會回避做出短期財務犧牲。

我們繼續的成功將來自于出色的執行能力和我們一直努力打造平臺的力量。我們的網絡覆蓋數以千萬計的消費者和合作伙伴，是世界上最大的獨立工作平臺之一。我們的技術和產品團隊正在解決現實和數字世界交匯處出現的一些最困難的問題。我們的區域運營團隊讓我們作為所服務城市的真正公民來建立和運營業務。

我想以對你們的承諾作為結束：我不會完美，但會傾聽你們的聲音；我將確保我們尊重客戶、同事和城市；我將以熱情、謙遜和正直經營我們的企業。

業務概述

我們的使命是通過讓世界運轉起來來點燃機遇。

我們堅信我們這一大膽的使命。每天當中的每一分鐘，我們平臺上的消費者和專車司機都可以通過點擊按鈕乘車，或者通過點擊按鈕工作。我們通過共享乘車徹底改變了個人出行，我們正在利用平臺重新定義大規模的送餐和物流行業。盡管我們的規模有了前所未有的增長，但我們才剛剛起步：根據MAPCs提供的數據，在截至2018年12月31日的第四季度，我們運營的63個國家中，只有2%的人口使用了基于地圖的服務。

我們平臺的基礎是龐大的網絡、領先的技術、卓越的運營和產品專業知識。這些元素共同推動從A點到B點的移動。

--龐大的網絡：我們龐大、高效、智能的網絡由數千萬專車司機、消費者、餐廳、托運人、承運人、共享電動單車和滑板車，以及底層數據、技術和共享基礎設施組成。我們的網絡隨著每次旅行變得更加智能。在全球700多個城市，數以百萬計的用戶只需點擊，我們的網絡就能夠為他們的移動提供服務，我們希望最終能為數十億人提供服務。

--領先的技術：我們已建立了專有的市場、路線和支付技術。市場技術是我們深層技術優勢的核心，包括需求預測、匹配和調度以及定價技術。

--卓越的運營：我們的區域實地運營團隊利用他們廣泛的特定市場知識，在城市快速推出和擴展產品，支持司機、消費者、餐廳、托運人和承運人，并建立和加強與城市和監管機構的關系。

--產品專業知識：我們的產品具有專業知識，可讓我們設定按需移動的標準，為平臺用戶提供上下文直觀的界面，不斷發展特性和功能，并提供安全和信任。

我們的個人移動（Personal Mobility）、Uber Eats和Uber Freight平臺，均向龐大而分散的市場提供服務。

個人移動

我們的個人移動提供包括共享乘車（Ridesharing）和新移動（New Mobility）等服務。共享乘車是指將消費者與駕駛如汽車、人力車、摩托車、小型公共汽車或出租車等各種車輛的司機聯系起來的產品；新移動指為消費者提供各種騎行方式的產品，包括共享電動單車和滑板車。我們的目標是在點擊按鈕幾分鐘內，為平臺上的每個人提供一次安全、可靠、經濟、便捷的旅行。在截至2018年12月31日的第四季度，乘客點擊按鈕后的平均等車時間為5分鐘。除了為乘客的出行提供服務外，我們的平臺還為專車司機提供機會，通過向他們提供可靠靈活的賺錢方式來推動未來的獨立工作。

我們致力于為消費者提供最佳的個人移動選項，以滿足他們的需求。我們正在投資新的交通方式，使我們能夠解決更廣泛的消費者使用案例，并為我們的平臺帶來更多的出行機會。例如，根據美國交通部的數據，2017年不到3英里的行程占美國所有車輛行程的46%。我們相信，電動單車和電動滑板車解決了許多這類使用案例，并將隨著時間的推移取代部分車輛出行，特別是在上下班高峰期交通擁堵的城市環境中。

我們共享乘車產品的快速增長和規模，顯示出我們機會的規模。迄今為止，共享乘車產品幾乎占據了我們所有的個人移動產品：

--來自共享乘車產品的營收從2016年的35億美元，增至2018年的92億美元。

--來自共享乘車產品的毛賬單收入從2016年的188億美元，增至2018年的415億美元。

--消費者2018年使用我們服務的行駛距離約為260億英里（約合418億千米）。

我們認為，個人移動代表著一個巨大的、快速增長的、未被充分滲透的市場機遇。我們目前在63個國家提供個人移動服務，總人口為41億。根據MAPCs的數據，通過我們的個人移動服務，在截至2018年12月31日的季度，我們的平臺為這些國家2%的人口提供服務。我們估計，2018年，這些國家的人口在30英里（約合48千米）的短途旅行中總行駛距離達到4.7萬億英里（約合7.6萬億千米），其中在我們平臺上行駛的約260億英里占比不到1%。

我們相信，我們的個人移動市場份額和共享乘車地位是我們走向巨大市場機遇的關鍵指標。我們通過把個人移動里程除以我們對該地區可尋址市場的估計里程，來計算在特定地區的個人移動市場份額。我們通過將每個國家的乘用車數量乘以該國每輛車的平均行駛里程估值，來估計可尋址市場的規模。我們的估計還包括估計的4.4萬億公共交通里程，我們根據這些地區在我們可尋址市場中的人口份額來分配這些里程。基于上述預計，我們的個人移動市場份額尚不足主要業務開展國家市場規模的1%。

更多精彩內容，關注鈦媒體微信號（ID：taimeiti），或者下載鈦媒體App