馬云曾說過，我們正在從IT時代邁入DT時代。在DT時代，如何利用大數據去創新、去顛覆，互聯網圈里的玩家就各有各的玩法了。

4月9日，螞蟻金融服務集團、博時基金管理有限公司、恒生聚源及中證指數共同發布了全球第一個電商大數據指數——中證淘金大數據100指數(簡稱“淘金100”)。

博時基金會根據淘金100指數研發出兩種類型的基金——保本基金和指數基金，分別于4月中下旬發行。屆時，投資者可以通過招財寶購買保本基金，進行無風險簡單投資。也可以選擇基于淘金100的指數基金，在承擔更大風險的同時也有機會獲取更高的收益。

 

淘金100如何淘金

想必大家對股票指數不會陌生，最近炒股的小伙伴一定會對已突破4000點的上證綜指興奮不已。淘金100也是股票指數，但與其他的傳統指數不同，淘金100指數是基于海量的電商交易數據，經過大數據與金融的結合，產生的電商大數據指數產品。

那么指數是如何編制出來的？鈦媒體了解到，淘金100指數的編制包括三個部分：螞蟻金服的行業景氣指數、博時基金的綜合財務因子、市場驅動因子。具體包括：

1、? 螞蟻金服和恒生聚源利用線上線下數據，包括電商交易數據、恒生聚源提供的行情數據及大量線下行業資訊，以及其他各方數據源，針對中證指數三級行業匯總得到行業景氣指數，包括行業成長、行業活力、行業供需等；

2、? 博時基金對各股票的基本面，如市盈率、總資產比市值、主營業務收入增長以及市場交易情況：長短期動量、交易量等量化指標編制成另外2個因子：綜合財務因子、市場驅動因子；

3、? 博時基金在相關的中證指數35個三級行業1740個股票樣本中選取100個股票作為指數成分股，采用等權重方式投資。

博時基金透露，由于時效性的提升，淘金100會每個月審核一次樣本股，并將樣本股調整周期縮短至一個月。而絕大部分的傳統指數，比如滬深300指數是每半年調整一次指數成分股。

淘金100的收益到底怎么樣呢？據鈦媒體了解，從基日計算，淘金100五年的收益率超過了572%；2014年全年的收益率超過116%；2015年第一季度的收益率超過41%。據測算，2009年至2014年，淘金100的年化收益率約為54%，遠超同期的上證綜指、滬深300等大盤走勢。

淘金100是螞蟻金服旗下金融信息服務平臺與外部基金公司合作的全球首個電商大數據指數產品。金融信息服務平臺，在螞蟻金服內部也被稱為“維他命”，這是一個面向金融行業的統一開放平臺和數據共創平臺。

這個平臺上，匯集了線上線下海量的交易數據。通過對這些數據的脫敏、加工，再與行業業績、財務表現等數據結合，可以形成供需、價格和成長活力等行業指標，最終綜合成為行業景氣指數。這個行業景氣指數能夠及時反映甚至預測不同行業的狀況與前景。比如，通過分析電商平臺上服裝紡織、醫療保健、飲料行業的供需、成長和價格指數的變化，相關行業板塊的股票價格與其走勢曲線基本保持一致。

 

螞蟻金服與基金公司的“愛恨情仇”

螞蟻金融服務集團于2014年10月16日正式成立，旗下業務包括支付寶、支付寶錢包、余額寶、招財寶、螞蟻小貸和網商銀行（籌）等。此前，螞蟻金服與基金公司的合作更多的是在支付和渠道層面，支付寶為基金公司提供支付服務，而招財寶則為基金公司面向用戶銷售基金產品提供平臺。

“維他命”平臺的開放和淘金100的推出，意味著螞蟻金服正全面向基金公司開放自己的數據、技術和渠道能力。

目前，螞蟻金服已積累了近2億的理財用戶，超過5000億元理財資金。螞蟻金服金融事業部總經理袁雷鳴表示，這些用戶也都對基金行業的所有合作伙伴開放的，所有的基金公司都可以在招財寶平臺、淘寶理財平臺等發售自己的基金產品或理財產品。

但螞蟻金服和基金公司并不總是這般“恩愛”，近期就發生了大批基金公司暫停與支付寶的合作事件。（查閱此前鈦媒體報道《支付寶回應基金公司：沒有“痛宰”你們，從未強收手續費》）

事件起因于支付寶開始對貨幣基金和債券基金收取支付手續費，這些基金公司暫停支付寶渠道申購、轉換轉入及定期定額投資服務，其中不乏諸如國金通用基金、易方達、興業全球基金、海富通基金、信誠基金等多家與支付寶關系緊密的合作伙伴。

袁雷鳴對此回應稱，支付寶一直是在下調費率，去年下半年將原來千分之六的行業慣例下調到千分之三，最近把計費方式做了統一，按照支付機構的慣例，將按存量計費改為按流量計費，因為支付機構的成本都是按照這個來統計的。

 

巨頭偏愛玩指數

事實上，推出大數據指數的并非只有螞蟻金服一家，此前包括騰訊、百度和新浪，都曾發布過自家的指數。

1、? 騰安指數

2013年5月18日，由騰訊與中證指數公司、濟安金信公司合作開發的“中證騰安價值100指數”正式發布，這是國內第一只由互聯網媒體與專業機構聯合發布的證券市場指數。投資者可以通過滬深交易所行情系統看到該指數行情。

騰安價值指數具有價值投資導向特征，旨在發掘市場中的價值低估個股組合，形成“黑馬”指數。指數成份股100只，每年6月和12月定期更新，完全透明公開，既可以作為基金指數化投資標的，又可以作為普通投資者的“股票池”。

跟蹤中證騰安指數的首只基金產品是銀河定投寶。該基金于2014年3月14日成立，由銀河基金發行，采用互聯網概念設計，申購贖回全部0費率。截至到2015年3月17日，1年期間累計收益61.2%。

定投寶基金為股票型指數基金，采用被動式指數投資策略，原則上采取以完全復制為目標的指數跟蹤方法，按照成份股在中證騰安價值100指數中的基準權重構建股票投資組合。

2、 百度百發100指數

2014年6月30日，中證指數有限公司、百度、廣發基金管理有限公司跨界合作，宣布推出“中證百度百發策略100指數”。這是國內首只互聯網大數據金融市場指數和首個可直接反映市場情緒的指數，其對應的基金產品為廣發百發100基金。在短短不到兩天的時間內， 第一輪募集的18億的額度便被一搶而空。

從指數本身而言，其最大特點是引入了“投資者情緒指標”，即當某只股票被搜尋的時候，意味著有投資者對這只股票產生了關注。因此，股票在百度的搜索量某種程度上就可以反映投資者目前關注的股票以及投資偏好。將這樣的因子加入到傳統的量化模型中，就能優化選股模型。

據官方消息，百發100指數基金將于4月10日下午3點至4月13日下午3點再次打開申購。

3、新浪i100，i300

2014年9月12日，由新浪財經、南方基金和深證信息公司聯合推出的大數據策略指數i100和i300在深交所掛牌上市，這一指數引入互聯網大數據基因i100和i300指數的成分股分別由在深交所、上交所上市的100只、300只A股組成，每個月調整一次成分股。

在模型調整方面，除了基本的財務分析、市場行情分析以外，還會參照來自于新浪股票頻道、財經新聞、股吧論壇和新浪微博的大數據，根據網民對新聞的點擊、論壇里討論的主題、微博中轉發的消息每月更新一次成分股。并且其成分股中的金融地產比例較低，權重較大的有原材料、信息技術等更能代表民企、中小盤的股票。

對于早于淘金100發布的其他指數，袁雷鳴表示，其他幾家的指數采用的是搜索和新聞數據，而淘金100采用的是網上電商交易數據，交易數據更能反映真是的實際經濟活動，而搜索和熱度更多的是反映市場短期情緒。

實際上，在大數據時代，各種數據來源大為豐富，數據量以TB計，這其中就必然蘊含著大量的能夠對股票市場有預測性的信息待挖掘。未來，對數據采集會更加全面，對數據開放更加支持，應用大數據進行投資的金融產品也會越來越多。（本文首發鈦媒體）

 

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