12月1日,TCL科技發布《關于發行股份、可轉換公司債券及支付現金購買資產之定向可轉換公司債券發行結果暨登記完成的公告》。
? ? ?這一公告意味著,僅用時半年,TCL科技順利完成了對武漢華星t3產線39.95%股權收購。而分析此次可轉債的發行結果,投資者對于優質投資標的的熱情與追捧,更是超乎市場預期。
?頭部機構3.3倍超額認購 “瘋搶”TCL轉債
? ? ? 根據公告,TCL科技本次擬募集26億元的非公開發行可轉債采取詢價發行方式,共吸引到54家意向投資投資者參與此次認購,收到有效報價91筆。而按照認購金額計算,意向認購資金規模更是超過90億元,這就意味著TCL科技本次吸引到了逾3倍的超額認購。
? ? ? ?一方面是優質資產的“供不應求”;另一方面也可以看到,頭部機構積極參與了本次可轉債認購。
? ? ? ?在公布的發行對象名單中,共有來自13家機構的20名對象獲得配售,以險資、頭部公募為主。其中,中國人壽所獲份額最高,其旗下管理的8支養老保險產品獲配總額共達到了7.8億元。
? ? ? ?此外還有富國基金、工銀瑞信基金、財通基金、銀華基金和太平洋投資策略有限公司-中國證券投資基金(QFII)5家境內外頭部基金投資機構,以及廣發證券、國信證券等7家券商獲得大額配售。
? ? ? ?在今年市場震蕩、債券投資風險偏好收緊的趨勢下,TCL科技可轉債獲如此“瘋搶”,一方面表明TCL科技這樣的產業優質標的在市場中仍具備較強的投資吸引力;另一方面也能夠看出投資者對于TCL科技武漢華星資產收購及募配項目的認可。
市場預期積極 轉股價格沖高
? ? ? 提到市場預期,就不得不關注可轉債發行中與公司未來價值預期息息相關的轉股價的設定。
?根據發行公告,本次可轉債的初始轉股價格最終確定為8.0元,而11月16日申購當天,TCL科技收盤價為7.19元/股,這一轉股價格溢價率高達11%。
? ? ? 可轉債因其兼具債券性與股權性的靈活特質,在實際操作過程中,轉股價格成為觀察公司遠期價格的一個重要窗口。
? ? ? TCL科技本次發行的轉股高溢價率,也側面反映了機構投資者對國產面板產業整體崛起的前瞻性研判,以及對以TCL科技為代表的龍頭面板公司未來資本市場表現的信心。
以庫存股發行 增厚股東收益
? ? ? 值得一提的是,TCL科技本次發行除了在定價和配售結果層面獲得良好反饋,其在發行方式上更充分考慮了原有股東的利益。
? ? ? ?根據TCL科技公告,本次可轉債未來的轉換股份來源將來自公司回購的庫存股,而非新發行股份,避免了對原有股東權益的攤薄,維護了投資者的利益。
? ? ? ?事實上,也只有投資者的權益得到更好保護,優質上市公司才能在資本市場上獲得更多資源支持。
? ? ? ?隨著中國的資本市場走向規范化、成熟化,相信也會有越來越多如TCL科技一樣重視股東與公司長遠利益的企業,借助資本市場實現騰飛,帶動中國的高科技產業加速跑向全球領先。