央行祭出“歷史罕見大招”

中國銀行 國際金融研究所表示：這次央行出手，同時降息降準，歷史上并不多見，突出兩個特點：一是定向降準，二是普降利率。

繼上周遭遇7年來最大周跌幅的"黑色端午節(jié)"之后，本周A股再次震蕩下行。截止26日收盤，滬指跌至4192.87點，較之前近5200點最高點回落約20%，投資者信心跌落谷底，牛市結束論亦扶搖直上。

不過一天時間，大家就等來了期盼已久的好消息！

中國人民銀行決定，自2015年6月28日起降息0.25個百分點，同時定向降準0.5個百分點。

央行決定自2015年6月28日起下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率，其中，金融機構一年期貸款基準利率下調0.25個百分點至4.85%;一年期存款基準利率下調0.25個百分點至2%;其他各檔次貸款及存款基準利率、個人住房公積金存貸款利率相應調整。

同時，央行決定對"三農"貸款占比達到定向降準標準的城市商業(yè)銀行、非縣域農村商業(yè)銀行降低存款準備金率0.5個百分點。對"三農"或小微企業(yè)貸款達到定向降準標準的國有大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、外資銀行降低存款準備金率0.5個百分點。降低財務公司存款準備金率3個百分點，進一步鼓勵其發(fā)揮好提高企業(yè)資金運用效率的作用。

　　 降息6大影響與你有關

1、去銀行存錢，利息變少了

此次央行降息，1年期的存款基準利率由調整前的2.25%降為2%，意味我們以后去銀行存款，利息會減少。比如50萬元存銀行1年定期，利息就整整少了1250元。
2、樓市影響：商業(yè)貸款和公積金貸款利率均下降 房貸壓力小了
個人住房公積金5年以上貸款利率由調整前的3.75%降為3.5%左右，商業(yè)貸款基準利率也由調整前的5.65%下調為5.4%左右。一般來說，公積金貸款或商業(yè)房產的貸款、還款利率是跟央行的基準利率掛鉤的。因此，此番基準利率的降低對于一些想要買房的個人和家庭來說，房貸壓力變小了。比如買房時商業(yè)貸款 100萬，貸款期限30年，利用等額本息還款法，降息后每月月供減少260元左右，總利息共減少了9萬元左右。

3、生活消費更加活躍
降息，意味著利息可能減少，使銀行的存款流轉到消費和投資方面。單從消費方面來看，國家統(tǒng)計局曾對中國消費者信心的調查顯示，2014年10月城市和農村消費者信心指數分別為102.0和106.9。通過此次降息會促進消費，預計消費者信心指數在未來會有所上升，這也有利經濟總體向上發(fā)展。

4、民眾理財會有更多選擇
央行降息直接影響到投資產品，利好較大的主要有房地產、水泥建材鋼鐵等資產負債率較高或資金流動性壓力較大的行業(yè)；其次對股市和債券市場也利好，但嘉豐瑞德理財師提醒大家，股市和債市風險仍不可忽視。在家庭資產配置方面，穩(wěn)健理財方面的投資也不可少，除了優(yōu)選定存、國債，還可以選擇固定收益類產品，風險低，投資收益也不錯。

不過，降息會對以貨幣基金為主要投資方向的余額寶等互聯網“寶寶”類產品和銀行理財產品的收益率造成一定的影響，預計此后兩類產品的收益會將下行，建議大家謹慎選擇。

5、股市影響：六大行業(yè)受益明顯 最利好地產股

分析稱，降息直接利好高負債率行業(yè)，比如地產、基建、有色、煤炭、證券等行業(yè)。但銀行業(yè)能否享受降息利好還有待觀察。

降息對股市什么影響？無疑是重大利好。因為貨幣的價格下降，使得企業(yè)運營成本降低，也使得股市融資成本降低，這都會刺激更多資金向股市流動，也會刺激企業(yè)投資。這些，對股市當然都是利好。由于這次降息，股市無疑將會向上尋求對前期高點的突破，一旦放量突破，則新的主升浪即可確立。所以，后市，投資者要關注大盤在向前高突破過程中的盤面狀態(tài)。

當然，就短期而言，對銀行股顯然是利空，因為降息使得貸款利率下降，而鑒于現在銀行仍然缺流動性，它們就不得不繼續(xù)上浮存款利率。如此，銀行存貸款利差將再次被擠壓。

降息最大利好的板塊就是房地產板塊。因為，對于當前房地產行業(yè)來說，貨幣價格高和資金壓力大是兩個最重要的矛盾。上次降息后，市場迎來一輪購房潮，房地產企業(yè)的資金面壓力有所緩解。如今，再次降息，不但會促進購房者購房，也會降低企業(yè)成本，故對房地產股來說是重大利好。

降息會進一步引發(fā)人民幣的貶值預期，所以對于需要進口原材料較多的企業(yè)來說是利空，譬如造紙行業(yè)等。但是，人民幣貶值利于出口，所以對于出口產品特別是中高端產品的企業(yè)來說，是利好消息。另外，一方面降息，另一方面政府增加基礎建設投資，未來基礎建設相關板塊值得繼續(xù)關注。

6、貸款環(huán)境寬松，創(chuàng)業(yè)投資更容易

此次降息，銀行放松了貸款要求，民眾貸款更加容易，貸款的成本也降低了。獲得了財務支持，會使得更多具有能力的人，更愿意去創(chuàng)業(yè)、去做投資來獲得更多的經濟收入。雖說降息后民眾從銀行貸款更容易，貸款的金額也放寬，但是銀行的貸款審批流程一直很復雜，意味著民眾也并非那么容易貸到款。部分人還需從一些非銀行的金融機構進行貸款才行。

此次央行降息，旨在降低社會融資成本，傳導到投資理財市場，除了整體利好樓市外，對銀行理財、股市、債券、基金、“寶寶”、P2P、黃金商品等都會產生不小的影響。雖然央行降息，但有定存習慣的人暫時無需緊張忙著“存款搬家”。隨著各家銀行的利率可能展開的差異化競爭，未來在存款時，消費者可“貨比三家”后進行選擇，以獲取更高的收益。此外，存款保險條例已在征求意見，即將出臺，銀監(jiān)會在去年12月4日又下發(fā)了《理財業(yè)務監(jiān)督管理辦法（征求意見稿）》，大家密切關注并及時研判政策走向，在理財方面仍需做到理性，最好采取組合投資策略，分散風險，實現收益最大化。

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