雷鋒網AI金融評論消息，昨日，21世紀經濟報道獨家獲悉，金控集團監管首批試點5家機構為：招商局、螞蟻金服、蘇寧集團、上海國際集團和北京國有資本經營管理中心。據悉，去年年底試點名單已經確認，2018年年初開始試點。

知情人士透露，第一批試點單位，基本以非金融行業出身，再延展到金融領域的機構。此前市場傳聞的中信集團、光大集團并不第一批試點行列。

據悉，該試點方案的核心主要聚焦在對金融控股集團旗下大量混業經營的監管，包括公司治理結構、資本來源、資本的真實性、資本整體充足率、杠桿、關聯交易、股東責任、防火墻、并表監管等方面。

公開資料顯示，此次5家試點公司旗下均有大量金融牌照。例如，招商局集團旗下金融業務實施“4+N”布局，涵蓋銀行、證券、基金、保險及不良資產管理、融資租賃等領域。蘇寧金融擁有支付賬戶、供應鏈金融、消費金融、投資理財、眾籌、保險、儲值卡七大主營業務。上海國際集團有限公司投資了銀行、證券、基金、資產管理公司等公司。北京國有資本經營管理中心持有多家銀行、證券機構股權，同時還是多家實業公司大股東，而這些實業集團旗下多有融資租賃、財務公司、商業保理公司等。

人民銀行成都分行行長周曉強認為，金融控股公司不僅持有多個金融牌照，部分非金融企業控制的金融控股公司還從事其它生產經營和商業活動，在現行法律法規未對金融控股公司風險隔離做出強制要求的情況下，金融控股公司普遍未建立起有效風險隔離機制，導致風險極易在金融不同子行業、金融和實業之間交叉傳遞。

中信證券研究部固定收益首席分析師明明在《金融監管的下一站是哪里？——金融控股公司監管，美、英、日的經驗與中國的出路》一文中預測，中國將構建類美國“傘形”金融控股公司監管架構。金融控股公司的監管規則將明確央行為金融控股公司的監管主體，而旗下金融子公司仍由相應的監管機構監管，對金融控股公司的監管模式整體上類似美國的“傘形“架構。同時，監管規則將明確對金融控股公司資本充足率、流動性和風險集中度等指標的監管要求，在關聯交易和利益輸送方面建立起”防火墻“制度，并在公司治理和信息披露上做出規定。

據雷鋒網 (公眾號：雷鋒網) 了解，對于如何防范金融控股集團存在的混業經營風險，美國形成了以美聯儲為核心的傘型監管模式。1999年美國國會通過了《金融服務業現代化法案》，該法案準許金融混業經營，形式是允許成立金融控股公司，同時明確金融控股公司本身為純粹型控股公司，不開展業務，主要職能為申請牌照、管理子公司運作等。該法案明確了對金融控股公司的“傘型”監管模式。

不過，2008年國際金融危機暴露了這一監管模式的弊端，主要體現在監管權力分散，缺乏有效的信息共享和合作機制，不同類型和地區的金融機構及產品的監管標準也各不相同，存在套利空間。

為此，2010年美國國會通過了《多德-弗蘭克法案》，從資金規模限制、資本充足率標準、“大而不能倒”問題等方面對“傘型”監管模式進行了修正。

雷鋒網了解到，金控集團內部不同的金融業務存在跨行業、跨市場傳遞風險，因此需要建立內部防火墻，進行穿透式監管，但如果將金控內部的業務完全隔離，則和當時設立初衷相悖。

對此，今年兩會期間，十三屆全國人大代表、人民銀行西安分行黨委書記、行長白鶴祥建議，我國的金融控股公司立法應確立央行在金融控股公司的“傘型”監管制度中的主導地位，以解決分業監管體制下金融控股公司整體監管缺失的問題。

在具體進展方面，一位接近央行人士稱，“去年底已在摸底，這半年應該是制定辦法的過程，也召集開過幾次會議，目前主要集中在財務報表并表管理，還未有太多實質性監管措施，尚在討論過程中。”

。