撰文丨黃兆琦

編輯丨馬詩晴

手機指紋解鎖、支付寶刷臉支付、火車站刷臉進站……生物識別技術正在走進我們的日常生活，讓電子設備變得越來越智能。

蘋果公司2013年9月推出首款帶有 指紋識別 功能的手機iPhone 5s，該技術迅速應用于各種電子消費品。全面屏時代來臨后，屏下指紋識別更是風靡市場。隨后， 人臉識別 在智能終端攝像頭上得以實現，iPhone X也以人臉識別功能作為一大賣點。生物識別技術進步帶來了多元應用場景，終端設備升級也讓光學 光電子元器件 市場迎來新機遇。

傳統的光學光電子元器件設備應用場景集中在影像光學領域，如數碼相機、投影儀、手機攝像頭等。生物識別技術普及后，光學傳感器、精密光學加工的半導體芯片給光學光電子元器件廠商帶來了新的增量市場。

中國逐漸成為全球光學光電子元器件產業中心，國內企業由產品附加值較低的組裝加工環節，向制造、研發、設計等高端產業鏈轉移是大勢所趨。在蘋果公司研發的具有人臉識別功能的終端上，美迪凱是其所用光學聯結件的唯一供應商。

美迪凱為何能成功進入蘋果產業鏈？它能否代表國內光學光電子元器件廠商，承接國際高端產業鏈轉移？

產業中心轉向中國

光學光電子元器件技術和產品更新換代，主要受下游應用市場需求驅動。伴隨著智能手機攝像和識別模組升級、自動駕駛技術成熟、安防監控攝像機智能化，以及無人機應用普及等趨勢日益顯現，光學光電子元器件市場需求迎來新一輪增長。

過去，受技術水平、人才、生產設備自動化水平及市場環境的約束，國內高端、核心的光學光電子元器件多依賴于進口。

如今，中國在智能手機、5G通訊、安防監控等領域已成為全球核心市場。尤其在智能手機上，中國是制造和消費大國。2019年全年，國內智能手機市場總體出貨量約為3.89億部，占全球手機出貨量的28%。

因此，光學光電子元器件行業也正由歐、美、日等地區向中國大陸轉移。中國光學光電子產業進入快速增長期，是向高端產業鏈升級的大好時機。

此時，生物識別新技術的應用熱潮正好為我國光學光電子元器件產業升級提供了機遇。

根據Markets and Markets數據，2018年全球生物識別技術市場規模達到168億美元，最近一年增速高達27.76%，呈現加快趨勢，有望在2023年增長至418億美元。生物識別市場的增長動力主要來自指紋識別和人臉識別兩大應用場景。

5G 手機用電量較大，為了給電池置放騰出空間，屏下指紋模組需求向“超薄”、“超精密”型發展。匯頂科技作為國內指紋芯片領軍企業，其推出的光學屏下指紋傳感器厚度小，正在引發行業發展二次加速。

在全面屏的浪潮下，以蘋果為首的智能手機率先采用3D臉部識別作為產品的生物識別技術。臉部識別技術快速普及后，市場規模將大幅增長。該技術不僅可以應用在以智能手機為代表的智能終端上，更廣泛應用于城市管理、安防監控、教育、金融等領域。

中國光學光電子元器件廠商若能夠利用生物識別技術應用熱潮，激活增量市場，將能夠在這次產業轉移的機遇中改變“應用強、技術弱、市場厚、利潤薄”的不利局面，在產業鏈高附加值環節建立優勢。

當前，美迪凱在指紋識別和人臉識別這兩大領域的零部件生產上均已有所建樹，其產品已通過京瓷集團、AMS、匯頂科技等下游龍頭廠商，配置在以蘋果為代表的智能終端上。那么，美迪凱如何進入蘋果產業鏈？它的競爭優勢在何處？

進駐蘋果產業鏈

2013年iPhone 5S首次搭載指紋識別后，近年來全球生物識別市場規模不斷擴張。美迪凱順應行業趨勢，在主營業務結構上做出了比較明顯的調整，即在生物識別這一光學光電子創新領域上率先完成產品布局。

2017-2019年，美迪凱的生物識別零部件業務實現了從無到有的突破，并且在營業收入中占比不斷提升，到2019年已接近30%。2017年，影像光學零部件是美迪凱業務構成的重要組成部分，占比高達63.34%，到2018-2019年已下降至三成。可見，美迪凱已將業務重心逐步向生物識別零部件轉移。

在各項業務盈利能力上，2019年美迪凱的生物識別零部件毛利率達到64.15%，僅次于AR/MR光學零部件。但由于AR/MR光學零部件尚未量產，生物識別業務目前是美迪凱最活躍的增長點。

除了抓住生物識別技術快速發展的新機遇，及時調整業務結構，美迪凱采取的差異化競爭戰略也是其能夠進入蘋果產業鏈的關鍵因素。

定位于高端市場，美迪凱積極參與客戶產品或方案的前期研發，致力于為下游廠商提供定制化產品服務，從而能夠及時而精準獲取客戶對產品的反饋意見，以及下游市場的走向。 “綁定龍頭”是美迪凱進駐蘋果產業鏈的主要打法。

半導體零部件及精密加工解決方案一直是美迪凱主營業務中穩定的構成部分，是其傳統優勢項目。美迪凱在該領域的產品為各類傳感器基板。其中，其自主研發的晶圓切割技術能對附載有精密電路的陶瓷基板精密加工。

在該項業務上，美迪凱與下游行業龍頭京瓷集團合作，產品最終應用于蘋果手機的攝像頭模組、3D結構光模組等部件中。美迪凱同時也是京瓷集團該項業務在日本境外的唯一供應商，約占其50%份額。

在生物識別零部件上，美迪凱的產品為光學聯結件，它用于人臉識別的3D結構光模組，此外還有屏下指紋識別所用濾光片等。其產品解決了薄玻璃板通孔的孔徑控制和崩邊等問題，實現了高效率生產。

美迪凱生產的光學聯結件銷售客戶為光學傳感器龍頭廠商AMS，最終應用在蘋果手機的3D結構光模組中，幫助其實現人臉識別。2019年美迪凱面向AMS的銷售收入占其總營收的34.09%。目前美迪凱是蘋果產業鏈中該項產品的獨家供應商。

通過為下游龍頭廠商定制產品，進入蘋果產業鏈后，美迪凱在盈利能力上獲得了較大優勢。2017-2019年，其三年間綜合毛利率分別為49.07%、58.37%、48.78%，均高于同行業可比公司水晶光電和五方光電。

成為蘋果供應商，美迪凱是否就可以高枕無憂？它可以從此順利承接國際光學光電子高端產業鏈的轉移嗎？

事實上，美迪凱的“蘋果依賴癥”已經逐步顯現。 綁定了下游行業龍頭后，雖然在盈利上獲益，但依懶性也大大增加。

2018-2019年，美迪凱面向AMS和京瓷集團的銷售收入占總營收比例均在60%左右。然而，2018 年下半年，蘋果手機銷量不達預期，AMS 提供的需求預測與實際訂單差異較大，導致公司在 2018 年末庫存商品和對應原材料金額較大。

拓寬產品渠道和覆蓋面成為美迪凱長遠發展的必然需求。

八億投資押注新產品

由于為龍頭企業提供定制化產品服務，美迪凱客戶較為集中。為緩解“蘋果依賴癥”，它未來將在智能駕駛、無人機、機器視覺、AR/MR等新技術領域拓展產品覆蓋面。

美迪凱選擇將目光投向這幾個新興市場，既是基于自身技術積累，同時也是關注到它們未來的發展潛力。

憑借在光學傳感器零部件、人臉識別光模組零部件上較好的技術積累，美迪凱已將其產品在智能汽車、無人機、安防監控上的應用納入在研項目，并與浙江大學、北京理工大學、中國計量大學形成產學研合作，集中優勢資源開拓新產品。2017-2019年，美迪凱研發投入穩步提升，在營收中占比接近10%。

此外，美迪凱未來將投資8.11億建設新的生產基地與研發中心。新生產基地由兩條生物識別零部件生產線、一條玻璃晶圓精密加工專線以及通用生產線組成，其產品將用于智能汽車光學傳感器、無人機攝像頭光學部件、可穿戴設備光學傳感模組等領域。

根據美國波士頓咨詢集團測算，2025年 無人駕駛 汽車創造的市場價值將達到420億美元。ADAS作為智能駕駛的基礎，利用車載傳感器收集車內外環境數據，進行動、靜態物體辨識。車載攝像頭作為 ADAS 的重要組成部分，將保持持續增長趨勢，美迪凱的生物識別光學零部件也將從中受益。

中國民用無人機預計2020年市場規模將超過360億元。隨著無人機應用領域逐漸擴大，攝像頭模組及上游光學光電子元器件行業的市場需求隨之增加。

在AR/MR技術上，光學器件將虛擬物體疊加到真實環境顯示，以完成人機交互功能。AR/MR產品的普及拓展也將為光學傳感器、生物識別零部件提供新的應用場景。

由此可見，美迪凱在新技術領域提前布局，已經為新一輪產品升級做好了準備。

美迪凱作為國內光學光電子元器件領域的領先企業，通過為下游龍頭廠商提供定制產品形成差異化競爭優勢，成功進入蘋果產業鏈。

然而，該模式也容易使其形成對下游客戶的過度依賴。美迪凱未雨綢繆，加大對智能駕駛、無人機、AR/MR等多種領域產品投資，以打造多元化增長點，為其承接國際高端產業鏈轉移提供了強有力的保障。

本文來源于億歐，原創文章，作者：黃兆琦。轉載或合作請點擊 轉載說明 ，違規轉載法律必究。