去年11月2日，一種名為阿拉貢網(wǎng)絡(luò)代幣 （Aragon network token，ANT） 的加密貨幣的持有者被告知，無論他們是否愿意，他們的投資都將被兌現(xiàn)。這些代幣是由位于瑞士楚格的非營利實(shí)體阿拉貢協(xié)會 （Aragon Association） 發(fā)行的，該協(xié)會編寫的軟件可幫助運(yùn)行7500個(gè)去中心化自治組織 （DAO） ，管理著價(jià)值250億美元的加密資產(chǎn)。阿拉貢協(xié)會還創(chuàng)建了自己的DAO，其崇高而又古怪的目標(biāo)是創(chuàng)建一個(gè)法庭系統(tǒng)來解決在線世界的糾紛，而ANT的持有者將有資格成為陪審員。

這個(gè)概念引起了對加密貨幣持友好態(tài)度的風(fēng)險(xiǎn)投資家蒂姆·德雷珀 （Tim Draper） 的注意。Tim早期投資了Hotmail、百度、Skype等優(yōu)秀公司，他的Draper Associates在2020年2月購買了價(jià)值100萬美元的代幣，但此后已經(jīng)兌現(xiàn)。蒂姆·德雷珀當(dāng)時(shí)在推特上表示，這種“阿拉貢的新執(zhí)政形式”“非常令人興奮”。

一筆蹩腳的收購案？

現(xiàn)在也許依然如此，只不過ANT持有者不會再參與其中了。他們被踢到了一邊，因?yàn)榘⒗晠f(xié)會這個(gè)去中心化金融的標(biāo)桿做了一件非常中心化的事情：它單方面決定將其資產(chǎn)置于企業(yè)活動家無法觸及的范圍之外。包括對沖基金Arca Investments在內(nèi)的一個(gè)團(tuán)體希望縮小阿拉貢協(xié)會5月初擁有的約2億美元資產(chǎn)與ANT 1.23億美元市值之間的差距，當(dāng)時(shí)這款代幣的交易價(jià)格略高于3美元，而兩個(gè)月前僅為2美元。Arca沒有回應(yīng)我們通過其網(wǎng)站發(fā)出的置評請求。

由于擔(dān)心投資者最終可能控制50%以上的投票權(quán)，該協(xié)會提出以0.0025376以太幣 （約合5.76美元） 的價(jià)格對ANT進(jìn)行收購，持有者有12個(gè)月的時(shí)間 （到今年11月） 兌現(xiàn)。在這筆交易中，將有至少 1100 萬美元，甚至更多的資金流向阿拉貢協(xié)會成立的一家非營利公司。該協(xié)會沒有回應(yīng)置評請求。

不僅如此，整件事情可能還發(fā)展出了更多的枝節(jié)。心懷不滿的ANT持有者設(shè)法在DAO中獲得了30萬美元，并用這筆錢聘請了一家律師事務(wù)所來反對阿拉貢協(xié)會的戰(zhàn)略。

如果說這一切看起來像是1980年華爾街企業(yè)掠奪文化的巔峰再現(xiàn)，那是因?yàn)槭聦?shí)的確如此。阿拉貢的故事說明，財(cái)務(wù)和治理的去中心化，即由大量個(gè)人而不是少數(shù)大型組織做出決策，可能只是一個(gè)烏托邦式的空想。

烏托邦的挑戰(zhàn)

專注于去中心化金融的出版物《The Defiant》的創(chuàng)始人卡米拉·魯索 （Camila Russo） 說，“如果你想吸引新的投資者并獲得更多的合法性，那么去中心化就是你在加密貨幣領(lǐng)域必須要做的事情。許多加密貨幣業(yè)務(wù)只不過是模仿了傳統(tǒng)金融中已有的業(yè)務(wù)，但采用了誘人的高科技敘事方式。”

根據(jù)其白皮書 （一種加密項(xiàng)目章程） ，成立于2016年的阿拉貢協(xié)會旨在成為一個(gè)“代幣治理的數(shù)字司法管轄區(qū)”。它旨在創(chuàng)建一個(gè)“去中心化法庭”，管理智能合約 （即作為去中心化金融基礎(chǔ)的自動執(zhí)行協(xié)議） 可編程內(nèi)容之外的用戶沖突。其管理軟件的客戶包括Lido （占主導(dǎo)地位的加密押注服務(wù)） 和虛擬世界提供商Decentraland。

該協(xié)會于2017年5月通過出售ANT代幣籌集了2500萬美元，隨后發(fā)表了一份宣言，宣布將創(chuàng)建免費(fèi)的開源技術(shù)來管理DAO，作為其 “為自由而戰(zhàn)”的一部分。但直到2023年1月，阿拉貢DAO才正式啟動，其目的是成為該組織的管理機(jī)構(gòu)和資金的保管人——包括仍由該協(xié)會保管的ANT出售收益。

熟悉該組織內(nèi)部運(yùn)作的消息人士表示，在那一年里，他們的目標(biāo)是慢慢地將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到DAO。“當(dāng)時(shí)他們在內(nèi)部和外部都面臨著壓力，要成為一個(gè)為 DAO 構(gòu)建技術(shù)的 DAO。”

具有諷刺意味的是，為去中心化組織提供投票技術(shù)的人發(fā)現(xiàn)，完全去中心化并不一定有效。由DAO開發(fā)團(tuán)隊(duì)組成的新公司Aragon X的首席執(zhí)行官安東尼·萊騰格爾 （Anthony Leutenegger） 表示：“我們非常關(guān)注這一嘗試去中心化的途徑。 去中心化是達(dá)到目的的一種手段，而不是目的本身 。”

萊騰格爾表示，當(dāng)ANT代幣的贖回期結(jié)束時(shí)，Aragon X將在今年11月重組為一家傳統(tǒng)的瑞士非營利公司。他說，他的團(tuán)隊(duì)不是阿拉貢協(xié)會董事會的一部分，無法解決DAO解散的合法性問題。

該公司強(qiáng)迫ANT持有者退出的理由是瑞士法律要求這樣做。該協(xié)會在去年5月9日的一篇博客文章中說，這些激進(jìn)分子是“一個(gè)協(xié)調(diào)一致的組織”“有證據(jù)表明，他們參與的目的是為了從阿拉貢榨取價(jià)值以獲取經(jīng)濟(jì)利益。阿拉貢金庫成立的明確使命是支持建設(shè)者推進(jìn)去中心化治理基礎(chǔ)設(shè)施。”

其意圖是使ANT成為瑞士法規(guī)下的實(shí)用代幣，其明確目的是“為代幣持有者提供無許可、無信任和抗審查的去中心化治理參與，以實(shí)現(xiàn)阿拉貢項(xiàng)目的使命。”阿拉貢協(xié)會認(rèn)為，將社會使命轉(zhuǎn)變?yōu)橛髽I(yè)，可能會“導(dǎo)致監(jiān)管執(zhí)法行動”。

Arca在一封公開信中表示，雖然阿拉貢協(xié)會的目標(biāo)“宏偉且崇高”，但“為了釋放未來的效用和治理價(jià)值，必須承認(rèn)其金融價(jià)值，否則將面臨解散的風(fēng)險(xiǎn)。”它建議阿拉貢協(xié)會購買ANT代幣以推高其價(jià)格，類似于股票市場上的股票回購。

Arca最終得到了它所尋求的回購，但發(fā)現(xiàn)這些條款“苦樂參半”。這筆交易為一個(gè)新的非營利組織提供了 1100 萬美元的資金，該組織將接替 DAO 的預(yù)定地位，但如果任何 ANT 在 11 月前沒有被投標(biāo)，它就會變得毫無價(jià)值，而阿拉貢協(xié)會將保留這筆資金。

Arca去年11月在其網(wǎng)站上發(fā)布的一篇文章中估計(jì)，25%至35%的流通代幣將不會被贖回，這將為新公司留下4350萬至6140萬美元的資產(chǎn)。根據(jù)DuneAnalytics的數(shù)據(jù)，到目前為止，超過一半的ANT代幣 （約1740萬） 已經(jīng)上交。

新的亂局

就在阿拉貢協(xié)會向阿拉貢DAO轉(zhuǎn)移了第一筆資金 （總計(jì)30萬美元） 之后，該協(xié)會與Arca發(fā)生了爭執(zhí)。剩下的ANT持有者選擇與Patagon Management （一家曾對 DAO 創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)提起訴訟的投資公司） 合作，并向其提供了30萬美元，目的是與Aragon進(jìn)行談判或?qū)ζ洳扇》尚袆印腄AO中獲取的ANT代幣“是在沒有法律依據(jù)的情況下直接損害投資者的利益”，Patagon沒有回應(yīng)置評請求，并在X上發(fā)帖稱， “在我們看來，這是一種粉飾過的、美化過的盜竊行為。”

自2008年第一種加密貨幣比特幣問世以來，去中心化一直是成千上萬企業(yè)家和開發(fā)者的驅(qū)動理念。比特幣的神秘創(chuàng)造者中本聰 （Satoshi Nakamoto） 設(shè)想了一個(gè)點(diǎn)對點(diǎn)支付系統(tǒng)，該系統(tǒng)將依靠加密證明來驗(yàn)證交易，從而取代銀行和經(jīng)紀(jì)人等中介機(jī)構(gòu)。

這一概念催生了一個(gè)完整的行業(yè)，目前所有加密貨幣的總價(jià)值近1.7萬億美元，它依靠分布式賬本來交換、追蹤和確定資產(chǎn)的所有權(quán)，包括從貴金屬和房地產(chǎn)等實(shí)物資產(chǎn)到數(shù)字貨幣本身的一切資產(chǎn)。摩根大通 （JPMorgan） 、三星 （Samsung） 和騰訊 （Tencent） 等公司在供應(yīng)鏈管理、數(shù)據(jù)安全和數(shù)字身份驗(yàn)證方面都使用了底層區(qū)塊鏈技術(shù)。

PitchBook的數(shù)據(jù)顯示，就在2021年和2022年，也就是加密貨幣最新一輪牛市的高峰期，風(fēng)險(xiǎn)資本投資者向基于區(qū)塊鏈的經(jīng)濟(jì)投入了近500億美元。

這些公司是如何最終負(fù)債累累，超出了它們最初的處理能力的？答案很簡單，因?yàn)樗鼈兲峁┝苏T人的高收益。

專注于區(qū)塊鏈的對沖基金黑豹資本 （Pantera Capital） 創(chuàng)始人兼管理合伙人丹·莫海德 （Dan Morehead） 在2022年7月的一封信中寫道：“各方同意在區(qū)塊鏈上公開透明地進(jìn)行交易，而不是由不透明的、人為的、可能存在矛盾的金融行為者進(jìn)行幕后交易，這才是我們應(yīng)該努力實(shí)現(xiàn)的愿景，而不是固守低效的中心化金融體系。”他認(rèn)為，與中心化管理的公司相比，去中心化金融 （DeFi） 能為投資者提供更好的保護(hù)。

然而，幾乎在同一時(shí)間，加密貨幣經(jīng)紀(jì)公司Voyager和數(shù)字貸款公司Celsius申請破產(chǎn)，原因是加密貨幣價(jià)格暴跌擾亂了它們的商業(yè)模式。莫海德認(rèn)為，這些失敗是 DeFi 的優(yōu)勢所在——例如，在 Celsius 的案例中，該公司被迫通過智能合約向貸款人償還貸款，以保全抵押品——但反對的觀點(diǎn)是，不允許改變條件的不靈活的自動化協(xié)議是無法運(yùn)行一個(gè)行業(yè)的。

這些公司是如何最終負(fù)債累累，超出了它們最初的處理能力的? 答案很簡單，因?yàn)樗鼈兲峁┝苏T人的高收益。當(dāng)銀行及其新式銀行的競爭對手為高收益儲蓄賬戶提供 4% 至 5% 的利率時(shí)，DeFi 貸款公司的利率卻高達(dá) 20%。

但DeFi和整個(gè)行業(yè)發(fā)生的一系列黑客攻擊和危機(jī)，最終導(dǎo)致山姆?班克曼-弗里德 （Sam Bankman-Fried） 的FTX在2023年11月崩盤，這令投資者感到震驚。根據(jù)數(shù)據(jù)聚合商DeFi Llama的數(shù)據(jù)，DeFi項(xiàng)目中持有的加密貨幣數(shù)量目前為547億美元，低于一家中型地區(qū)銀行的水平，而2021年11月的峰值約為1790億美元。雖然這種下降的主要原因是加密貨幣價(jià)格的下跌，但隨著各國政府撤回了新冠疫情期間的市場支持，美國國債等低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的利率上升，也削弱了DeFi的吸引力。

一個(gè)更大的問題是， 去中心化的概念似乎在理論上比在實(shí)踐中更好。 一個(gè)原因是，如果一個(gè)實(shí)體或一群盟友控制了超過一半的計(jì)算能力或驗(yàn)證網(wǎng)絡(luò)交易的權(quán)利，區(qū)塊鏈項(xiàng)目就可能被劫持。在這種被稱為 “51% 攻擊 ”的情況下，壞人可以阻止新的交易或逆轉(zhuǎn)已結(jié)算的交易，也可以向多個(gè)接收者發(fā)送相同的代幣，這對整個(gè)區(qū)塊鏈來說可能是致命的。

阿拉貢協(xié)會表示，當(dāng)它將第一批ANT代幣轉(zhuǎn)移到DAO時(shí)，也發(fā)生了類似的事情，并在5月9日的博客文章中表示，它遭受了“一次有組織的社會工程和51%攻擊”。這與對區(qū)塊鏈的攻擊并不完全相同，因?yàn)镈AO本應(yīng)由其代幣持有者管理，但阿拉貢協(xié)會決定自己動手來滿足它所認(rèn)為的法律要求，這表明現(xiàn)實(shí)世界的擔(dān)憂會限制純粹的去中心化。

“DeFi的完全去中心化是虛幻的，”國際清算銀行 （BIS） 的經(jīng)濟(jì)學(xué)家在2021年對該行業(yè)的一份評估中寫道。“DeFi平臺有一個(gè)中心化的元素，通常圍繞著‘治理代幣’的持有者 （通常是平臺開發(fā)人員） 展開，他們對提案進(jìn)行投票，這與公司股東沒什么不同。”

收益農(nóng)業(yè)機(jī)器人顧問公司Yearn.Finance的創(chuàng)始人安德烈?克朗杰 （Andre Cronje） 在2022年告訴《福布斯》，沒有創(chuàng)始人和資金支持者的支持，重大DeFi項(xiàng)目的決策通常不會通過。“ 盡管人們都在談?wù)撊ブ行幕峭ㄟ^后方渠道，否則不會獲得批準(zhǔn)。”

那一年，盧森堡大學(xué)的研究人員對9個(gè)大型DeFi項(xiàng)目的代幣化投票進(jìn)行了研究，發(fā)現(xiàn)其權(quán)利“高度集中”，而其行使率“非常低”。

與普通股票的投票不同，代幣持有人沒有義務(wù)通知即將進(jìn)行的投票，對于那些將DeFi代幣存儲在Coinbase等交易所的人來說，甚至沒有允許投票的機(jī)制。

“DeFi的發(fā)展比預(yù)期的要集中得多，”《The Defiant》的魯索說。“你會看到這種集中化體現(xiàn)在治理 （通常是一個(gè)小團(tuán)隊(duì)做出大部分決策） 和代幣所有權(quán)的分配上——大部分代幣由團(tuán)隊(duì)和少數(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資人擁有。然后還有一種技術(shù)上的中心化，比如智能合約中存在后門。”

但她補(bǔ)充說：“這種去中心化的戲劇性并不是必要的。我認(rèn)為每個(gè)人都能理解，這種去中心化的理想是循序漸進(jìn)的”，“你不可能從一開始就完全去中心化。我只是希望所有這些協(xié)議都能更直截了當(dāng)?shù)卣f明它們的中心化程度。我們有辦法以更加透明的方式發(fā)展。”

立法者和監(jiān)管者也正在加劇DeFi的困境

2023年6月，美國一名法官做出了有利于商品期貨交易委員會 （CFTC） 的缺席判決，裁定去中心化集體 Ooki DAO 是法律規(guī)定的 “人”，因此要對非法運(yùn)營交易平臺和非法充當(dāng)期貨交易商負(fù)責(zé)。該組織被勒令支付643542美元，并自行關(guān)閉。

CFTC執(zhí)行主管伊恩·麥克金利 （Ian McGinley） 表示：“創(chuàng)始人創(chuàng)建Ooki DAO的目的是逃避法律責(zé)任，其明確目標(biāo)是運(yùn)營非法交易平臺。這一決定應(yīng)該給任何認(rèn)為可以通過采用 DAO 結(jié)構(gòu)規(guī)避法律、意圖使自己免受執(zhí)法影響并最終將公眾置于風(fēng)險(xiǎn)之中的人敲響警鐘。”

DAO成員都沒有回應(yīng)傳票，也沒有出現(xiàn)在法庭上，而其前身組織bZeroX的創(chuàng)始人——在缺席判決中被認(rèn)定為湯姆·比恩 （Tom Bean） 和凱爾·基斯特納 （Kyle Kistner） ——也沒有回應(yīng)我們的置評請求。

代表Ooki提交的多份法庭之友簡報(bào)認(rèn)為，DAO不應(yīng)該被視為一個(gè)單一的實(shí)體。“法庭之友的努力之所以如此重要，是因?yàn)槿绻鸇AO成員站出來說‘嘿，我是DAO成員，我想為這件事辯護(hù)’，他們就會把自己放在了靶子上。”加布里埃爾·夏皮羅 （Gabriel Shapiro） 說，他是一名律師，曾參與提交支持Ooki的一份簡報(bào)。更重要的是，他補(bǔ)充說，“根據(jù)CFTC的推理，100%的DeFi都是非法的。為什么？幾乎所有的DeFi都涉及保證金、融資或杠桿。”

除了DAO之外，當(dāng)局還在追查開源軟件，比如加密貨幣混合器Tornado Cash，它能讓用戶隱藏?cái)?shù)字交易。2022年8月，美國財(cái)政部外國資產(chǎn)控制辦公室 （OFAC） 對該服務(wù)進(jìn)行了制裁，聲稱自2019年創(chuàng)建以來，該服務(wù)已被用于洗錢價(jià)值超過70億美元的虛擬貨幣，其中包括據(jù)稱被朝鮮黑客竊取的4.55億美元。幾天后，荷蘭當(dāng)局以洗錢罪逮捕了Tornado創(chuàng)始人之一阿列克謝·佩爾采夫 （Alexey Pertsev） 。他目前仍在荷蘭，對他的審判定于3月進(jìn)行。

次年，美國檢察官又起訴了另外兩名Tornado開發(fā)者，羅曼·謝苗諾夫 （Roman Semenov） 和羅曼·斯托姆? （Roman Storm） 。據(jù)Coindesk報(bào)道，據(jù)區(qū)塊鏈分析公司Elliptic稱，謝苗諾夫在逃，據(jù)信在迪拜，而斯托姆則被軟禁在華盛頓的家中。對他的審判定于9月進(jìn)行。

1月22日，斯托姆在X上發(fā)布了一段視頻，他在視頻中請求捐款，以資助他和Pertsev的辯護(hù)。斯托姆說：“我的律師團(tuán)隊(duì)和我將在審判中提出強(qiáng)有力的辯護(hù)，這不僅僅是為了我的家人，也是為了未來的軟件開發(fā)者和財(cái)務(wù)隱私。”這場名為“開源不是犯罪”的捐款活動已經(jīng)籌集了50多萬美元。斯托姆和謝苗諾夫沒有回應(yīng)置評請求。

在這方面，業(yè)界也進(jìn)行了反擊。非營利組織區(qū)塊鏈協(xié)會 （Blockchain Association） 高級法律顧問瑪麗莎·科佩爾 （Marisa Coppel） 在該組織支持Tornado Cash的第二份法庭之友簡報(bào)中發(fā)表聲明說：“OFAC的行動開創(chuàng)了一個(gè)危險(xiǎn)的新先例，大大超出了他們的權(quán)限，損害了守法美國人的隱私權(quán)。OFAC必須看清Tornado Cash的本質(zhì)：它是一個(gè)任何人都可以使用的工具。OFAC不應(yīng)制裁具有合法目的的工具，而應(yīng)繼續(xù)關(guān)注濫用此類工具的不良行為者。”

盡管存在內(nèi)部挫折和監(jiān)管阻力，但去中心化系統(tǒng)在加密貨幣世界仍然很受歡迎。

“去中心化更像是‘達(dá)到目的的一種手段’，作為一名開發(fā)者，你在這些新平臺上能做什么以前不能做的事？”區(qū)塊鏈治理平臺Llama的聯(lián)合創(chuàng)始人奧斯汀·格林 （Austin Green） 問道。畢竟，“實(shí)現(xiàn)最佳組織結(jié)構(gòu)的唯一方法是嘗試許多不同的東西，看看哪些行得通，哪些行不通。”

基于區(qū)塊鏈的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品基礎(chǔ)設(shè)施提供商Syndicate的聯(lián)合創(chuàng)始人威爾·派珀 （Will Papper） 表示：“從很長一段時(shí)間來看，去中心化技術(shù)的效率和可用性總是低于中心化技術(shù)。歸根結(jié)底，將數(shù)據(jù)存儲在一個(gè)受信任的系統(tǒng)上 （如數(shù)據(jù)庫） ，永遠(yuǎn)比將數(shù)據(jù)存儲在分布廣泛的 10，000 個(gè)節(jié)點(diǎn)上更有效率。”

本文來自微信公眾號： 福布斯（ID：forbes_china） ，作者：Nina Bambysheva、Maria Gracia Santillana Linares，本文譯自：https:/www.forbes.com/sites/ninabambysheva/2024/01/30/exposing-the-myth-of-decentralization/?sh=2f3905e32235