本文來自微信公眾號： 經濟觀察報 （ID：eeo-com-cn） ，作者：鄭晨燁，頭圖來自：視覺中國

“今年2月份的時候，我們曾經回顧過去年 （2023年） 的全年中國光伏產業鏈運行的情況，當時我記得我用了一個詞形容，叫喜憂參半，現在半年過去了，形勢更加嚴峻了， （產業鏈情況已經是） 冰火兩重天了。”7月25日，在光伏行業2024年上半年發展回顧與下半年形勢展望研討會上，中國光伏行業協會名譽理事長王勃華如是稱。

在王勃華看來，目前中國光伏的“火”體現在制造端、應用端規模繼續擴大。中國光伏行業協會的統計數據顯示，2024年上半年，多晶硅、硅片、電池、組件產量同比增長均超32%；2024年上半年國內光伏新增裝機102.48GW，同比增長30.7%；出口方面，2024年上半年國內硅片、電池、組件出口量分別同比增長34.5%、32.1%、19.7%。

而在產業鏈價格、制造端產值等方面，市場情況則跌入“冰”點。根據中國光伏行業協會的統計，2024年上半年，國內多晶硅、硅片價格下滑超40%，電池片、組件價格下滑超15%；2024年上半年國內光伏制造端 （不含逆變器） 產值約5386億元，同比下降36.5%；進出口方面，2024年上半年，我國光伏產品 （硅片、電池片、組件） 出口總額約186.7億美元，同比下降35.4%。

“現在整個光伏行業的形勢是非常嚴峻的，光說‘嚴峻’感覺都不足以形容現狀了。”王勃華說。

一、行業調整“宜重宜快”

對于當下的中國光伏產業而言，如果用“冰火兩重天”形容現狀，那么“火”的領域主要集中在產業的宏觀層面，站在能源轉型的時代洪流下，作為可再生能源代表的光伏，在應用端和制造端始終“風風火火”。

但若將觀察角度落至一家家具體的企業時，便可看到眾多行業參與者在“內卷”中掙扎求生的艱難圖景。

王勃華在研討會上提到，根據部分上市企業的半年報數據，可以看到大多數主產業鏈企業凈利潤處于虧損狀態，更為嚴重的是，第二季度的虧損相比第一季度有加劇的趨勢，這就是當前嚴峻形勢的一個表現。

“多個環節的價格已跌破成本線。例如，多晶硅的價格已經跌破成本線，典型的多晶硅企業都受到了影響。同時，組件的開標價格也在持續下降，目前大約在每瓦7到8毛錢的范圍內，導致企業虧損不斷加劇。現在這個虧損的情況就是一個全產業鏈的虧損，全行業的虧損，而這樣的情況在中國光伏歷史上是很少見的，我還沒有碰到過。”王勃華強調。

此外，據其介紹，目前國內光伏主產業鏈上終止和延期的項目越來越多，企業開工率下降甚至停產的情況也越來越多。

王勃華指出，雖然眼下中國光伏行業的產能仍在增長，但增速已大幅度下滑，現在的增速僅為去年同期的四分之一，項目數量和規模也是如此。在光伏四大主材環節（多晶硅、電池片、組件、硅片），今年上半年已有超過20個項目宣布終止或延期，多晶硅的開工率基本上在60%左右，盡管個別頭部企業可以達到80%，但大部分企業的開工率維持在50%到60%。同時，停產的工廠數量也在增加。

“形勢如此嚴峻，我們需要進行調整，但調整的難度非常大。行業里的‘老玩家’轉身不易，‘新玩家’尚需沉淀。”王勃華表示。

在他看來，中國光伏行業中的“老玩家”面臨著沉重的包袱，而且新老包袱都有。其中，新的包袱是指近幾年頭部光伏企業建設垂直一體化產能的進度非常快，這種做法在行業景氣時能擴大效益，但在行業不景氣時，全線失血，反而加重了損失。舊的包袱則是指舊產能出清不暢，導致計提損失嚴重。

“很多產線還沒回本，現在要提前淘汰。”王勃華說。

“我們原來總說舊產線可以升級改造，但實際操作中也存在難度。有些產線根本沒有升級價值，比如廠房不夠大、設備尺寸不對等，導致改造升級沒有余地。即使有可以升級改造的產線，調試難度也大，性價比仍不足。”王勃華進一步表示。

“新玩家”則主要面臨技術方面的問題，王勃華表示，光伏行業內“新玩家”持續技術發展和創新的能力不足，導致不少新產線一投產就落后。此外，新企業的知識產權積累較少，不像老企業有沉淀。而頭部企業也已經意識到這個問題，在知識產權領域維權的呼聲日漸高漲。以前通過挖人、買設備快速提升建廠能力的方式，現在遇到的困難會更多。

海外市場方面，王勃華表示，目前美、歐、印、巴西、南非等全球頭部光伏市場紛紛出臺貿易壁壘政策，限制我國產品直接出口，我國企業海外產能開始遭遇貿易壁壘問題。

“行業的寒氣最終將影響整個產業鏈，產業鏈上游企業及監管部門需做好應對預案。貨款拖欠、三角債系統性風險和‘虧本生產’現象難以成為常態，行業要密切關注當前價格下的產品質量。在訂單交付和產品質量風險方面，當前產業投資回報率大概率不及預期，企業需加強現金流儲備，防范企業現金流風險。”王勃華表示。

他在研討會現場呼吁：“中國光伏行業風險在當前體量下影響遠勝以往，需要在積重難返前盡快調整，行業調整‘長痛不如短痛’。”

王勃華指出，從歷史維度看，光伏行業調整時間與調整深度成反比，因此行業調整宜重宜快；從現實維度看，行業內外競爭激烈，行業需要“輕裝上陣”，整合時間不宜過長。

他建議，行業主管部門眼下需加強對先進產能建設的引導，地方政府需嚴控不合理的救市行為；企業要審慎上馬新投資，鼓勵有針對性地收購跨界企業退出行業所遺留的新建產能；金融機構需避免向即將被出清的產能“輸血”，推動落后產能出清，鼓勵企業兼并重組。

天合光能股份有限公司董事長高紀凡也在現場建議稱，未來光伏行業產能出清將經歷激烈的競爭過程，要站在全社會的高度，積極引導行業更好整合。

“我建議在引導行業出清的時候，地方政府、金融機構不應該簡單支持那些已經要走入困境或者即將被出清的企業，而是應該引導龍頭企業對這些企業的整合和并購，加快產業集聚，打破過去散亂混亂的局面，讓行業盡快走向一個有序、健康的發展軌道，讓投入到全社會的資金資源也能變得更有價值。”高紀凡說。

二、破局關鍵：全球制造

近年來中東地區與中國之間的戰略合作日益緊密，特別是在“一帶一路”倡議框架下，相較于貿易環境變化日趨劇烈的北美、歐洲市場，中東正在成為中國企業新的“出海熱土”，走向中東也正在成為中國光伏企業破局“內卷”現狀的重要“抓手”。

7月16日晚間，A股光伏龍頭之一晶科能源股份有限公司 （下稱“晶科能源” ，688223.SH） 發布公告稱：“全資子公司 JinkoSolar Middle East DMCC （晶科中東） 與The Public Investment Fund of the Kingdom of Saudi Arabia （PIF，沙特公共投資基金”） 全資子公司Renewable Energy Localization Company （RELC） ，以及Vision Industries Company （VI） 簽訂《股東協議》，將在沙特阿拉伯王國成立合資公司建設10GW高效電池及組件項目，合資公司將納入公司合并報表范圍。”

根據公告內容，在此次設立的合資公司中，晶科中東、RELC及VI持股占比分別為40%、40%及20%，設立后各股東按持股比例認繳。后續該合資公司將作為晶科中東項目的建設主體，預計項目總投資約36.93億沙特里亞爾 （約合9.85億美元） 。

針對公司“落子”沙特的具體情況，在光伏行業2024年上半年發展回顧與下半年形勢展望研討會舉辦期間，晶科能源副總裁錢晶接受了經濟觀察網記者的采訪。

對于上述第四座海外工廠選址沙特的原因，錢晶介紹稱，第一，沙特在國家“2030愿景”指引下，是中東新能源發展最迅速的地區之一，而晶科能源在沙特已經打下基礎，占據了70%的市場份額；第二，是中東客戶對技術方案和產品有更高期待，對技術有更多了解，應用場景最多元，客戶也最挑剔；第三，工廠位于沙特南部制造業集群，工業基礎較好，且海陸交通便利。此外，工廠所在的NEOM新城將實現100%可再生能源供電，這意味著，晶科沙特工廠將成為又一個100%綠電工廠，真正實現由綠色制造綠色。

“在沙特投建光伏項目，加速晶科能源從‘全球銷售’向‘全球制造’轉型，它或將是破解行業‘微利時代’的可行方案。”錢晶告訴記者。

“我們和沙特公共投資基金以及VI有著明確且共同的目標，集各自之優勢，以晶科先進技術、制造能力、經驗積淀、全球營銷服務網絡，融合PIF資金、資源、中東乃至全球的影響力，從而滿足當地和周邊市場供應，及其他地區需求。沙特工廠投建，是晶科新一輪全球化創新合作模式的開啟，將加速我們從全球銷售到全球制造的轉型，成為一個全球制造made in world 品牌。”錢晶說。

“這很類似上世紀末，德資、日資、美資等老牌汽車巨頭來中國設立合資汽車制造廠。他們帶來了技術、經驗、體系、文化、管理，中國提供了資金、政策、市場。現在，歷史重演，只不過這次類似晶科這樣的中國光伏公司成為鏈主企業，掌握主控權。”錢晶說。