第二部分：從銀行的三大風險來看P2P的風險管理

第一、P2P除了信用風險，房貸、車貸等抵押類產(chǎn)品同樣有很大的風險

我們做P2P比較常見的兩種模式，一個是信用類模式，一個是抵押類模式。

現(xiàn)在大家講P2P風險的時候，所有的基本點都集中在信用風險方面，之前我看到棕櫚樹做過的關(guān)于車貸和其他的一些很好的分享，大家也都集中在信用風險這一塊，但目前P2P行業(yè)最主流的而且是整個市場上面做的最多的卻是抵押類。

我個人以前是做信用的，說實話很鄙視做抵押，我覺得做抵押的沒有什么技術(shù)含量，你就看這個東西值多少錢就給他多少錢。后來自己真正去做的時候發(fā)現(xiàn)不是這么回事，里面存在很多技術(shù)上的問題。

1、房貸抵押的風險在哪里？

比如說房子，我們普遍認為房子是一個很安全的東西。我本身是潮汕人，大家知道在深圳做資金借貸的潮汕人很多，他們做風控很簡單，就是有沒有房子，有沒有物業(yè)，有就做，沒有就不做。但事實上房子也不一定安全。我有一個叔叔是工薪階層，他拿自己的辛苦勞動買了房子，大概在07、08年的時候買的，沒過多久就遇到所謂金融危機，那個時候深圳的均價從1.8萬降到9000塊錢，很多人出現(xiàn)斷供。很簡單的道理，我買了一個房子可能一百平，總共180萬，首付50多萬，還要還130多萬，過了兩個月突然發(fā)現(xiàn)這個房子只值90萬，還要還銀行100多萬的本金，他會怎么想？結(jié)果肯定是房子給你銀行拿去，我拿90萬再去買套房子。這樣房貸的抵押風險就是非常高的。

現(xiàn)在房子很麻煩，搞不好跟別人惡意簽了一個很長的租約，萬一又有產(chǎn)權(quán)不清晰的地方，所以做起來一樣風險很高。

2、車貸抵押的風險在哪里？

二手車貸也有很多風險隱患，因為市場太激烈了，大家只能不押車，雖然我們在上面裝一個GPS、兩個GPS、三個GPS，后面我們?nèi)ヌ幚沓杀具€是非常高的。我知道在其他城市已經(jīng)出現(xiàn)一個情況，他們會找一個平臺，在手續(xù)上面不完善，比如平臺做的這個東西可能沒有去車管所做登記的，他找真的車假的證跟你玩這個東西，你可能拿了很多假證在手上，但是車全部跑了。

我們以前做信用卡的時候，如果客戶是用車來申請的，我們就會發(fā)現(xiàn)他各種造假手段是非常非常厲害的。比如在福建地區(qū)他們最喜歡做的東西是什么呢？我去買一輛真實的車過到我名下，拿真的證申請信用卡，申請完以后把那個車賣給顏城，顏城也申請高額度的信用卡，然后再轉(zhuǎn)給別人，這樣，可能50萬的車就可以辦出500萬的信用卡出來，這是我們不可忽視的風險。

第二、信用類貸款風險較高，模式不易嘗試

回過頭來我們再講信用類的，現(xiàn)在很多人在做一些信用類的，模式有好幾種：一種是像宜信、冠群這樣的模式，全部線下做；一種像人人貸可能成立兩個不同的公司，一家做客戶，一家做平臺。

1、P2P小額信貸業(yè)務不能輕易去嘗試，它的風險和難度超過了一般人所能駕馭的東西。

舉一個最簡單的例子，在銀行我們做這樣一個小額信貸的時候，一個審批人員在低峰期的時候可以處理五六十個，高峰期的時候可以一千個。我們現(xiàn)在再看下我們所有的P2P平臺，如果你們是做小額信貸的，你算一下一個小額審批人員一天能批多少筆，銀行跟P2P小額信貸，大家的成本完全不一樣的。

2、為什么銀行可以做小額信貸呢？

我的審批人員拿到任何一個申請的時候系統(tǒng)自動幫他帶出無數(shù)個提示信息，包括他有沒有風險，過往有沒有申請過，手機號碼有沒有可能跟另外一個客戶是重復的，銀行會做出幾張評分卡，所有的客戶表格一丟到系統(tǒng)里說立刻得出評分說這個客戶在一到二十組里是哪一組，代表不同的違約率，在一組違約率是最低的，到十九、二十的時候違約率可能是7%、8%這樣。這個客戶一旦用信用卡了，會有信用評分，對他的每一筆刷卡行為進行分析?？梢該?jù)此給出額度，告訴審批人員說一千個申請里有一百個是有風險的需要打電話確認，另外九百個是不需要確認的。

3、如果P2P平臺來做這樣的東西需要有多大的團隊支持呢？ 如果P2P沒有這樣的東西，純粹靠人力來硬做可不可以？

也可以，但是會很困難，除非在短時間內(nèi)把你的規(guī)模做的非常大，不然你會面臨幾個問題：一個是人力成本非常非常高，因為做小額信貸的一個業(yè)務員一個月平均下來做二三十萬，你需要很多業(yè)務員才撐得起業(yè)務的規(guī)模，所以這個里面的門檻其實會非常高。我們在最開始的時候就是從這里走出來，走的時候非常非常艱難，在你沒有很大資金支持的時候想要把這個盤子做大其實非常非常困難，你只要稍微放的大一點可能就會出現(xiàn)很大的問題。

第三、規(guī)模擴張潛在的操作風險較大

P2P除了最主要的兩個風險，即信用風險和法律風險外，里面還有很多其他的風險。其中最常見的就是操作的風險，風險隱患也很大。

1、為什么會發(fā)生操作風險？

這個可以拿銀行來舉例，比如最近某總部在深圳的一家全國股份制銀行在重慶出現(xiàn)了一筆十幾二十億的壞賬，出現(xiàn)的原因是行長跟公司聯(lián)合起來偽造了一些東西，做出了這么大的一個案子，造成很多損失。在銀行里面這種情況非常普遍，因為銀行規(guī)模做的非常大了，人員操作風險會成為主要風險。還有一個是銀行因為它做的規(guī)模太大以后有些形式化的東西。舉個例子，所有市面上大家看到的銀行做的個人貸款里面資料偽造的情況、虛假的情況可能超過30%以上，這個數(shù)據(jù)不夸張。再舉個例子，所有銀行所有專項款資金用途90%都是假的。還有像某銀行做了旅游貸，基本上也都是被人套錢，很少有人旅游從他那里借錢。這里面存在的操作風險是非常高的。

另外銀行飛單情況也非常常見，而且現(xiàn)在變成大家都接受的常態(tài)化的東西。一旦飛單這種東西飛得非常厲害的時候就變成比較大的風險。

2、為什么P2P規(guī)模擴張后會出現(xiàn)操作風險？

像我們P2P現(xiàn)在做小額信貸的過程里，我們的業(yè)務員只要業(yè)務量大到一定程度你就很難管控，你沒辦法像銀行一樣提供很優(yōu)厚的待遇給他，沒有很好的歸屬感，所以肯定會產(chǎn)生短期的利益。操作風險的問題對于十幾二十個人的團隊不會太大，但是有上千號人的平臺問題會非常嚴重，大家在快速發(fā)展以后，下一階段就一定要去關(guān)注這個風險。

第四、資金錯配引發(fā)的流動性風險

最后講到流動性的風險，流動性風險也是很容易被大家忽視的，大家可能會覺得流動性風險不是只有銀行才有嗎？

1、銀行為什么會有流動性風險？

確實銀行有比較大的流動性風險，銀行拿著活期的錢放給人家二三十年的房貸業(yè)務，有錯配的問題，流動性風險比較高。

但銀行有兩個東西決定它還是能夠控制風險，這兩大法寶是我們一般沒有的：

一是它有國家信用作為背書，大家知道這個銀行壞賬率很高也不會出現(xiàn)擠兌的情況。1992年、1993年的時候國內(nèi)四大銀行從實質(zhì)角度看都已經(jīng)破產(chǎn)了，資不抵債了，后面搞了資產(chǎn)管理公司把不良資產(chǎn)一剝離，四大銀行立刻原地滿血復活。一般的平臺不可能有這種待遇的。

二是銀行擁有國家唯一允許的資金池，它是靠資金池不停的轉(zhuǎn)動。

2、P2P為什么會有流動性風險？

剛剛講了資金池是唯有銀行可以擁有的特權(quán)，國家監(jiān)管部門不允許銀行之外的任何機構(gòu)構(gòu)筑資金池，但其實很多P2P平臺依然存在資金池的違規(guī)做法。

如果在合法的情況下我們有資金池，對于平臺來說在征信方面會出現(xiàn)很大的問題。如果這個平臺是做拆標或房產(chǎn)抵押作為主要業(yè)務標的，那他就會存在一個比較大的流動性的風險，拆標應該不用多講了，一拆標后面資金跟不上肯定會出現(xiàn)流動性的風險。

3、為什么P2P做房產(chǎn)抵押的也會出現(xiàn)這個風險？

就像我剛剛講的房產(chǎn)的價格過去十年是在增長的，所以在過去的十年你做房產(chǎn)都非常安全，但是從最近我們可以看到房產(chǎn)價格是在往下走的，而且這次微調(diào)還沒人知道它會回調(diào)到什么樣的程度，尤其是在二三四線城市，這種風險確實是會很高的。

4、如果P2P平臺上的標的是做房貸的話會出現(xiàn)什么情況呢？

你承諾投資人是七天或者多少天，我反正會準時兌付給你，但是我們知道處理一套抵押的房子時間在三六個月是比較樂觀的，有時候需要一年多才處理掉，如果處理不掉沒辦法兌付承諾的時候，基本上平臺就只有宣告倒閉了。這種平臺的倒閉不是因為你手上沒有掌握資產(chǎn)，也不是沒有足夠的資產(chǎn)兌付給投資人，而是沒有足夠的現(xiàn)金給你的投資人。

結(jié)論：過往我們比較忽略人員操作風險，忽略流動性的風險，我們把焦點都放在一個信用風險上面，都在想著說如何控制好我的審批流程、稅收流程，但是我覺得如果說我們想要做一個能運營很長久的P2P平臺，我們一定要有全面風險的意識。我們公司里面任何一個環(huán)節(jié)、任何一個地方的風險都是我們要去關(guān)注到的。