互聯(lián)網(wǎng)金融最近很火，以后還會更火，在阿里小微、百度理財?shù)纫幌盗谢ヂ?lián)網(wǎng)金融風暴下，傳統(tǒng)金融機構有擔憂，也有恐慌。

套用馬克思《資本論》的那句經(jīng)典：一個幽靈，互聯(lián)網(wǎng)幽靈，在傳統(tǒng)金融機構上空徘徊。

金融互聯(lián)網(wǎng)，究竟是互聯(lián)網(wǎng)金融化，還是金融互聯(lián)網(wǎng)化，這個問題似乎已經(jīng)不再重要，重要的是，互聯(lián)網(wǎng)勢力，在傳統(tǒng)金融機構面前，證明了自己的實力，并且，它們還有更可怕的潛力與想象空間。

百度金融首款理財產(chǎn)品，百度百發(fā)上線后，僅僅一天10億基金銷售一空，而支付寶旗下余額寶，6月13日上線，截至9月底資金規(guī)模已達到556.53億，3季度規(guī)模增長近10倍，客戶數(shù)突破1300萬，受惠與互聯(lián)網(wǎng)的力量，天弘基金增利寶也順利成章地成為國內(nèi)最大規(guī)模的單只基金。

這是互聯(lián)網(wǎng)金融摧枯拉朽的力量。

無論是去年炒得沸沸揚揚的三馬賣保險，抑或是橫空出世的支付寶余額寶，還有百度理財，互聯(lián)網(wǎng)與金融融合大有星火燎原之勢，這種必然，也是互聯(lián)網(wǎng)與金融本質基因所決定的。

互聯(lián)網(wǎng)與金融的本質契合，美團網(wǎng)創(chuàng)始人王興有句話，十分經(jīng)典：“互聯(lián)網(wǎng)的本質，就是物理的本質，其實就是大量的信息快速地從點A移到點B，這是所有一切互聯(lián)網(wǎng)應用的本質。金融的本質就是幫助錢從點A，有錢的地方，移到點B，需要錢的地方去。金融是信用、是信息，由此看來，金融和互聯(lián)網(wǎng)是非常接近的事情，從最本質來說是天作之合。所以我認為互聯(lián)網(wǎng)金融會非常紅火的發(fā)展，不以個人意志為轉移的”。

當金融遭遇互聯(lián)網(wǎng)，從余額寶，到百度理財，更早的三馬賣保險，一切堅固的東西都煙消云散了。百度理財負責人的說，互聯(lián)網(wǎng)金融，是金融祛魅，從陽春白雪到下里巴人的改變。阿里小微研究院院長房玄齡，則將它視為“不穿西裝，不打領帶的普惠金融”。

從陽春白雪，到下里巴人的普惠型金融，天弘基金的副總經(jīng)理周曉明深有體會。在他看來，余額寶之所以成功是因為余額寶覆蓋到了80%的人，就是說在傳統(tǒng)的金融體系里面得不到很好的服務，或者說按照一般的常理，他們現(xiàn)在還不認為自己需要理財服務的人群。簡單說就是“小白”客戶，年輕人、月光族等等這樣的客戶，他們通過互聯(lián)網(wǎng)的手段，非常親切的接觸到了我們的服務。

周曉明的體會，上升到理論上，便是傳統(tǒng)金融覆蓋2/8市場，關注高富帥與白富美人群，互聯(lián)網(wǎng)讓金融能夠觸及到長尾市場、長尾人群。

互聯(lián)網(wǎng)金融，分三類：第三方支付、融資類產(chǎn)品以及理財產(chǎn)品。理財產(chǎn)品觸及到的是“小白”客戶，年輕人、月光族等，而融資類產(chǎn)品，則觸及到了傳統(tǒng)金融機構難以或不愿接觸的小微企業(yè)。

一個故事可以說明互聯(lián)網(wǎng)金融對于傳統(tǒng)金融的意義：一個缸子，里面裝滿了大塊小塊的石頭，有人問它是否裝滿了？一會又有人倒入沙子，但其實這個缸子依舊沒有裝滿，于是又有人倒入水。出于效率考慮和管理半徑問題，傳統(tǒng)銀行的業(yè)務更多的是石頭，而互聯(lián)網(wǎng)金融則是沙子與水。

傳統(tǒng)金融只關注高富帥、白富美，很多時候，也是出于效率半徑的考慮，這并非一個簡單的意愿問題。

面對眾多的“屌絲”理財客戶，小微企業(yè)，銀行與基金們，并非無動于衷，只不過，要覆蓋它們，需要大量的人力、物力成本。在傳統(tǒng)的金融的成本結構下，這是個吃力不討好的業(yè)務。

這時候，互聯(lián)網(wǎng)顯示出它的成本優(yōu)勢所在：邊際成本遞減，邊際效應遞增。比特世界脫離了物理世界的束縛，海量的用戶群只是抽象成一個個虛擬ID，服務數(shù)萬人，服務數(shù)百萬人，它的成為并沒有太多的增加。當然，邊際成本遞減，邊際效應遞增，也注定了互聯(lián)網(wǎng)金融是個規(guī)模經(jīng)濟游戲，它必須達到足夠的用戶規(guī)模，才能釋放出互聯(lián)網(wǎng)的成本優(yōu)勢。

這也意味著，互聯(lián)網(wǎng)金融必然是寡頭的游戲，百度、阿里、騰訊，擁有巨大流量與用戶群的巨頭才會是這個游戲的主角。

互聯(lián)網(wǎng)金融要達到規(guī)模經(jīng)濟，釋放出互聯(lián)網(wǎng)成本優(yōu)勢，必須建立在大數(shù)據(jù)與云服務的基礎之上。譬如，傳統(tǒng)金融的風險控制，它需要數(shù)據(jù)支撐與核審都需要大量的人工參與，但阿里小微的小額貸款，更多則通過阿里體系內(nèi)的交易數(shù)據(jù)，進行挖掘。

譬如，阿里小微2012上半年數(shù)據(jù)為例，130億元累計放貸額絕對值并不大，任一家國有銀行的分行都可能實現(xiàn)這一數(shù)字，但其投放筆數(shù)卻堪稱驚人：由170萬筆貸款組成，日均完成貸款接近10000筆，平均每筆貸款僅為7000元。如果沒有阿里交易數(shù)據(jù)的支撐，日均完成帶款近10000筆的放貸速度，是任何傳統(tǒng)金融機構都難以實現(xiàn)的。

互聯(lián)網(wǎng)要達到規(guī)模經(jīng)濟，釋放出邊際成本遞減，邊際效應遞增的優(yōu)勢，還有個基礎，便是我們所熟知的“入口”。誰能掌握入口，誰便是贏家。百度理財產(chǎn)品，百度百發(fā)上線后，有人說，“這不是互聯(lián)網(wǎng)金融”，只不過是線下行為網(wǎng)絡化而已。

這一觀點，悖論在于，互聯(lián)網(wǎng)金融，無論金融是主體還是客體，本質都是線下行為的網(wǎng)絡化。而金融產(chǎn)品的線下行為網(wǎng)絡化，傳統(tǒng)金融機構的要獲取流量，獲得消費者，必須依賴于百度、淘寶這樣的入口與平臺。這就好比，現(xiàn)實世界中，華夏基金的理財產(chǎn)品，它在某個網(wǎng)點開售，顧客必須坐車來到售賣點，但遺憾的是，顧客乘坐的汽車是淘寶的，路與網(wǎng)點的門是百度的。

前不久，ZenNew參加了招商信用卡，論道互聯(lián)網(wǎng)金融的溝通會，一向以創(chuàng)新與服務領先的招行信用卡，面對著互聯(lián)網(wǎng)，也有自己的危機感。招行信用卡中心總經(jīng)理，劉加隆說：“對于移動互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的高潮，招行信用卡的立場是既不認為這個改變只是小改變，也不是說傳統(tǒng)金融行業(yè)就再也沒有任何希望。金融從本質上講其實在面臨技術上的徹底的改變，在這樣的一個過程中，一些事情應當特別關心。第一件事情是我們的事業(yè)能否持續(xù)，第二件事情是未來的世界會更好嘛？現(xiàn)在有一個讓人憂慮的現(xiàn)象，在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)是贏家通吃的一個結構。如果這樣的一個結構，復制在金融行業(yè)，未來的這些客戶、未來的社會真的會好么？”

贏者通吃的擔憂背后，其實也就是：傳統(tǒng)金融機構，在線下能夠直接面對客戶，不過，在網(wǎng)絡世界里，它必須通過百度抑或是淘寶，購買流量。它們的營銷能力，在網(wǎng)絡空間，將會逐漸式微。

當然，傳統(tǒng)金融機構依舊有自己的獨特價值，只是，在互聯(lián)網(wǎng)勢力的鯰魚效應下，陽光燦爛的好日子，只能追憶似水年華了。傳統(tǒng)金融機構，需要反思。

（本文轉自鈦媒體《當互聯(lián)網(wǎng)這個大胃王，瞄上了金融》，作者：ZenNew禪芯）